Raksasa komponen dan konstruksi Dow, Caterpillar Inc. (CAT) telah menembus di atas resistensi 21 bulan, menghilangkan kecemasan tentang perlambatan ekonomi dan meningkatkan perang perdagangan sambil menetapkan panggung untuk kenaikan mengesankan dalam beberapa bulan mendatang. Lebih baik lagi, gelombang reli awal berbalik minggu lalu, meningkatkan peluang untuk peluang pembelian berisiko rendah di atau dekat dukungan baru di rendah hingga pertengahan $ 130-an.
Permainan siklus awal ini seharusnya berkinerja terbaik di awal ekspansi ekonomi, ketika belanja industri dan pertanian cenderung meningkat dengan cepat. Tentu saja, kami baru saja memasuki dekade kedua dari siklus pertumbuhan saat ini, jauh melewati waktu dimana saham ini harus terlibat dalam tren naik yang kuat. Namun, optimisme tentang kesepakatan perdagangan telah menghidupkan kembali pasar saham dan prospek ekonomi, membuat investor yang skeptis tersingkir.
Grafik Jangka Panjang CAT (1992 - 2019)
TradingView.com
Downtrend multi-tahun membukukan level terendah enam tahun pada $ 4, 70 split-disesuaikan pada tahun 1992, menjelang uptrend kuat yang terhenti di $ 30 rendah pada tahun 1997. Upaya breakout 1999 gagal, memperkuat resistensi kisaran sambil memberi jalan pada penurunan yang berakhir pada level terendah empat tahun pada remaja kelas atas pada kuartal keempat tahun 2002. Itu menandai level terendah terendah dalam 19 tahun terakhir, tetapi uptick berikutnya gagal dalam upaya penembusan kedua pada tahun 2002, menghasilkan putaran tindakan terikat-putaran lainnya.
Sebuah terobosan tahun 2003 terbakar, memposting kenaikan yang kuat selama pasar bull pertengahan dekade. Pengeluaran industri di China meningkat pesat pada saat itu, membutuhkan semua jenis pembelian peralatan. Uptrend terhenti di dekat $ 70 pada 2006, menghasilkan kisaran perdagangan yang mematahkan dukungan di $ 50 selama keruntuhan ekonomi 2008. Tekanan jual akhirnya berakhir pada level terendah enam tahun pada tahun 2009, memberikan jalan bagi gelombang pemulihan berbentuk V yang menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian sebelumnya pada tahun 2010.
Saham itu memasang resistensi pada 2011 tetapi membuat sedikit kemajuan, dengan tekanan beli mengering di atas $ 115 pada 2011, pada saat yang sama bahwa komoditas berada di atas dunia. China adalah pelakunya sekali lagi, melaporkan sedikit penurunan dalam tingkat pertumbuhan PDB panas teriknya, menandakan perlambatan yang masih berlangsung lebih dari delapan tahun kemudian. Aksi harga memegang batas yang relatif sempit hingga 2015 dan mogok, mencapai level terendah enam tahun pada kuartal pertama 2016.
Breakout September 2017 mengukir kenaikan cepat ke level tertinggi sepanjang Januari 2018 di $ 173, 24. Presiden Trump kemudian menembakkan tembakan pertama dalam perang perdagangan, memicu pembalikan tajam, diikuti oleh penurunan stabil ke level terendah November di $ 112. Saham menguji level itu dengan sukses pada September 2019 dan berubah tajam lebih tinggi, menyelesaikan pembalikan double bottom dan breakout utama di atas 21-bulan trendline naik tertinggi pada akhir Oktober.
Outlook Ke 2020
Osilator stochastics bulanan telah mengukir pola bullish yang progresif sejak Juni 2018, bergerak lebih tinggi dalam siklus beli dangkal yang akhirnya mendekati level overbought. Ini adalah zona yang menguntungkan, memprediksi bahwa bull akan mempertahankan kontrol hingga kuartal keempat 2019. Sebagai akibatnya, pullback untuk mendukung mengikuti penembusan trendline akan menawarkan peluang pembelian, di depan tertinggi yang lebih tinggi ke dekade baru.
Gelombang reli awal berbalik minggu lalu di dekat level retracement sell-off 0, 50 pada $ 150 dan bisa turun melalui level retracement 0, 382 dan mencapai trendline dalam beberapa minggu mendatang. Zona harga itu harus menghasilkan dukungan kuat dan gelombang pemulihan baru yang mengangkat ke target hadiah yang lebih tinggi di retracement 618 dekat $ 160. Itu penghalang harmonis menandai resistensi yang kuat melalui pertengahan 2018, meningkatkan kemungkinan bahwa saham akan memposting tinggi menengah lain di dekat zona harga itu.
Garis bawah
Saham Caterpillar telah menembus di atas resistensi kuat di $ 130-an dan bisa membukukan kenaikan signifikan dalam beberapa bulan mendatang.
