Pasar saham memengaruhi bisnis individu dalam suatu ekonomi dengan berbagai cara. Di Amerika Serikat ada sekitar 5.000 saham yang diperdagangkan secara publik yang dapat dibagi secara luas menjadi 11 klasifikasi industri global (GICS). Dengan gerakan harian di seluruh papan, bisa ada banyak pengaruh.
Banyak analis sering membidik Indeks S&P 500 sebagai barometer untuk kinerja pasar secara keseluruhan dan sebagai salah satu pendorong yang paling berpengaruh. Di sini kita akan mengambil banyak dampak yang paling mendasar bagi bisnis: 1) pengeluaran konsumen dan 2) operasi bisnis.
Pasar Saham dan Ekonomi
Didefinisikan sebagai pasar di mana saham ekuitas bisnis yang diperdagangkan secara publik dibeli dan dijual, pasar saham mengukur nilai agregat semua perusahaan yang diperdagangkan secara publik. Secara komprehensif ini dapat diwakili oleh Wilshire 5000 tetapi lebih umum kebanyakan analis dan investor fokus pada S&P 500. Kedua indeks dapat menjadi alat yang berharga untuk mengukur kesehatan ekonomi secara keseluruhan, meskipun kadang-kadang saham mungkin menyesatkan.
Biasanya, pasar saham dan kinerja ekonomi akan sering diselaraskan. Jadi, ketika pasar saham berkinerja baik biasanya merupakan fungsi dari pertumbuhan ekonomi. Pertumbuhan ekonomi dapat diukur dengan beberapa cara tetapi salah satu yang paling menonjol adalah dengan mengikuti produk domestik bruto (PDB).
S&P 500 vs GDP.
Ketika PDB tumbuh, bisnis individu menghasilkan lebih banyak dan biasanya berkembang. Memperluas aktivitas bisnis biasanya meningkatkan penilaian dan mengarah pada keuntungan pasar saham.
Secara historis, penurunan pasar yang tajam mendahului Depresi Hebat pada 1930-an serta Resesi Hebat 2007-2009. Namun, beberapa crash pasar, yang paling terkenal Black Monday pada tahun 1987, tidak diikuti oleh resesi.
Pasar Saham dan Pengeluaran Konsumen
Seringkali, konsumen membelanjakan lebih banyak selama pasar bull karena mereka menghasilkan lebih banyak dari efek ekonomi yang kuat dan juga merasa lebih kaya ketika mereka melihat portofolio mereka naik nilainya. Selama pasar beruang, ekonomi biasanya tidak baik dan pengeluaran mereda. Penurunan nilai saham secara simultan juga menciptakan ketakutan akan hilangnya kekayaan dan daya beli sebagai nilai kontrak investasi.
Meningkatnya pasar saham biasanya sejalan dengan pertumbuhan ekonomi dan mengarah pada kepercayaan investor yang lebih besar. Kepercayaan investor pada saham menyebabkan lebih banyak aktivitas pembelian yang juga dapat membantu mendorong harga lebih tinggi. Ketika saham naik, orang yang berinvestasi di pasar ekuitas memperoleh kekayaan. Peningkatan kekayaan ini sering mengarah pada peningkatan belanja konsumen, karena konsumen membeli lebih banyak barang dan jasa ketika mereka yakin mereka berada dalam posisi keuangan untuk melakukannya. Ketika konsumen membeli lebih banyak, bisnis yang menjual barang dan jasa itu memilih untuk menghasilkan lebih banyak dan menjual lebih banyak, menuai manfaat dalam bentuk peningkatan pendapatan.
Kerugian pasar saham menyebabkan erosi kekayaan dalam portofolio pribadi dan pensiun. Seorang konsumen yang melihat penurunan nilai portofolionya cenderung menghabiskan lebih sedikit. Pengurangan dalam pembelanjaan ini berdampak negatif bagi bisnis - terutama yang menjual barang dan jasa yang tidak diperlukan, seperti mobil mewah dan hiburan, yang dapat dijalani pelanggan tanpa uang ketika uang ketat.
Pasar Saham dan Operasi Bisnis
Pergerakan pasar saham dapat berdampak pada perusahaan dalam berbagai cara. Naik turunnya nilai harga saham mempengaruhi kapitalisasi pasar perusahaan dan karenanya nilai pasarnya. Semakin tinggi saham dihargai semakin perusahaan bernilai dalam nilai pasar dan sebaliknya. Nilai pasar perusahaan dapat menjadi penting ketika mempertimbangkan merger dan / atau akuisisi yang melibatkan saham sebagai bagian dari kesepakatan.
Keputusan penerbitan saham juga dapat dipengaruhi oleh kinerja saham. Jika suatu saham berkinerja baik, sebuah perusahaan mungkin lebih cenderung untuk menerbitkan lebih banyak saham karena mereka percaya mereka dapat meningkatkan modal lebih banyak pada nilai yang lebih tinggi.
Kinerja pasar saham juga memengaruhi biaya modal perusahaan. Perusahaan harus membuat rata-rata biaya utang dan modal ekuitas mereka ketika sampai pada biaya rata-rata tertimbang modal yang digunakan untuk banyak skenario analisis. Semakin tinggi kinerja pasar yang diharapkan, semakin tinggi pula biaya modal ekuitas. Ketika biaya modal ekuitas naik ke masa depan, perhitungan nilai sekarang menjadi lebih rendah karena perusahaan harus menggunakan tingkat diskonto yang lebih tinggi.
Perusahaan juga dapat memiliki investasi modal besar-besaran di saham mereka yang dapat menyebabkan masalah jika saham jatuh. Misalnya, perusahaan dapat memegang saham sebagai setara kas atau menggunakan saham sebagai dukungan untuk dana pensiun. Dalam setiap kasus, ketika saham jatuh, nilainya menurun yang dapat menyebabkan masalah pendanaan.
Terakhir, kenaikan positif nilai saham juga berpotensi menghasilkan minat baru untuk perusahaan atau sektor tertentu. Ini dapat menambah pertumbuhan pendapatan dari penjualan atau menarik investor.
