Belanja modal - definisi belanja modal

Apakah Pengeluaran Modal - CapEx?

Pengeluaran modal, umumnya dikenal sebagai CapEx, adalah dana yang digunakan oleh perusahaan untuk memperoleh, meningkatkan, dan memelihara aset fisik seperti properti, bangunan, pabrik industri, teknologi, atau peralatan.

CapEx sering digunakan untuk melakukan proyek atau investasi baru oleh perusahaan. Membuat pengeluaran modal untuk aset tetap dapat mencakup segala sesuatu mulai dari memperbaiki atap untuk membangun, untuk membeli peralatan, hingga membangun pabrik baru. Jenis pengeluaran keuangan ini juga dibuat oleh perusahaan untuk mempertahankan atau meningkatkan ruang lingkup operasi mereka.

Dengan kata lain, CapEx adalah semua jenis pengeluaran yang dikapitalisasi perusahaan, atau ditampilkan di neraca sebagai investasi, bukan pada laporan laba rugi sebagai pengeluaran.

Formula untuk CapEx Is

$\begin{matrix} CapEx = Δ PP&E + Penyusutan saat ini \\ dimana: \\ CapEx = Pengeluaran modal \\ Δ PP&E = Perubahan properti, pabrik, dan peralatan \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {CapEx} = \ Delta \ text {PP \ & E} + \ text {Depresiasi Saat Ini} \ & \ textbf {dimana:} \ & \ text {CapEx} = \ text {Capital pengeluaran} \ & \ Delta \ text {PP \ & E} = \ text {Ubah properti, pabrik, dan peralatan} \ \ end {aligned}$ CapEx = ΔPP & E + Depresiasi Saat Ini Dimana: CapEx = Belanja modal CapitalPP & E = Perubahan dalam properti, pabrik, dan peralatan

Pengeluaran Modal (CAPEX)

Cara Menghitung CapEx

Anda juga dapat menghitung pengeluaran modal dengan menggunakan data dari laporan laba rugi dan neraca perusahaan. Pada laporan laba rugi, temukan jumlah biaya penyusutan yang dicatat untuk periode berjalan. Di neraca, cari saldo item baris properti, pabrik, dan peralatan (PP&E) periode berjalan.

Temukan saldo PP&E periode sebelumnya perusahaan, dan ambil perbedaan di antara keduanya untuk menemukan perubahan dalam saldo PP&E perusahaan. Tambahkan perubahan PP&E ke biaya penyusutan periode berjalan untuk sampai pada pengeluaran CapEx periode berjalan perusahaan.

Apa yang Diceritakan oleh Metrik CapEx?

Pengeluaran modal tidak harus disamakan dengan pengeluaran operasional (OpEx). Biaya operasional adalah biaya jangka pendek yang diperlukan untuk memenuhi biaya operasional yang sedang berjalan dalam menjalankan bisnis. Tidak seperti pengeluaran modal, biaya operasional dapat sepenuhnya dikurangkan dari pajak perusahaan pada tahun yang sama di mana pengeluaran terjadi.

CapEx dapat memberi tahu Anda berapa banyak perusahaan berinvestasi dalam aset tetap yang ada dan baru untuk mempertahankan atau menumbuhkan bisnis. Dalam hal akuntansi, pengeluaran dianggap sebagai pengeluaran modal ketika aset tersebut adalah aset modal yang baru dibeli atau investasi yang memiliki masa pakai lebih dari satu tahun, atau yang meningkatkan masa manfaat aset modal yang ada. Pengeluaran untuk barang-barang seperti peralatan yang memiliki masa manfaat kurang dari satu tahun, menurut pedoman IRS, harus dibebankan pada laporan laba rugi.

Jika suatu pengeluaran merupakan pengeluaran modal, biaya itu perlu dikapitalisasi. Ini mengharuskan perusahaan untuk menyebarkan biaya pengeluaran (biaya tetap) selama masa manfaat aset. Namun, jika biaya adalah salah satu yang mempertahankan aset pada kondisi saat ini, biaya biasanya dikurangkan sepenuhnya pada tahun terjadinya biaya.

CapEx dapat ditemukan dalam arus kas dari aktivitas investasi dalam laporan arus kas perusahaan. Perusahaan yang berbeda menyoroti CapEx dalam beberapa cara, dan seorang analis atau investor dapat melihatnya terdaftar sebagai pengeluaran modal, pembelian properti, pabrik, dan peralatan (PP&E), biaya akuisisi, dll. Jumlah pengeluaran modal yang mungkin akan terjadi pada perusahaan tergantung pada industri yang didudukinya.

Beberapa industri padat modal memiliki tingkat pengeluaran modal tertinggi termasuk eksplorasi dan produksi minyak, telekomunikasi, manufaktur, dan industri utilitas. Sebagai contoh, Ford Motor Company, untuk tahun fiskal yang berakhir 2016, memiliki pengeluaran modal $ 7, 46 miliar, dibandingkan dengan Medtronic yang membeli PPE senilai $ 1, 25 miliar untuk tahun fiskal yang sama.

Pengambilan Kunci

Pengeluaran modal adalah pembayaran untuk barang atau jasa yang dicatat, atau dikapitalisasi, di neraca alih-alih dibebankan pada laporan laba rugi. Pengeluaran modal penting bagi perusahaan untuk mempertahankan properti, pabrik & peralatan yang ada, dan berinvestasi dalam teknologi baru dan aset lainnya untuk pertumbuhan. Jika suatu item memiliki masa manfaat kurang dari satu tahun, item tersebut harus dibebankan pada laporan laba rugi daripada dikapitalisasi.

Contoh Cara Menggunakan Pengeluaran Modal

Selain menganalisis investasi perusahaan dalam aset tetapnya, metrik CapEx digunakan dalam beberapa rasio untuk analisis perusahaan. Rasio arus kas-ke-modal-pengeluaran, atau rasio CF / CapEX, berkaitan dengan kemampuan perusahaan untuk memperoleh aset jangka panjang menggunakan arus kas bebas. Rasio arus kas-terhadap-modal-pengeluaran akan sering berfluktuasi ketika bisnis melewati siklus pengeluaran modal besar dan kecil.

Rasio yang lebih besar dari 1 dapat berarti bahwa operasi perusahaan menghasilkan uang tunai yang dibutuhkan untuk mendanai akuisisi asetnya. Di sisi lain, rasio yang rendah dapat menunjukkan bahwa perusahaan mengalami masalah dengan arus kas masuk dan, karenanya, pembelian aset modal. Perusahaan dengan rasio kurang dari satu mungkin perlu meminjam uang untuk mendanai pembelian aset modal.

CF ke CapEx dihitung sebagai berikut:

$\begin{matrix} CF / CapEx = \frac{Arus Kas dari Operasi}{CapEx} \\ dimana: \\ CF / CapEx = Rasio arus kas terhadap belanja modal \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {CF / CapEx} = \ frac { text {Arus Kas dari Operasi}} { text {CapEx}} \ & \ textbf {di mana:} \ & \ text {CF / CapEx} = \ text {Rasio arus kas ke belanja modal} \ \ end {aligned}$ CF / CapEx = Aliran CapExCash dari Operasi di mana: CF / CapEx = Aliran kas terhadap rasio pengeluaran modal

Dengan menggunakan rumus ini, CF / CapEx Ford Motor Company adalah sebagai berikut:

$\begin{matrix} \frac{$ 14.51 Milyar}{$ 7.46 Milyar} = 1.94 \end{matrix} \ begin {aligned} & \ frac { $ 14.51 \ \ text {Billion}} { $ 7.46 \ \ text {Billion}} = 1.94 \\ \ end {aligned}$ $ 7, 46 Miliar $ 14, 51 Miliar = 1, 94

CF / CapEx Medtronic adalah sebagai berikut:

$\begin{matrix} \frac{$ 6.88 Milyar}{$ 1.25 Milyar} = 5.49 \end{matrix} \ begin {aligned} & \ frac { $ 6.88 \ \ text {Billion}} { $ 1.25 \ \ text {Billion}} = 5.49 \\ \ end {aligned}$ $ 1, 25 Miliar $ 6, 88 Miliar = 5, 49

Penting untuk dicatat bahwa ini adalah rasio spesifik industri dan hanya boleh dibandingkan dengan rasio yang berasal dari perusahaan lain yang memiliki persyaratan CapEx yang serupa.

Pengeluaran modal juga dapat digunakan dalam menghitung arus kas bebas ke ekuitas (FCFE) ke perusahaan dengan rumus berikut:

$\begin{matrix} FCFE = EP - (CE - D) \times (1 - DR) - Δ C \times (1 - DR) \\ dimana: \\ FCFE = Arus kas bebas ke ekuitas \\ EP = Penghasilan per saham \\ CE = CapEx \\ D = Penyusutan \\ DR = Rasio hutang \\ Δ C = Δ Modal bersih, perubahan modal kerja bersih \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {FCFE} = \ text {EP} - ( text {CE} - \ text {D}) kali (1 - \ text {DR}) - \ Delta \ text {C} times (1 - \ text {DR}) \ & \ textbf {di mana:} \ & \ text {FCFE} = \ text {Aliran kas gratis ke ekuitas} \ & \ text {EP} = \ text { Laba per saham} \ & \ text {CE} = \ text {CapEx} \ & \ text {D} = \ text {Depresiasi} \ & \ text {DR} = \ text {Rasio Utang} \ & \ Delta \ text {C} = \ Delta \ text {Modal bersih, perubahan modal kerja bersih} \ \ end {aligned}$ FCFE = EP− (CE − D) × (1 − DR) −ΔC × (1 − DR) di mana: FCFE = Arus kas gratis ke ekuitasEP = Pendapatan per sahamCE = CapExD = DepresiasiationDR = Rasio hutangtC = capital Modal bersih, ubah modal kerja bersih

Atau, sebagai alternatif, dapat dihitung sebagai:

$\begin{matrix} FCFE = NI - NCE - Δ C + ND - DR \\ dimana: \\ NI = Batas pemasukan \\ NCE = CapEx Bersih \\ ND = Hutang baru \\ DR = Pelunasan hutang \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {FCFE} = \ text {NI} - \ text {NCE} - \ Delta \ text {C} + \ text {ND} - \ text {DR} \ & \ textbf {di mana:} \ & \ text {NI} = \ text {Pendapatan bersih} \ & \ text {NCE} = \ text {Net CapEx} \ & \ text {ND} = \ text {Hutang baru} \ & \ text {DR} = \ text {Pelunasan hutang} \ \ end {aligned}$ FCFE = NI − NCE − ΔC + ND − Di mana saja: NI = Pendapatan bersihNCE = Net CapExND = Hutang baru = Pembayaran hutang

Semakin besar pengeluaran modal untuk suatu perusahaan, semakin rendah arus kas bebas ke ekuitas.

Daftar Isi: