Apa itu Catalyst?
Katalisator di pasar modal adalah peristiwa atau berita lain yang mendorong harga sekuritas naik atau turun secara dramatis. Katalis bisa berupa apa saja: laporan pendapatan, revisi analis, pengumuman produk baru, undang-undang, gugatan, pecahnya perang, tawaran untuk membeli perusahaan, perpindahan oleh aktivis investor, komentar dari CEO atau pejabat pemerintah, atau tidak adanya pejabat perusahaan di acara khusus.
Pengambilan Kunci
- Katalis dapat berupa apa saja yang mengarah pada perubahan drastis dalam tren harga saham saat ini. Katalis yang paling umum datang dalam bentuk informasi baru, seringkali tak terduga, yang menyebabkan pasar mengevaluasi kembali prospek bisnis perusahaan. Beberapa investor dan pedagang mencari katalisator untuk menciptakan peluang pasar jangka pendek demi keuntungan.
Memahami Katalis
Dalam media keuangan, katalis adalah segala sesuatu yang memicu perubahan drastis dalam tren saham saat ini. Ini bisa menjadi berita negatif yang mengguncang investor dan memecah momentum ke atas atau berita baik yang mendorong saham keluar dari lesu. Karena katalis dapat mengambil berbagai bentuk, lebih baik memberikan contoh nyata.
Pada 25 Agustus 2015, Indeks S&P 500 mencapai titik terendah untuk tahun kalender 1867.61, 12, 51% di bawah tertinggi intraday sepanjang masa 2134, 72, yang telah mencapai pada 20 Mei tahun itu. Penurunan tersebut, yang telah dimulai minggu sebelumnya dan mencapai puncaknya pada 24 Agustus, adalah yang paling curam sejak 2011, dan menyeret sejumlah saham berkualitas turun karena panik. Nike Inc. (NKE) adalah salah satunya: ditutup pada $ 114, 98 pada 17 Agustus, menyentuh $ 94, 50 pada 24 Agustus.
Namun bisnis itu sekokoh sebelumnya, dan hampir pulih dengan penutupan pasar pada 24 September, mencapai $ 114, 79. Kemudian pada hari itu, perusahaan melaporkan laba kuartalan yang melebihi ekspektasi sebesar 12, 61%, dan saham melonjak ke intraday high $ 125, 00 pada hari berikutnya. Dengan kata lain, katalis kejutan pendapatan mendorong harga saham Nike naik 9, 71% dalam waktu kurang dari 24 jam (dan 33, 27% dalam sedikit lebih dari sebulan), meskipun kondisi pasar yang buruk buruk.
Perubahan itu disebabkan oleh informasi baru dan perubahan yang dihasilkan dalam persepsi investor, bukan fakta bahwa Nike bernilai 109, 71% pada hari Jumat seperti pada hari Kamis, atau 133, 27% sama berharganya seperti sebulan sebelumnya.
Pentingnya Katalisator untuk Investor yang Berbeda
Investor akan menetapkan tingkat kepentingan berbeda untuk katalis tergantung pada filosofi pasar mereka. Investor nilai murni mengabaikan katalis sepenuhnya dan mencari efisiensi operasional, manajemen yang berorientasi pada tujuan, penilaian yang wajar dan posisi pasar yang kuat. Bagi para investor ini, katalis adalah kejutan yang menyenangkan - dengan asumsi mereka benar dalam penilaian mereka terhadap sebuah perusahaan - baik memberikan kesempatan untuk membangun posisi dengan harga murah (dalam kasus penurunan harga) atau menyadari nilai yang telah mereka lihat selama ini (dalam kasus kenaikan harga).
Investor momentum murni, sementara itu, akan mengamati dengan seksama untuk katalis, atau pengaruhnya terhadap harga, mencoba menjadi yang pertama untuk mengenali mereka apa adanya dan untuk membeli ke belokan bullish atau mundur dari yang bearish. Pada kenyataannya, hanya sedikit investor yang sepenuhnya satu tipe atau yang lain, tetapi jatuh di suatu tempat di sepanjang spektrum nilai-momentum.
Seorang investor mungkin berkonsentrasi terutama pada fundamental perusahaan, tetapi mengakui bahwa katalis akan diperlukan untuk mewujudkan nilai itu. Mereka mungkin mencurahkan pemikiran penting untuk apa katalis itu, menjaga telinga mereka ke tanah ketika datang ke produk baru dan keadaan pasar di mana perusahaan beroperasi. Pada saat yang sama, sebagian besar momentum investor akan memiliki perasaan tentang apa yang perusahaan mungkin undervalued atau di luar radar pasar utama. Mereka akan menyusun daftar pantauan dan mengembangkan perasaan tentang berita apa yang mungkin memicu pergerakan harga, sebagai lawan katalis yang gagal.