Saya bertanya kepada anak saya yang berusia 15 tahun bagaimana perasaannya pada Tahun Baru. Dalam blas remaja, ia berkata: “Bumi baru saja menyelesaikan orbit lain mengelilingi matahari. Yay. ”Itu anak laki-laki saya.
Saya juga bukan penggemar Tahun Baru - ini hanya hari lain. Rotasi lain dari rumah kami: bola debu dengan air dan bentuk kehidupan berbasis karbon. Probabilitas mengatakan bahwa ada miliaran seperti itu yang tersebar di alam semesta. Ulang tahun saya dan Bumi tidak ada artinya. Planet-planet lain memiliki tahun yang sangat berbeda. Saya merasa lebih baik mengetahui saya 24 di Mars dibandingkan dengan 45 di sini, karena satu tahun Mars adalah 1, 88 tahun Bumi. Jadi, jika Anda ingin tetap muda, cukup kutip usia Anda di planet lain. Saya empat di Jupiter. Itu hadiah Tahun Baru saya untuk Anda.
Pasar dinamis sehari-hari tetapi tergantung pada tahun manusia. Ambil efek Januari. Ini adalah kenaikan harga saham yang dirasakan selama Januari. Analis berpikir itu terjadi setelah harga Desember turun karena penjualan pajak. Untuk 2019, pasar naik 30% -plus, jadi hanya sedikit yang bisa dijual dengan rugi! Sell-off didorong oleh panen pajak rugi untuk mengimbangi keuntungan modal tidak pernah terjadi pada 2019. Mungkin investor menggunakan bonus akhir tahun untuk membeli saham, karena tahun 2020 sudah naik dan jauh sejauh ini.
Saya akan menjadi pencopet-pesta: pasar overbought. Indeks Uang Besar Mapsignals mengukur pembelian luar biasa besar terhadap penjualan saham AS. Pada 5.500 saham, sinyal uang besar terjadi kira-kira 100 kali sehari - biasanya 60 beli dan 40 jual. Pengukuran diperhalus pada rata-rata bergerak 25 hari, dan 60% adalah rasio yang sehat. Apa pun di bawah 25% adalah oversold, memberi tanda rip pasar. Lebih dari 80% tidak berkelanjutan dan mendahului penarikan dalam beberapa hari atau minggu. Di situlah kita sekarang.
www.mapsignals.com
Begini masalahnya: tidak masalah bulan apa itu. Kisah dua Desember menceritakan hal itu dengan sempurna. Desember 2018 dan 2019 sangat berbeda. Jangan terpaku pada waktu tahun. Musim adalah nyata, tapi saya menganggapnya lebih seperti turunan. Artinya: tidak masalah kapan kita. Yang penting adalah apa yang dilakukan Big Money. Apakah mereka membeli atau menjual? Berapa saldo arus uang? Berapa lama itu bisa bertahan? Saya percaya bahwa jawaban untuk pertanyaan-pertanyaan ini memegang kunci untuk pergerakan pasar selanjutnya.
Untuk saham, pembelian bertahan hingga akhir 2019 hingga minggu pertama 2020. Pembelian besar terjadi di bidang energi dan teknologi informasi. Mengawasi energi, karena sangat tertekan tahun lalu. Kami mulai melihat bajak modal besar ke dalam saham itu. Pekan lalu, 30% dari alam semesta energi (91 saham yang bisa diperdagangkan secara institusional) membeli kayu bulat. Cari perusahaan energi yang unggul secara fundamental dan teknis. Perusahaan teknologi melihat saham perangkat lunak mendapatkan cinta.
Membeli bahkan di seluruh papan. Saya percaya bahwa manajer uang harus menggunakan uang baru untuk bekerja. Karena imbal hasil obligasi tetap rendah dan persepsi resesi berkurang, risiko untuk ekuitas.
www.mapsignals.com
Mungkin yang paling menarik adalah pembelian dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) raksasa. Terakhir kali kami melihat pembelian seperti ini adalah Januari 2018. Itu menunjukkan tahun yang bergejolak untuk saham.
www.mapsignals.com
Itu hanya satu titik data jadi saya tidak perlu mengharapkan hal yang sama untuk tahun 2020. Di bawah ini adalah bagan yang mengukur aktivitas besar ETF sejak 2005, tahun ketika ETF mulai populer. Saya menulis kertas putih tentang bagaimana saya percaya saat itulah ombak berbalik. ETF mulai mendikte pasar, bukan bereaksi terhadapnya. Anda dapat menemukan kertas yang disiapkan untuk Navellier & Associates di sini.
www.mapsignals.com
Lingkaran ke kanan sekarang. Perhatikan bahwa pembelian ETF adalah jangka panjang yang baik. Ini masuk akal: pembelian besar mendorong harga naik. Tetapi ketika pembelian berhenti, pasar harus berhenti, jatuhkan, dan reset. Paku merah adalah ketika semua orang panik bersama. Mereka membuang bayi keluar dengan air mandi, termasuk krisis keuangan 2008 hingga 2009. Saat itulah untuk membeli. Ingat Warren Buffett: "Jadilah takut ketika semua orang tamak dan serakah ketika semua orang takut."
Ingat, kita overbought. Yang kita butuhkan hanyalah beberapa volatilitas untuk mendorong saham ke dalam perilaku korektif. Ketika manajer berinvestasi pada efek Januari, itu memikat investor. Ketika mereka berhenti membeli dan ada katalis volatilitas (serangan udara di Iran?), Pasar bisa menjadi rewel. Tetapi saat itulah untuk memiliki daftar belanja Anda siap.
Seperti yang saya katakan, sekarang bukan waktu pembelian yang ideal. Kemungkinan lebih baik untuk mengambil risiko atau melakukan lindung nilai. Pembeli oportunistik tidak ingin membeli yang tinggi. Agar adil, seperti yang dikatakan Milton Keynes: "Pasar bisa tetap irasional lebih lama daripada Anda bisa tetap solvent." Itu artinya kita bisa tetap overbought untuk sementara waktu. Saya masih berpikir kita akan mulai melihat goyah harga ekuitas dalam satu atau dua minggu. Itu berdasarkan data saya selama 30 tahun, bukan hanya dugaan. Tapi tidak ada yang diatur adalah batu.
Ada satu pengecualian utama: TAGU. Ketika Anda membeli perusahaan besar, seiring waktu mereka semua naik . Ini mantra kami di toko penelitian saya. Ini adalah dasar dari investasi Zombie. Itu adalah kunci kekayaan dari waktu ke waktu. Jangan fokus pada usia Anda, atau usia Bumi, atau waktu tahun. Fokus pada ke mana perginya uang besar, dan kapan Anda bisa membeli saham TAGU. Ini berfungsi baik Anda berusia 4, 24, 45, atau lebih tua…
Garis bawah
Kami (Mapsignals) terus bullish pada ekuitas AS dalam jangka panjang, dan kami melihat setiap mundurnya sebagai peluang pembelian. Pasar yang lemah dapat menawarkan penjualan saham jika investor bersabar.
