Gelombang pertama pendapatan bank kuartal kedua gagal menginspirasi minat beli di sesi Jumat, memicu kemerosotan kecil dalam saham JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C) dan Wells Fargo & Company (WFC). Saham Bank of America Corporation (BAC) diperdagangkan sedikit lebih tinggi menyusul laporan optimis di pra-pasar hari Senin, tetapi penjual yang agresif dapat memuat kembali posisi setelah bel pembukaan.
Reaksi lemas meskipun pemotongan pajak dan booming ekonomi AS terus tindakan bearish di tempat sejak Januari, ketika saham di sektor perbankan komersial berakhir dan memasuki koreksi menengah. Mereka telah berputar di sekitar 200 hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA) mereka selama beberapa bulan sekarang tetapi masih belum menarik pembeli yang berkomitmen. Kerugian telah diatasi, tetapi pola distribusi di seluruh sektor ini dapat menunjukkan penurunan yang lebih substansial ke 2019 dan seterusnya.
Meningkatnya suku bunga, investasi perusahaan yang lemah, dan perang perdagangan yang membayangi telah berdampak buruk pada kelompok pasar ini, yang tidak mengejutkan karena bank-bank besar berkinerja buruk selama bertahun-tahun setelah keruntuhan ekonomi 2008. Pemilihan presiden November 2016 akhirnya memicu breakout, tetapi mengingat jadwal kenaikan suku bunga agresif Federal Reserve, ada kemungkinan bahwa tren naik multi-tahun sektor ini telah berjalan dengan sendirinya.
Komponen Dow, JPMorgan Chase & Co. (JPM) pecah di atas resistensi 16 tahun pada 2016 dan memasuki tren kenaikan kuat yang berada di atas di bawah $ 120 pada Januari 2018. Dua upaya breakout ke bulan Maret gagal, memberikan jalan bagi downtick dangkal yang telah memposting serangkaian tumbuh tinggi dan rendah lebih rendah. Saham mencapai EMA 200 hari pada akhir Mei dan menembus level itu pada Juni.
Gelombang pembelian pra-laba mencatat hambatan, sementara laporan triwulanan memicu tekanan jual baru. Terobosan sekunder dapat membangun resistensi besar di sekitar $ 105 sementara menetapkan panggung untuk penurunan lebih dalam yang bisa mencapai pertengahan $ 80-an. Kaki reli terakhir antara Juni 2017 dan Januari 2018 dimulai pada $ 81, 64, level dukungan yang harus dipertahankan oleh banteng dengan segala cara untuk menghindari tren turun besar. (Untuk lebih lanjut, lihat: JPMorgan Melaporkan Penghasilan dalam Mode Rebound .)
Citigroup Inc. (C) berkinerja buruk di bawah rekan-rekannya selama bertahun-tahun setelah pasar beruang dekade lalu, dipaksa untuk mengeluarkan split split 1-untuk-10 agar tetap dalam bisnis. Level resistance 2009 pada pertengahan $ 50-an gagal bergerak sampai breakout 2016 mengangkat raksasa perbankan menjadi pemimpin pasar. Reli terhenti tepat di atas $ 80 pada Januari 2018, memberi jalan ke serangkaian tertinggi dan terendah lebih rendah yang memecahkan EMA 200 hari di bulan Maret.
Saham telah menguji bagian bawah rata-rata bergerak yang rusak empat kali tetapi gagal untuk menghitung ulang penghalang. Meski begitu, masih diperdagangkan di dekat level harga Maret, menunjukkan kebuntuan daripada tren turun aktif. Osilator stokastik bulanan semakin mendekati pembacaan oversold pertama sejak awal 2016, meningkatkan harapan bahwa posisi bawah semakin dekat. Namun, waktu hampir habis, dengan para pemegang saham yang frustrasi menyaksikan sektor-sektor lain mencari nilai tertinggi baru.
Wells Fargo & Company (WFC) telah menembak dirinya sendiri berulang kali dalam beberapa tahun terakhir, terjebak dalam serangkaian skandal dan kesalahan perusahaan. Ini berada di atas $ 50 di 2015 dan dijual ke kuartal keempat 2016, datang untuk beristirahat di EMA 200 minggu di pertengahan $ 40-an. Saham berubah lebih tinggi dengan sektor perbankan menjadi 2017 dan mencapai resistensi pada level tertinggi sebelumnya di bulan Maret. Terobosan besar hingga Januari 2018 mencapai titik tertinggi sepanjang masa di pertengahan $ 60an, tetapi penjual agresif menyerang penawaran tersebut, memicu pelarian gagal.
Penurunan mencapai EMA 200 hari pada bulan Februari dan menembus dukungan pada bulan Maret, turun ke level terendah tujuh bulan dekat $ 50. Saham telah mendapatkan tanah sejak April, tetapi pola bendera beruang tiga bulan memprediksi bahwa penjual pada akhirnya akan kembali berlaku dan menjatuhkan raksasa perbankan ke posisi terendah baru. Uptick saat ini dapat mencapai zona harga $ 58 hingga $ 60 sebelum itu terjadi, sementara penembusan dukungan bendera akan memicu sinyal jual yang agresif. (Untuk lebih lanjut, lihat: Saham Wells Fargo Mungkin Jatuh 7% Di Tengah Pertumbuhan Tepid .)
Garis bawah
Bank-bank komersial besar dijual setelah melaporkan pendapatan kuartal kedua pada hari Jumat, melanjutkan aksi harga bearish yang bisa menandakan puncak jangka panjang. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Peran Bank Umum dalam Ekonomi .)
