Berdasarkan studi komprehensif tentang dekade sejarah pasar, JPMorgan telah mengembangkan panduan terperinci tentang bagaimana investor dapat keluar dari resesi berikutnya, Business Insider melaporkan. Dengan apa yang disebut Resesi Hebat 2007–09 sekarang satu dekade di belakang kita, dan permulaan penurunan ekonomi berikutnya menjadi semakin dekat, JPMorgan merekomendasikan agar investor mulai merencanakan pergeseran portofolio defensif.
Namun, perusahaan percaya bahwa resesi tidak mungkin dimulai dalam 12 bulan ke depan, dan memperingatkan bahwa membuat perubahan defensif besar lebih dari satu tahun sebelum resesi bisa mahal. Meskipun demikian, John Normand, kepala strategi fundamental cross-asset JPMorgan, mengatakan, "Tetapi mengingat kemungkinan pergantian sebelumnya didasarkan pada kekhawatiran tentang penilaian atau likuiditas, ada beberapa kebijaksanaan dalam rata-rata dari paparan ini secara progresif setiap kuartal bahkan selama kondisi yang kuat ekspansi." (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 7 Cara Berinvestasi di Pasar Beruang .)
JPMorgan telah mengeluarkan rekomendasi spesifik tentang bagaimana investor harus melindungi diri mereka sendiri dalam empat kelas aset utama: ekuitas, obligasi, komoditas, dan mata uang. Di bawah ini adalah rekomendasi JPMorgan mengenai masing-masing kelas.
Ekuitas
Ketika datang ke saham, masalah utama yang menjadi perhatian bagi Normand adalah penilaian tinggi, dengan kedua mengikuti P / E dan maju rasio P / E di atas level mereka selama gelembung dotcom pada akhir 1990-an. Akibatnya, setiap petunjuk dari penurunan ekonomi yang akan datang dapat membuat harga saham jatuh, dan kemungkinan krisis likuiditas dapat memperburuk kejatuhan tersebut. Dia menunjukkan bahwa, ketika ketakutan ini mulai muncul, obligasi dapat mulai mengungguli saham lebih dari setahun sebelum resesi yang sebenarnya dimulai, jelang jadwal yang biasanya ditentukan oleh sejarah.
Tabel di bawah ini memberikan rincian lebih lanjut tentang strategi ekuitas JPMorgan, bidang yang sangat menarik bagi pembaca Investopedia.
Strategi Ekuitas Resesi JPMorgan
| Ekuitas kurang berat vs obligasi |
| Stok siklis underweight vs stok defensif |
| Nilai kelebihan dan stok berkualitas vs. stok pertumbuhan dan momentum |
| Pasar negara berkembang yang kurang berat vs stok pasar maju |
Obligasi
Investor dalam utang perusahaan juga harus mengambil langkah-langkah kunci, kata JPMorgan. Normand memperingatkan bahwa utang perusahaan berada pada tingkat rekor di AS dan beberapa pasar negara berkembang, sementara kualitas yang disebut utang perusahaan tingkat tinggi (atau peringkat investasi) berada pada rekor terendah di AS dan Eropa. Dia menyarankan agar investor menjadi kurang di obligasi kelas tinggi dan hasil tinggi, alih-alih mengalihkan kepemilikan utang mereka ke obligasi pemerintah. Dia juga menyarankan akan kekurangan berat dalam utang Eropa dan kelebihan berat tunai.
Komoditas
Investor harus kelebihan emas, tetapi netral atau kurang berat dalam minyak dan logam dasar. Sementara OPEC biasanya memangkas produksi di akhir siklus bisnis untuk mendorong harga, JPMorgan berharap bahwa mereka akan melakukan yang sebaliknya pada 2019, untuk membantu pasar minyak pulih dari kejatuhannya pada 2014. Peningkatan produksi di AS berkontribusi pada kekenyangan, dan dengan demikian minyak mungkin menjadi peluang penjualan pendek pada paruh kedua 2019. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Mengapa Saham Berada di Pasar Beruang Tersembunyi .)
Mata uang
Sehubungan dengan perkiraan mereka tentang penurunan harga minyak, JPMorgan percaya bahwa permintaan untuk komoditas lain akan melemah. Sebagai hasilnya, mereka menyarankan untuk memendekkan mata uang negara-negara pasar berkembang yang sangat bergantung pada ekspor komoditas, dimulai pada paruh pertama tahun 2019. Sementara itu, yen Jepang cenderung menguat selama periode gejolak pasar, dengan tingkat keberhasilan historis 50%, jadi investor juga harus membeli yen pada saat yang sama.
'Skenario Meltdown'
David Tice, manajer lama dari Prudent Bear Fund sebelum menjualnya kepada Investor Federasi pada tahun 2008, adalah salah satu dari paduan suara profesional investasi yang semakin gelisah tentang pasar dan ekonomi. "Kami semakin mendekati skenario krisis, " katanya kepada CNBC, menambahkan, "Saya khawatir apakah ekonomi bisa memasuki resesi lebih cepat daripada yang dipikirkan banyak orang." Dia terutama khawatir bahwa pasar saham dan mata uang di pasar negara berkembang telah jatuh, yang mungkin merupakan awal dari penurunan AS. Berlawanan dengan sebagian besar prediksi, ia memperkirakan tren global menuju deflasi, bukan inflasi.
Bandingkan Akun Investasi × Penawaran yang muncul dalam tabel ini berasal dari kemitraan di mana Investopedia menerima kompensasi. Deskripsi Nama PenyediaArtikel terkait
Konstruksi Portofolio
Strategi Portofolio Investasi dalam Resesi
Manajemen portofolio
Inflasi dan Deflasi: Jaga Portofolio Anda Aman
Manajemen portofolio
4 Cara untuk Melindungi Resesi Selanjutnya (MDY, ASHR)
Essential Penghasilan Tetap
Apakah Obligasi Berisiko Tinggi Benar-Benar Beresiko?
Ekonomi
Sejarah Pasar Beruang
Strategi Perdagangan & Pendidikan
Bisakah Anda Menghasilkan Uang di Saham?
Tautan MitraKetentuan Terkait
Core Plus Core plus adalah gaya manajemen investasi yang memungkinkan manajer untuk menambahkan instrumen dengan risiko lebih besar dan potensi pengembalian yang lebih besar ke basis inti kepemilikan dengan tujuan tertentu. lebih lanjut Diversifikasi Diversifikasi adalah pendekatan investasi, khususnya strategi manajemen risiko. Mengikuti teori ini, portofolio yang berisi berbagai aset menimbulkan risiko lebih sedikit dan pada akhirnya menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi daripada yang dimiliki hanya sedikit. lebih lanjut Credit Spread Definition Spread kredit mencerminkan perbedaan dalam hasil antara treasury dan obligasi korporasi yang jatuh tempo sama. Ini juga mengacu pada strategi opsi. lebih lanjut Bagaimana Investor Dapat Melakukan Uji Tuntas pada Perusahaan Uji Tuntas mengacu pada penelitian yang dilakukan sebelum mengadakan perjanjian atau transaksi keuangan dengan pihak lain. lebih lanjut Safe Haven Safe haven adalah investasi yang diharapkan untuk mempertahankan nilainya atau bahkan meningkatkan nilainya selama masa pergolakan pasar. selengkapnya Pengangkutan Dagang Mata Uang Pengangkutan mata uang adalah strategi yang melibatkan penggunaan mata uang berimbal hasil tinggi untuk mendanai transaksi dengan mata uang berimbal hasil rendah. lebih