Apa itu Kelas Berbagi?
Kelas saham adalah sebutan yang diterapkan pada jenis keamanan tertentu seperti saham biasa atau unit reksadana. Perusahaan yang memiliki lebih dari satu kelas saham biasa biasanya mengidentifikasi kelas tertentu dengan penanda alfabet, seperti saham "Kelas A" dan saham "Kelas B"; ini membawa hak dan hak istimewa yang berbeda. Reksadana juga memiliki kelas saham, yang membawa berbagai biaya penjualan, rasio pengeluaran, dan persyaratan investasi awal minimum.
Sebagai seorang investor, penting untuk mengetahui kelas saham apa yang Anda beli, baik itu saham biasa di perusahaan publik atau unit reksa dana.
TAKEAWAY KUNCI
- Kelas saham mengacu pada berbagai jenis saham perusahaan atau reksa dana; mereka ditunjuk dengan surat atau nama. Kelas yang berbeda dari saham perusahaan sering membawa hak istimewa yang berbeda, seperti hak suara. Kelas yang berbeda dari saham reksadana dikenakan biaya dan pengeluaran yang berbeda.
Dasar-dasar Kelas Saham Perusahaan
Kelas saham yang berbeda dalam entitas yang sama biasanya memberikan hak yang berbeda kepada pemegang saham. Misalnya, perusahaan publik dapat menawarkan dua kelas saham biasa yang beredar: Saham biasa Kelas A dan saham biasa Kelas B. Struktur kelas ganda ini biasanya diputuskan ketika perusahaan pertama kali go public dan mengeluarkan saham di pasar primer.
Sebagai contoh, sebuah perusahaan swasta yang melakukan penawaran umum perdana (IPO) dapat memilih untuk menerbitkan saham Kelas A kepada investor baru, sambil memberikan saham pemegang saham kelas B kepada perusahaan yang sudah ada. Struktur kelas ganda seperti itu mungkin dilembagakan jika pemilik asli perusahaan ingin menjual mayoritas saham mereka di perusahaan, tetapi masih mempertahankan kontrol dan membuat keputusan kunci. Dalam hal ini, saham kelas B biasanya akan memiliki hak suara yang lebih baik.
Google melembagakan struktur kelas saham ganda selama transformasi perusahaan menjadi Alphabet Inc. pada tahun 2015. Perusahaan mengeluarkan saham kelas-A dengan simbol ticker GOOG dan share kelas-C dengan simbol ticker GOOGL. Keduanya diperdagangkan di sekitar tingkat harga yang sama tetapi saham kelas C tidak memiliki hak suara. Perusahaan juga menerbitkan saham kelas B, dicadangkan untuk manajemen dan pihak pengendali lainnya.
Dasar-dasar Kelas Saham Reksa Dana
Reksadana sering menawarkan beberapa kelas saham kepada investor. Setiap kelas berinvestasi dalam portofolio sekuritas yang sama dan memiliki tujuan dan kebijakan investasi yang sama. Namun, biaya dan pengeluaran mereka berbeda, yang memengaruhi kinerja mereka. Parameter lain, seperti jumlah investasi awal, mungkin berbeda juga.
Kelas saham yang paling umum adalah saham A, yang membawa beban front-end, dibayarkan saat pembelian, atau dimuka. Dana ini mungkin tampak mahal pada awalnya tetapi mungkin lebih murah jika disimpan dalam jangka panjang. Biaya penjualan dimuka ini berkisar dari 2% hingga 5, 75%, tergantung pada jenis dana dan volume yang dibeli.
Kelas B-saham adalah kebalikan dari saham A: Ini membawa beban back-end, komisi yang dibayarkan ketika investor menjualnya. Biaya ini secara bertahap menurun semakin lama Anda memiliki reksa dana, akhirnya mencapai nol. Saham B sering membawa hak untuk dikonversi menjadi saham A setelah tujuh tahun atau lebih.
Kelas C-share membebankan biaya tahunan untuk masa pakai dana sekitar 1%, yang disebut level-load. Namun, saham-C sering memiliki biaya penjualan kontingen yang ditunda yang dapat dipicu jika mereka dijual dalam satu tahun.
Baik saham B dan C cenderung membayar rasio pengeluaran yang lebih tinggi, biaya pengelolaan dan pemeliharaan tahunan yang dibebankan oleh dana, daripada saham A.
Kelas Berbagi Institusional
Ada beberapa kelas saham reksa dana lainnya, dengan sebutan seperti I, R, N, X, dan Y. Ini adalah apa yang dikenal sebagai saham institusional. Reksadana biasanya menyediakan kelas-kelas ini hanya untuk mereka yang memiliki kekayaan bersih tinggi, biasanya lebih dari $ 1 juta, atau untuk investor institusi yang dapat membuat setoran tujuh digit. Namun, 401 (k) rencana dan rencana pensiun lain yang disponsori oleh majikan dihitung sebagai investor institusional; dengan mengumpulkan kontribusi karyawan, administrator paket dapat memenuhi kualifikasi untuk kelas saham ini. Ini sangat diinginkan: Saham institusional biasanya membawa biaya dan pengeluaran terendah dari kelas saham reksa dana. Karena rasio biaya rendah, saham kelas institusional selalu mendapatkan pengembalian terbaik.
Sebagai contoh, perusahaan investasi Vanguard menawarkan tiga kelas saham. Saham investor meminta $ 1.000 hingga $ 3.000 setoran awal dan membawa rasio biaya rata-rata 0, 18%. Saham Admiral memiliki minimum $ 3.000, $ 50.000 atau $ 100.000, tetapi rasio pengeluaran rata-rata 0, 11%. Akhirnya, saham Institusional mulai dari $ 5 juta, dan rasio pengeluaran rata-rata adalah 0, 05%.
