Apa itu Panggilan Bencana
Panggilan bencana adalah fitur panggilan pelindung yang ditemukan dalam jaminan hipotek yang dijamin (CMO). Jika arus kas yang dihasilkan oleh jaminan yang mendasarinya tidak cukup untuk mendukung pembayaran pokok dan bunga yang dijadwalkan, baik karena gagal bayar atau pembayaran di muka, maka penerbit akan pensiun sebagian dari CMO. Hal ini dirancang terutama untuk mengurangi risiko investasi kembali emiten.
Panggilan pembersihan adalah nama lain untuk panggilan bencana.
BREAKING DOWN Calamity Call
Agunan agunan yang dijaminkan (CMO), adalah jaminan yang didukung oleh kumpulan hipotek, juga kadang-kadang dikenal sebagai Real Estate Mortgage Investment Conduits (REMICs). Investor menggunakan CMO untuk mendapatkan akses ke arus kas hipotek tanpa berasal, atau membeli, hipotek itu sendiri. CMO mengumpulkan arus kas ketika peminjam membayar hipotek mereka, dan pembayaran ini berfungsi sebagai jaminan. Jaminan hipotek yang dijaminkan (CMO) memberikan penghasilan bagi investor dari pokok dan bunga. Ketentuan panggilan bencana memberikan perlindungan bawaan bagi investor CMO dan menjamin aliran pendapatan mereka tidak terganggu. Panggilan musibah, atau pembersihan, mengurangi risiko gagal bayar sekaligus melindungi penerbit dari risiko investasi ulang.
Panggilan bencana adalah salah satu jenis perlindungan yang digunakan dalam CMO. Jenis perlindungan lain termasuk jaminan berlebih dan asuransi kumpulan. Selain melindungi dari risiko reinvestasi, panggilan bencana dapat digunakan untuk melindungi terhadap kerugian akibat gagal bayar. Mereka dapat digunakan dalam CMO terstruktur dari hipotek lien kedua, di mana perlindungan terbatas tersedia terhadap kerugian default. Untuk hipotek dengan suku bunga tetap konvensional, jaminan yang berlebih dapat memberikan perlindungan yang memadai terhadap kumpulan hipotek yang mendasarinya.
Dalam beberapa keadaan, panggilan bencana merujuk pada jenis ketentuan penebusan luar biasa, biasanya ditemukan dalam obligasi daerah. Sebagai contoh, panggilan bencana dapat mengimbangi pendapatan yang hilang dari obligasi kota, yang dikeluarkan untuk mengamankan pembangunan bangunan komunitas, yang kemudian memiliki kerusakan signifikan yang membatasi kemampuannya untuk menghasilkan pendapatan. Panggilan bencana semacam ini juga dikenal sebagai panggilan bencana.
Contoh Panggilan Bencana
Perusahaan A mengeluarkan $ 10 juta CMO yang menghasilkan $ 500.000 setiap bulan dari bunga pokok dan pembayaran pokok. Ketika sejumlah besar pemegang hipotek default pada pinjaman mereka atau prabayar karena menjual rumah mereka sebelum dilunasi hipotek mereka, CMO tidak lagi menghasilkan pendapatan yang cukup untuk membayar investornya. Perusahaan A kemudian dapat diminta untuk pensiun sebagian dari CMO untuk membayar para investor.
