Apa itu Krisis Kredit?
Krisis kredit adalah kerusakan sistem keuangan yang disebabkan oleh gangguan mendadak dan parah pada proses normal pergerakan uang tunai yang menopang perekonomian apa pun. Kekurangan uang tunai bank yang tersedia untuk peminjaman hanyalah satu dari serangkaian peristiwa kaskade yang terjadi dalam krisis kredit.
Pengambilan Kunci
- Krisis kredit disebabkan oleh peristiwa pemicu seperti default yang tidak terduga dan meluas pada pinjaman bank. Krisis kredit menjadi krisis kredit ketika pinjaman ke bisnis dan konsumen mengering, dengan efek mengalir di seluruh perekonomian. Di zaman modern, istilah ini dicontohkan oleh krisis kredit 2007-2008 yang menyebabkan Resesi Hebat.
Krisis kredit 2007-2008 adalah satu-satunya contoh parah dari peristiwa semacam itu yang telah terjadi dalam ingatan sebagian besar orang Amerika.
Memahami Krisis Kredit
Krisis kredit memiliki peristiwa yang memicu. Pertimbangkan dampak potensial dari kekeringan parah: petani kehilangan hasil panen mereka. Tanpa pendapatan dari penjualan hasil panen, mereka tidak dapat membayar pinjaman bank mereka. Tanpa pembayaran pinjaman itu, bank kekurangan uang tunai dan harus menarik kembali dengan tajam untuk membuat pinjaman baru. Bank masih membutuhkan arus kas untuk operasi biasa, sehingga meningkatkan pinjaman di pasar pinjaman jangka pendek. Tetapi bank itu sendiri sekarang telah menjadi risiko kredit dan pemberi pinjaman lain memotongnya.
Ketika krisis semakin dalam, ia mulai mengganggu aliran pinjaman jangka pendek yang membuat sebagian besar komunitas bisnis tetap berjalan. Bisnis bergantung pada proses ini untuk tetap beroperasi seperti biasa. Ketika aliran mengering, itu dapat memiliki efek bencana pada sistem keuangan secara keseluruhan.
Dalam skenario terburuk, pelanggan mengetahui masalahnya dan ada masalah di bank sampai tidak ada uang tunai yang tersisa untuk ditarik. Dalam skenario yang sedikit lebih positif, bank tersandung tetapi standar untuk persetujuan pinjaman menjadi sangat terbatas sehingga seluruh ekonomi, setidaknya di wilayah yang dilanda kekeringan ini, menderita.
Skenario Terlalu Besar untuk Gagal
Sistem perbankan modern memiliki perlindungan yang membuatnya lebih sulit untuk skenario ini terjadi, termasuk persyaratan bagi bank untuk mempertahankan cadangan kas yang substansial. Selain itu, sistem perbankan telah dikonsolidasikan ke dalam beberapa lembaga global raksasa, sehingga tidak mungkin terjadi kekeringan regional yang dapat memicu krisis sistem secara luas.
Tapi institusi besar itu punya risiko sendiri. Di sinilah pemerintah turun tangan dan menebus lembaga yang "terlalu besar untuk gagal, " untuk menggunakan istilah yang diciptakan selama krisis kredit 2007-2008.
Krisis keuangan zaman kita adalah krisis kredit 2007-2008, yang mengikuti runtuhnya pasar hipotek subprime.
Contoh: Krisis Kredit 2007-2008
Krisis kredit 2007-2008 adalah krisis untuk buku-buku sejarah. Peristiwa pemicunya adalah gelembung nasional di pasar perumahan. Harga rumah telah meningkat pesat selama bertahun-tahun. Spekulan melompat untuk membeli dan membalikkan rumah. Penyewa ingin membeli sebelum mereka diberi harga. Beberapa percaya harga tidak akan pernah berhenti naik.
Kemudian, pada tahun 2006, harga mencapai puncaknya dan mulai menurun.
Jauh sebelum itu, broker hipotek dan pemberi pinjaman telah melonggarkan standar mereka untuk mengambil keuntungan dari boom. Mereka menawarkan hipotek subprime, dan pembeli rumah meminjam jauh di luar kemampuan mereka. Harga "Pemikat" praktis dijamin bahwa mereka akan default dalam satu atau dua tahun.
Ini bukan perilaku merusak diri sendiri dari pihak pemberi pinjaman. Mereka tidak berpegang pada pinjaman subprime itu, tetapi sebaliknya menjualnya untuk dikemas kembali sebagai sekuritas yang didukung hipotek (MBS) dan kewajiban hutang yang dijaminkan (CDO) yang diperdagangkan di pasar oleh investor dan institusi.
Ketika gelembung pecah, pembeli terakhir macet.
Pembeli terakhir adalah salah satu lembaga keuangan terbesar di negara ini. Ketika kerugian naik, investor mulai khawatir bahwa perusahaan-perusahaan itu meremehkan tingkat kerugian mereka. Harga saham perusahaan sendiri mulai turun. Pinjaman antar perusahaan berhenti.
Krisis kredit dikombinasikan dengan krisis hipotek untuk menciptakan krisis yang membekukan sistem keuangan ketika kebutuhannya akan modal cair berada pada titik tertinggi. Situasi ini diperburuk oleh faktor manusia murni: Ketakutan berubah menjadi panik. Saham berisiko mengalami kerugian besar, bahkan jika mereka tidak ada hubungannya dengan pasar hipotek.
Situasinya begitu mengerikan sehingga Federal Reserve terpaksa memompa miliaran ke dalam sistem untuk menyelamatkannya — dan bahkan kemudian, kami masih berakhir di The Great Recession.
