Daftar Isi
- Panggilan dan Panggilan
- Menulis Opsi Panggilan untuk Penghasilan
- Menggabungkan Opsi Panggilan
- Menulis Pilihan Put untuk Penghasilan
- Menggabungkan Put Options
- Garis bawah
Opsi panggilan dan opsi put adalah dua jenis utama strategi opsi. Di bawah ini adalah ikhtisar singkat tentang cara mendapat untung dari menggunakan opsi ini dalam portofolio Anda.
Pengambilan Kunci
- Untuk pemula, ada beberapa strategi opsi dasar yang menyediakan struktur yang relatif sederhana dan keuntungan langsung & hasil kerugian. Opsi pembelian dapat digunakan untuk perlindungan dari risiko, atau untuk berspekulasi tanpa mengambil risiko banyak pada sisi negatifnya. Opsi yang dibahas dapat memberikan penghasilan tambahan dengan keterbatasan risiko. Kombinasi yang lebih kompleks dan strategi penyebaran juga tersedia, tetapi mungkin memerlukan pemahaman yang lebih mendalam tentang perdagangan opsi.
Panggilan dan Panggilan
Opsi panggilan memberikan hak kepada investor, tetapi bukan kewajiban untuk membeli saham dengan harga tertentu. Harga ini dikenal sebagai strike, atau harga pelaksanaan. Opsi put memberikan hak kepada investor, tetapi bukan kewajiban untuk menjual saham dengan harga tertentu. Harga ini juga dikenal sebagai strike, atau harga pelaksanaan. Ketentuan kontrak penting lainnya termasuk ukuran kontrak, yang untuk saham biasanya dalam denominasi 100 saham per kontrak. Tanggal kedaluwarsa menentukan kapan opsi kedaluwarsa, atau jatuh tempo. Gaya kontrak juga penting dan bisa dalam dua bentuk. Opsi Amerika membiarkan investor menggunakan opsi kapan saja sebelum tanggal jatuh tempo. Opsi Eropa hanya dapat digunakan pada tanggal kedaluwarsa.
Menulis Opsi Panggilan untuk Penghasilan
Membeli opsi panggilan sama dengan membeli atau mengambil untung dari kenaikan harga saham. Seperti halnya saham, seorang investor juga dapat membuat atau menulis opsi panggilan, menerima premi. Penulis panggilan memiliki kewajiban untuk menjual saham kepada pemegang opsi panggilan jika harga saham naik di atas harga pelaksanaan.
Dalam menulis opsi panggilan, investor yang kekurangan bertaruh bahwa harga saham akan tetap di bawah harga pelaksanaan selama jangka waktu opsi. Selama ini terjadi, investor mendapatkan pendapatan dari strategi bersama dengan premium.
Tiga Cara Menghasilkan Untung Menggunakan Opsi Panggilan
Menggabungkan Satu Panggilan dengan Opsi Lain
Untuk membuat strategi yang lebih maju dan menunjukkan penggunaan opsi panggilan dalam praktik, pertimbangkan untuk menggabungkan opsi panggilan dengan menulis opsi untuk penghasilan. Strategi ini dikenal sebagai bull call spread dan terdiri dari pembelian, atau opsi beli yang panjang dan menggabungkannya dengan strategi singkat untuk menulis jumlah panggilan yang sama dengan harga strike yang lebih tinggi. Dalam hal ini, tujuannya adalah untuk mendapat untung dari rentang perdagangan yang sempit.
Misalnya, anggap perdagangan saham seharga $ 10, panggilan dibeli dengan harga strike $ 15 dan panggilan ditulis pada $ 20 dengan premi $ 0, 04 per kontrak. Ini mengasumsikan kontrak tunggal untuk pendapatan premi $ 4, atau $ 0, 04 x 100 saham. Investor akan mempertahankan pendapatan premi terlepas dari situasinya. Jika stok tetap antara $ 15 dan $ 20, investor mempertahankan pendapatan premium dan juga keuntungan dari posisi panggilan lama. Di bawah $ 15, opsi panggilan lama tidak berharga. Di atas $ 20, investor mempertahankan pendapatan premi $ 4 dan juga keuntungan $ 5 dari opsi panggilan lama, tetapi kehilangan pada setiap terbalik di atas $ 20 karena posisi pendek berarti saham akan dipanggil pergi.
Menulis Pilihan Put untuk Penghasilan
Membeli opsi jual mirip dengan kekurangan stok, atau mendapat untung dari jatuhnya harga saham. Namun, seorang investor juga dapat melakukan short, atau menulis opsi put. Ini memungkinkan dia menerima premi dan berharap stok tetap di atas strike price. Jika saham jatuh di bawah harga strike, penulis put memiliki kewajiban untuk membeli saham (karena secara efektif "menempatkan" kepadanya) dari pemegang opsi put. Sekali lagi, ini terjadi jika harga saham turun di bawah harga pelaksanaan.
Saat menulis opsi put, investor yang kekurangan bertaruh bahwa harga saham akan tetap di atas harga pelaksanaan selama jangka waktu opsi. Selama ini terjadi, investor mendapatkan pendapatan dari strategi bersama dengan premium.
Menggabungkan Satu Put dengan Opsi Lain
Untuk membuat strategi yang lebih maju dan menunjukkan penggunaan opsi put dalam praktik, pertimbangkan untuk menggabungkan opsi put dengan opsi panggilan. Strategi ini dikenal sebagai straddle dan terdiri dari pembelian opsi put serta opsi beli. Dalam hal ini, investor berspekulasi bahwa saham akan memiliki pergerakan yang relatif signifikan baik naik atau turun.
Misalnya, anggap perdagangan saham seharga $ 11. Strategi straddle bisa relatif mudah dan terdiri dari pembelian put dan call dengan harga strike $ 11. Dua opsi panjang dibeli dengan tanggal kedaluwarsa yang sama dan keuntungan tercapai jika saham bergerak naik atau turun lebih dari biaya untuk membeli kedua opsi.
Asumsikan saham XYZ baru-baru ini diperdagangkan pada $ 11 per saham. Opsi panggilan biaya $ 0, 20 dan opsi put biaya $ 0, 15 untuk total biaya $ 0, 35. Dalam hal ini, saham harus rally di atas $ 11, 35 untuk opsi call untuk melunasi dan di bawah $ 10, 65 untuk opsi put untuk melunasi.
Garis bawah
Strategi panggilan dan put option sederhana ini dapat dikombinasikan dengan sejumlah besar posisi yang lebih eksotis untuk menghasilkan keuntungan dan mengendalikan risiko.
