Apa itu Spread Vertikal Bull?
Spread vertikal bullish digunakan oleh investor yang merasa bahwa harga pasar suatu aset akan terapresiasi tetapi ingin membatasi potensi penurunan terkait dengan prediksi yang salah. Spread vertikal bull membutuhkan pembelian dan penjualan opsi secara simultan dengan harga strike berbeda, tetapi dari kelas dan tanggal kedaluwarsa yang sama.
Dasar-dasar Penyebaran Vertikal Bull
Ada dua jenis spread vertikal bull - panggilan atau put. Spread bull call vertikal melibatkan pembelian dan penjualan opsi panggilan, sementara spread put melibatkan pembelian dan penjualan put.
Bagian bull terlihat mengambil keuntungan dari pergerakan bullish, sedangkan bagian vertikal menggambarkan memiliki kedaluwarsa yang sama. Dengan demikian, spread bullish terlihat untuk mengambil keuntungan dari gerakan ke atas dalam keamanan yang mendasarinya. Keuntungan sebenarnya dari sebaran vertikal adalah downside terbatas. Namun, sisi baiknya tetap terbatas.
Pengambilan Kunci
- Spread vertikal bullish digunakan oleh investor yang merasa bahwa harga pasar suatu aset akan terapresiasi tetapi ingin membatasi downside. Ini melibatkan pembelian opsi pemogokan yang lebih rendah dan secara bersamaan menjual pemogokan yang lebih tinggi, tetapi dari kelas dan tanggal kedaluwarsa yang sama. Panggilan vertikal menyebar termasuk membeli dalam panggilan uang dan menjual panggilan uang keluar, sedangkan penyebaran vertikal put melibatkan penjualan keluar dari uang yang dimasukkan dan membeli keluar uang lebih jauh dari harga pokok.
Cara Menggunakan Spread Vertikal Bull
Investor yang bullish pada suatu aset dapat melakukan spread vertikal. Ini mensyaratkan pembelian opsi mogok yang lebih rendah dan menjual serangan yang lebih tinggi, terlepas dari apakah itu penyebaran put atau call. Spread panggilan bull digunakan untuk mengambil keuntungan dari suatu peristiwa atau langkah besar di bawahnya.
Dari dua jenis spread vertikal bull, spread vertikal call bull termasuk membeli panggilan in-the-money dan menjual panggilan keluar-uang. Spread vertikal call bullish paling baik digunakan ketika volatilitas rendah.
Lalu ada bull put spread vertikal, yang melibatkan menjual uang yang keluar dan membeli uang lebih jauh dari harga pokok. Jenis spread ini paling baik digunakan ketika volatilitas tinggi.
Panggilan Vertikal dan Pasang Spread
Keuntungan maksimal dari sebaran bull call vertikal adalah spread antara seruan pemogokan dikurangi premi bersih dari kontrak. Break-even dihitung sebagai pemogokan panggilan panjang ditambah net yang dibayarkan untuk kontrak.
Untuk bull put spread vertikal, investor akan menerima pendapatan dari transaksi, yang merupakan premi dari penjualan strike yang lebih tinggi, lebih sedikit biaya pembelian opsi strike strike yang lebih rendah. Jumlah maksimal uang yang dihasilkan dalam bull vertikal spread berasal dari pembukaan perdagangan. Break-even dihitung sebagai pemogokan put pendek kurang premium yang diterima untuk put dijual.
Contoh Dunia Nyata dari Penyebaran Vertikal Bull
Seorang investor yang ingin bertaruh pada saham yang bergerak lebih tinggi dapat memulai spread panggilan vertikal bullish. Investor membeli opsi di Perusahaan ABC. Saham diperdagangkan dengan $ 50 per saham. Investor membeli opsi uang dengan strike price $ 45 untuk $ 4 dan menjual panggilan uang keluar dengan strike price $ 55 untuk $ 3.
Pada saat kedaluwarsa, harga saham Perusahaan ABC diperdagangkan pada $ 49. Dalam hal ini, investor akan melakukan panggilan mereka, membayar $ 45 dan kemudian menjual $ 49, menghasilkan laba $ 4. Panggilan yang mereka jual kedaluwarsa tidak berharga. Keuntungan $ 4 dari penjualan saham, ditambah premi $ 3 dan kurang dari $ 4 yang dibayarkan, menyisakan laba bersih $ 3 untuk spread.
