Apa Itu Indeks Berbasis Luas?
Indeks berbasis luas dirancang untuk mencerminkan pergerakan sekelompok saham atau seluruh pasar. Indeks berbasis luas dengan saham paling sedikit adalah Dow Jones Industrial Average, dengan hanya 30 saham yang termasuk dalam indeks. Salah satu yang terbesar adalah Indeks Pasar Total Wilshire 5000. Contoh lain dari indeks berbasis luas termasuk Indeks S&P 500, Indeks Russell 3000, Indeks Pasar Utama AMEX, dan Indeks Komposit NASDAQ.
Memahami Indeks Berbasis Luas
Indeks adalah alat yang digunakan untuk melacak kinerja dalam sekeranjang saham. Metodologi yang digunakan untuk menghitung indeks dapat bervariasi, tetapi tujuan akhir masing-masing indeks adalah untuk memiliki tolok ukur untuk melihat pergerakan harga rata-rata grup selama periode waktu tertentu. Investor yang menginginkan manfaat maksimal dari diversifikasi dapat berinvestasi dalam sekuritas yang termasuk dalam indeks atau berinvestasi dalam produk keuangan lainnya — seperti beberapa dana indeks — yang terdiri dari saham dalam indeks.
Pengambilan Kunci
- Indeks berbasis luas adalah tolok ukur yang digunakan untuk melacak kinerja sekelompok saham. Dow Jones Railroad Average adalah rata-rata pertama, yang diterbitkan pada 1884, dan diikuti oleh Dow Jones Industrials pada 1896. Indeks S&P 500 populer indeks berbasis luas yang dapat dimiliki investor dengan membeli saham ETF yang disebut SPDR 500 Trust. Memiliki sekuritas yang membentuk indeks berbasis luas dapat menambah diversifikasi ke portofolio. Banyak indeks pasar berbobot nilai pasar, yang berarti bahwa besar perusahaan memiliki pengaruh yang lebih besar terhadap perubahan harga indeks dibandingkan dengan perusahaan yang lebih kecil.
Efek berdasarkan indeks berbasis luas, seperti dana indeks, memungkinkan investor untuk secara efektif memiliki sekeranjang saham yang sama yang terkandung dalam indeks utama sementara melakukan jumlah modal yang relatif kecil. Contohnya adalah ETF yang disebut SPDR 500 Trust (SPY), yang memegang lima ratus nama yang sama dengan Indeks S&P 500. Investor dapat membeli dan menjual saham SPY seolah-olah membeli dan menjual saham. Setiap saham mewakili kepentingan kepemilikan dalam komponen Indeks S&P 500, tetapi biaya masing-masing saham adalah sebagian kecil dari biaya pembelian semua lima ratus saham sekaligus.
Contoh Indeks Berbasis Luas
Dow Jones Industrial Average, yang disebutkan secara teratur oleh komentator berita yang meliput pasar saham, memiliki salah satu dari jumlah saham paling sedikit di antara indeks berbasis luas. Ini juga merupakan indeks pasar AS tertua kedua setelah Dow Jones Transportation Average. Sementara rata-rata transportasi (awalnya dikenal sebagai Dow Jones Railroad Average) pertama kali diterbitkan pada 1884, rata-rata industri tidak dihitung sampai 1896.
Bagian industri dari nama ini sebagian besar historis, karena banyak komponen modern tidak ada hubungannya dengan industri berat pada akhir 1800-an. Awalnya dirancang oleh editor Wall Street Journal dan salah satu pendiri Dow Jones & Company Charles Dow. Sekarang dimiliki oleh Indeks S&P Dow Jones, yang dimiliki mayoritas oleh S&P Global.
Rata-rata industri adalah yang paling dikenal dari Dow Averages, yang dinamai setelah Dow dan salah satu rekan bisnisnya, ahli statistik Edward Jones. Meskipun dirancang untuk mencerminkan kekuatan ekonomi AS, kinerja indeks sangat dipengaruhi oleh laporan perusahaan dan ekonomi global serta peristiwa politik dalam dan luar negeri. Perang, terorisme, dan bencana alam semuanya dapat berdampak pada Dow juga.
Wilshire Associates, sebuah perusahaan manajemen investasi, memulai Indeks Pasar Total Wilshire 5000 pada tahun 1974, menamakannya untuk perkiraan jumlah masalah yang dimasukkan pada saat itu. Itu berganti nama menjadi "Dow Jones Wilshire 5000" pada April 2004, setelah Dow Jones & Company bertanggung jawab atas perhitungan dan pemeliharaannya. Pada 31 Maret 2009, indeks kembali ke nama Wilshire 5000 ketika Wilshire Associates mengakhiri kesepakatan dengan Dow Jones.
Sementara Indeks Pasar Total Wilshire 5000 asli memiliki sekitar 5.000 saham, daftar ini telah berkembang hingga mencakup lebih dari 6.500 hari ini. Seperti S&P 500, indeks dihitung menggunakan metodologi tertimbang nilai pasar, yang berarti bahwa perusahaan yang lebih besar akan memiliki pengaruh yang lebih besar pada kinerja indeks dibandingkan dengan yang lebih kecil. Dow Jones Industrial Average, di sisi lain, berbobot harga dan saham dengan harga lebih tinggi memiliki pengaruh lebih besar dalam indeks dibandingkan dengan saham dengan harga rendah.
