Apa itu Breakpoint?
Breakpoints, untuk memuat reksa dana, adalah jumlah dolar untuk pembelian saham dana yang memenuhi syarat investor untuk mengurangi biaya penjualan. Breakpoints menawarkan diskon kepada investor untuk melakukan investasi yang lebih besar. Pembelian dapat dilakukan secara sekaligus atau dengan pembayaran mengejutkan dalam periode waktu tertentu. Bentuk terakhir pembelian investasi dalam dana harus didokumentasikan dengan letter of intent.
Pengambilan Kunci
- Breakpoint untuk memuat reksa dana adalah jumlah dolar untuk pembelian saham reksa dana yang memenuhi syarat bagi investor untuk mengurangi biaya penjualan. Breakpoint memungkinkan pengurangan biaya untuk pembelian besar, yang sering menguntungkan investor institusional. Breakpoint ditentukan oleh reksa dana dan terintegrasi dalam proses distribusi dana. Hak akumulasi (ROA) memberikan pemegang saham reksa dana yang ada potensi pengurangan beban (komisi) ketika membeli lebih banyak dana saham untuk mencapai breakpoints.
Memahami Breakpoints
Breakpoint ditetapkan pada berbagai tingkatan untuk menawarkan kepada para investor diskon atas biaya penjualan ketika mereka melakukan investasi yang lebih besar. Breakpoint ditentukan oleh reksa dana dan terintegrasi dalam proses distribusi dana. Mereka biasanya ditawarkan untuk dana dengan biaya penjualan front-end tetapi mungkin juga tersedia untuk jenis biaya penjualan lainnya.
Reksadana diminta untuk memberikan deskripsi tentang breakpoints dan persyaratan kelayakan dalam prospektus dana. Dengan mencapai atau melampaui breakpoint, seorang investor akan menghadapi biaya penjualan yang lebih rendah dan menghemat uang.
Diskon breakpoint seringkali mulai dari $ 25.000. Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) memberikan contoh berikut dari jadwal diskon breakpoint:
Investasi dan Biaya Penjualan
- Kurang dari $ 25.000 5, 00% Setidaknya $ 25.000, tetapi kurang dari $ 50.000 4, 25% Setidaknya $ 50.000, tetapi kurang dari $ 100.000 3, 75% Setidaknya $ 100.000, tetapi kurang dari $ 250.000 3, 25% Setidaknya $ 250.000, tetapi kurang dari $ 500.000 2, 75% Setidaknya $ 500.000, tetapi kurang dari $ 1 juta 2, 00% $ 1 juta atau lebih Tanpa biaya penjualan
Kualifikasi Breakpoint
Ketika reksa dana menawarkan diskon breakpoint, ada beberapa cara investor dapat memenuhi syarat. Jika pembelian awal investor mencapai breakpoint, mereka dapat mengharapkan untuk menerima tingkat diskonto yang sesuai.
Mengingat jadwal breakpoint FINRA, anggaplah bahwa seorang investor berencana untuk berinvestasi $ 100.000 dalam reksa dana beban front-end dengan biaya penjualan standar sebesar 5, 00%, atau $ 5.000. Karena dana menawarkan breakpoints, biaya penjualan front-end investor akan dikurangi menjadi 3, 25% atau $ 3, 250. Breakpoints membantu investor ini untuk menghemat $ 1.750 pada transaksi.
Reksadana juga memungkinkan investor untuk memenuhi syarat untuk breakpoint melalui Letters of Intent dan hak akumulasi (ROA).
Letter of Intent
Letter of Intent (LOI) memungkinkan investor untuk memenuhi syarat untuk breakpoints dengan berkomitmen untuk jadwal investasi selama periode waktu tertentu. Letter of Intent adalah dokumen formal yang ditandatangani oleh investor yang menjabarkan rencana investasi dalam dana tersebut. LOI biasanya akan memungkinkan untuk investasi masa depan untuk dipertimbangkan selama 13 bulan ke depan. Dengan LOI, seorang investor dapat menerima breakpoint biaya penjualan terkait dengan total investasi mereka.
Sebagai contoh, anggaplah seorang investor baru ingin melakukan investasi dalam dana senilai $ 50, 000. Dana mengikuti jadwal biaya sampel yang diuraikan di atas dan memiliki biaya penjualan standar sebesar 5, 00%. Jika investor berkomitmen untuk melakukan pembayaran sepuluh $ 5.000 selama 13 bulan ke depan melalui Letter of Intent maka investor akan membayar biaya penjualan 3, 75% untuk setiap investasi.
Hak Akumulasi
Hak akumulasi (ROA) memungkinkan investor membayar biaya penjualan berdasarkan total investasi mereka dalam dana. Asumsikan investor baru dari contoh di atas ingin melakukan investasi tambahan setelah Letter of Intent berakhir. Setiap investasi tambahan akan dikenakan biaya penjualan 3, 75% sampai investor mencapai breakpoint berikutnya $ 100.000.
Dalam beberapa kasus, hak akumulasi dapat melampaui hanya kelas saham yang ditargetkan untuk investasi. Investor harus berusaha untuk memiliki pemahaman yang jelas tentang breakpoint dana dan semua kualifikasi untuk memastikan mereka menerima diskon terbesar yang menjadi hak mereka.
