Apa itu Top Blow-Off?
Top blow-off adalah pola grafik yang menunjukkan kenaikan tajam dan cepat dalam harga sekuritas dan volume perdagangan diikuti oleh penurunan tajam dan cepat dalam harga biasanya pada volume yang signifikan atau tinggi. Perubahan cepat yang ditunjukkan oleh top blow-off, juga disebut blow-off move atau exhaustion move, dapat menjadi hasil dari berita aktual atau spekulasi murni.
Blow-off top terjadi di semua pasar, seperti saham, futures, komoditas, obligasi, dan mata uang.
Pengambilan Kunci
- Top blow-off adalah kenaikan tajam dalam harga dan volume, diikuti oleh penurunan tajam dalam harga, juga biasanya pada volume tinggi. Rally ke dalam blow-off bisa didasarkan pada berita, atau spekulasi kabar baik, pertumbuhan, atau harga lebih tinggi di masa depan. Puncak arus dapat terjadi di semua pasar, tidak stabil, dan bisa sangat sulit untuk diperdagangkan karena perdagangan yang tidak tepat waktu di kedua arah dapat berarti kerugian besar.
Memahami Top Blow-Off
Top blow-off menunjukkan bahwa harga sekuritas akan turun, dan jika itu adalah top-off, maka harga harus turun agar memenuhi syarat sebagai top-off. Ini tidak berarti harga akan segera jatuh sekalipun. Bagian naik dari blow-off dapat berlangsung berminggu-minggu. Bagian awal kenaikan ini mungkin terlihat luar biasa, dengan kenaikan harga harian dan mingguan yang besar. Namun, kadang-kadang, masih mungkin terus meningkat selama beberapa minggu lagi.
Sulit untuk menilai kapan tepatnya blow-off top berada dalam tahap pembalikannya (dan bukan hanya pullback) sampai harga mulai turun. Meski begitu, kadang-kadang tidak sampai empat atau lima hari setelah penurunan dimulai sehingga dapat disebut sebagai blow-off top. Ini karena ketika keamanan meningkat dengan cepat, harga dapat mundur selama beberapa hari tetapi kemudian terus naik.
Top blow-off memiliki beberapa ciri utama, namun hanya jika kita ketahui bahwa itu menciptakan top harga yang sebenarnya. Terkadang harga akan naik dengan cepat, kemudian berhenti sebentar atau mundur sedikit, dan kemudian terus naik. Oleh karena itu, puncak blow-off harus terdiri dari kenaikan curam dan gugur curam untuk memenuhi syarat.
Pola top blow-off adalah umum dalam sekuritas di mana ada banyak minat spekulatif. Harga naik, biasanya karena berita positif atau prospek berita baik di masa depan, seperti pertumbuhan di masa depan atau pelepasan uji coba obat positif, misalnya. Ketika harga naik, semakin banyak orang menjadi bersemangat. Semakin banyak orang yang mulai merasa kehilangan, dan tidak mau ketinggalan lagi, maka mereka membeli. Semakin tinggi harga berjalan, jumlah orang yang terpikat untuk membeli meningkat, dan dengan demikian semakin tinggi harga dan volume.
Blow-off top seringkali sangat fluktuatif. Menjelang akhir, ketika pembalikan terjadi, slippage pada pesanan jauh lebih mungkin karena harga bergerak sangat cepat. Begitu harga mulai turun, akan sangat sulit untuk keluar di dekat bagian atas, karena begitu harga mulai turun, semua orang bergegas keluar, menjual, sekaligus. Setelah kenaikan besar-besaran, dan begitu banyak orang membeli, tidak ada yang tersisa untuk membeli, tetapi ada banyak orang (yang sudah membeli) yang panik untuk menjual, mengunci keuntungan atau mencoba membatasi kerugian.
Mengidentifikasi Atasan Tiup
Pada awalnya, atasan blow-off mungkin tampak mirip dengan aksi unjuk rasa yang kuat. Reli yang kuat dapat naik pada sudut 45 derajat, tetapi dalam situasi blow-off, sudut pendakian hampir vertikal.
Beberapa karakteristik umum blow-off tops termasuk:
- Pullback Terbatas: Puncak blow-off sangat besar — hampir vertikal — unjuk rasa tanpa pullback substansial. Ini membedakan mereka dari efek yang hanya berada dalam tren naik yang kuat. Jika kemunduran memang terjadi, mereka biasanya hanya satu sampai tiga hari dan kemudian rally harga lagi. Kenaikan Harga Masif: Jenis-jenis puncak ini tidak datang setelah naik biasa-biasa saja. Harga dapat naik beberapa ratus atau bahkan beberapa ribu persen, dengan dolar terbesar (belum tentu persentase) kenaikan harga saham datang dalam minggu terakhir atau beberapa hari bergerak. Volume Bearish: Blow-off tops diikuti oleh gerakan tajam lebih rendah pada volume besar, yang menunjukkan bahwa pedagang lama keluar dari saham berbondong-bondong. Pasar yang Lebih Luas: Blow-off top sering diperburuk oleh kondisi pasar yang lebih luas, yang berarti bahwa aksi jual pasar yang luas dapat menyebabkan pergerakan lebih rendah.
Jika trader salah mengidentifikasi top-off, atau memperdagangkannya dengan salah, sering kali lebih baik untuk keluar dari posisi awal untuk menghindari menjadi pemegang tas. Terjadi terlalu pendek dalam suatu blow-off dapat berarti kerugian yang sangat besar jika kerugian tidak dipotong dengan cepat. Demikian pula, menjadi terlalu terlambat dalam skenario top blow-off dapat berarti kerugian besar ketika harga mulai turun dan tidak kembali ke level sebelumnya.
Mereka yang berhasil mengidentifikasi puncak blow-off memiliki peluang unik untuk memanfaatkan reaksi berlebihan dari pedagang lain.
Contoh Top Blow-off dalam Bitcoin
Pada 2017, Bitcoin mengalami kenaikan harga yang stabil. Di awal tahun, itu diperdagangkan secara singkat di atas $ 1.000 dan sebentar di bawah $ 800, tetapi kemudian mulai merayap lebih tinggi dari kisaran itu. Pada pertengahan tahun, itu mendekati $ 3.000. Pada bulan September itu menguji $ 5.000, dan pada bulan Oktober itu menguji $ 6.000. Pada titik ini, blow-off belum dimulai, meskipun harganya sudah lebih tinggi beberapa ratus persen.
Pada bulan Desember saja, harganya berubah dari $ 10.000 menjadi hampir $ 20.000. Sejauh ini ini adalah dolar terbesar dapatkan harga.
TradingView
Selama bagian utama dari blow-off pada bulan Desember, pullback terpanjang adalah tiga hari sebelum harga mulai naik lagi. Begitu harga mulai berbalik, itu turun selama enam hari berturut-turut.
Volume mulai meningkat pada bulan November tetapi meningkat lebih banyak di bulan Desember.
Penjualan dimulai dengan lambat, yang tidak selalu terjadi. Harga mulai turun pada volume yang relatif rendah, tetapi karena harga terus turun (beberapa pembeli pergi untuk mendukung harga), ada lonjakan volume penjualan besar-besaran pada hari keenam dari penurunan karena sejumlah besar pembeli dihempaskan keluar pada penurunan intraday besar-besaran di mana harga bergerak lebih dari $ 500.
