Pemimpin dana lindung nilai miliarder Daniel Loeb meningkatkan taruhannya terhadap pasar saham, menurut sebuah laporan oleh CNBC. Hedge fund Loeb, Third Point, menderita kerugian dalam dua dana andalannya kuartal terakhir, dan Loeb bertujuan untuk meningkatkan posisi sell yang membawa pengembalian positif di awal tahun. Sementara Loeb tidak menunjukkan dengan tepat bagaimana taruhannya akan berubah dalam waktu dekat, ia menyarankan bahwa peningkatan akan datang dalam "nama-nama tunggal yang mendasar."
Loeb menjelaskan keputusannya dengan mengomentari "pergeseran penting di pasar" yang terjadi pada kuartal pertama tahun ini. Loeb mengungkapkan rencananya untuk meningkatkan portofolio pendeknya pada panggilan pendapatan untuk Third Point Reasuransi, yang membukukan kerugian 26 sen per saham pada kuartal pertama tahun ini. Loeb melanjutkan dengan mengatakan bahwa "investor menjadi semakin khawatir tentang kelipatan, terutama sejak setelah bertahun-tahun tingkat rendah, akhirnya ada alternatif untuk ekuitas dalam bentuk uang dua tahun yang relatif tidak berisiko." Meningkatnya imbal hasil obligasi telah terbukti menjadi salah satu penggerak pasar terbesar di awal tahun 2018.
Offshore, Ultra Funds Pasca Kerugian
Dua dana utama dari Third Point, Offshore Fund dan Ultra Fund, masing-masing membukukan kerugian untuk kuartal pertama. Menurut surat kepada klien yang dikirim minggu lalu, Dana Lepas Pantai turun 0, 6% dan Dana Ultra tuas turun 1, 5% selama periode itu. Untuk 2017, dana Loeb juga kesulitan; perusahaannya membukukan keuntungan sebesar 18, 1% untuk tahun ini, yang tertinggal di belakang kenaikan total S&P 500 sebesar 21, 8%. Pada saat yang sama, Loeb menunjukkan bahwa portofolio reasuransi turun 0, 2% pada kuartal pertama tahun baru; angka ini berhasil mengungguli S&P 500, yang turun 0, 8% selama periode waktu yang sama.
Perubahan Loeb kemungkinan karena keberhasilan alokasi pendek ekuitas, yang berhasil mengembalikan 2, 4%. Dia mengatakan perusahaannya bermaksud "untuk lebih meningkatkan eksposur pendek untuk nama-nama fundamental tunggal dan keranjang yang diturunkan secara kuantitatif pada 2018, dan mengurangi lindung nilai pasar untuk mengurangi volatilitas dan mengurangi eksposur bersih." Loeb, seperti banyak manajer uang lainnya, cenderung menyukai periode volatilitas pasar karena peluang harga yang ditawarkan kali ini. "Ke depan, kami masih melihat pertumbuhan S&P di AS didukung oleh stimulus fiskal pada 2018, " jelasnya, menambahkan bahwa "kami tetap fokus pada mempertahankan portofolio yang dapat memberikan pengembalian yang disesuaikan risiko yang meyakinkan di seluruh siklus pasar dan secara oportunis akan menyesuaikan portofolio. melintasi gelombang volatilitas selanjutnya yang diharapkan. " Pada saat yang sama, Loeb dan timnya akan memantau ekonomi untuk tanda-tanda resesi, meskipun mereka tidak berharap bahwa ada tanda-tanda resesi yang mendekat untuk saat ini.
