Definisi sen dolar

Daftar Isi

• Apa itu Saham Penny?
• Penny Stocks Dijelaskan
• Fluktuasi Harga Saham Penny
• Apa yang Membuat Saham Penny Beresiko
• Tanda-Tanda Penipuan
• Bagaimana Stock Penny Dibuat?
• Aturan SEC untuk Penny Stock
• Perdagangan Setelah Jam
• Kapan Bukan Stok Penny?
• Contoh Saham Penny

Apa itu Saham Penny?

Satu sen dolar mengacu pada saham perusahaan kecil yang biasanya diperdagangkan kurang dari $ 5 per saham. Meskipun beberapa sen dolar diperdagangkan di bursa besar seperti New York Stock Exchange (NYSE), sebagian besar sen dolar diperdagangkan melalui transaksi over the counter (OTC).

Transaksi dilakukan melalui OTC Bulletin Board (OTCBB) elektronik atau melalui Pink Sheets milik pribadi. Tidak ada lantai perdagangan untuk transaksi OTC, dan penawaran juga dilakukan secara elektronik.

Saham Penny

Penny Stocks Dijelaskan

Di masa lalu, saham sen dianggap sebagai saham yang diperdagangkan dengan harga kurang dari satu dolar per saham. Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) telah memodifikasi definisi untuk memasukkan semua perdagangan saham di bawah lima dolar. SEC adalah agen pemerintah federal independen yang bertanggung jawab untuk melindungi investor karena mereka mempertahankan fungsi pasar sekuritas yang adil dan teratur.

Saham penny biasanya dikaitkan dengan perusahaan kecil dan jarang berdagang yang berarti mereka memiliki kekurangan likuiditas atau pembeli siap di pasar. Akibatnya, investor mungkin kesulitan untuk menjual saham karena mungkin tidak ada pembeli saat itu. Karena likuiditas rendah, investor mungkin mengalami kesulitan menemukan harga yang secara akurat mencerminkan pasar.

Karena kurangnya likuiditas, spread bid-ask yang luas atau penawaran harga, dan ukuran perusahaan yang kecil, saham sen biasanya dianggap sangat spekulatif. Dengan kata lain, investor dapat kehilangan jumlah yang cukup besar atau seluruh investasinya.

Pengambilan Kunci

• Satu sen dolar mengacu pada saham perusahaan kecil yang biasanya diperdagangkan kurang dari $ 5 per saham. Meskipun beberapa sen dolar diperdagangkan di bursa besar seperti NYSE, sebagian besar sen dolar diperdagangkan melalui over the counter melalui OTC Bulletin Board (OTCBB). Meskipun ada keuntungan yang cukup besar dalam perdagangan saham sen, ada juga risiko yang sama kehilangan sejumlah besar investasi dalam waktu singkat.

Fluktuasi Harga Saham Penny

Saham penny yang ditawarkan di pasar seringkali merupakan perusahaan yang berkembang dengan uang dan sumber daya terbatas. Karena ini terutama perusahaan kecil, saham penny paling cocok untuk investor yang memiliki toleransi tinggi terhadap risiko. Biasanya, sen dolar memiliki tingkat volatilitas yang lebih tinggi, menghasilkan potensi imbalan yang lebih tinggi dan, dengan demikian, tingkat risiko inheren yang lebih tinggi. Investor dapat kehilangan seluruh investasi mereka pada satu sen dolar, atau lebih dari investasi mereka jika mereka membeli dengan margin. Membeli dengan margin berarti investor meminjam dana dari bank atau broker untuk membeli saham.

Mempertimbangkan tingginya tingkat risiko yang terkait dengan berinvestasi dalam saham sen, investor harus mengambil tindakan pencegahan khusus. Sebagai contoh, seorang investor harus memiliki perintah stop-loss yang telah ditentukan sebelum memasuki perdagangan dan mengetahui tingkat harga apa yang harus dikeluarkan jika pasar bergerak berlawanan dengan arah yang diinginkan. Perintah Stop-Loss adalah instruksi, ditempatkan pada broker, yang menetapkan batas harga yang pernah dicapai, akan memicu penjualan otomatis sekuritas.

Meskipun saham penny dapat memiliki pergerakan eksplosif, penting untuk memiliki harapan yang realistis di mana investor memahami bahwa saham penny adalah investasi berisiko tinggi dengan volume perdagangan rendah. (Untuk bacaan terkait, lihat "Risiko dan Imbalan Saham Penny")

Apa yang Membuat Saham Penny Beresiko

Saham Penny menyediakan beberapa usaha kecil dengan cara untuk mengakses pendanaan dari publik. Perusahaan-perusahaan ini dapat menggunakan platform ini sebagai blok awal untuk pindah ke pasar yang lebih besar. Juga, karena mereka menjual dengan harga rendah, ada ruang untuk kenaikan signifikan. Namun, beberapa faktor memperburuk risiko yang terkait dengan investasi atau perdagangan saham sen. Sekuritas biasanya lebih berisiko daripada perusahaan yang lebih mapan yang dikenal sebagai saham blue-chip.

Blue chip adalah perusahaan yang diakui secara nasional, mapan, dan sehat secara finansial. Blue chips umumnya menjual produk dan layanan berkualitas tinggi yang diterima secara luas. Perusahaan-perusahaan blue chip biasanya memiliki sejarah pelemahan cuaca dan beroperasi secara menguntungkan dalam menghadapi kondisi ekonomi yang buruk, yang membantu berkontribusi pada catatan panjang pertumbuhan stabil dan andal.

1:45

Mengapa Saham Penny Gagal?

Kurangnya Informasi Tersedia untuk Umum

Penting bagi setiap strategi investasi yang berhasil untuk memiliki informasi yang cukup untuk membuat keputusan yang tepat. Untuk saham sen, informasi jauh lebih sulit ditemukan dibandingkan dengan perusahaan mapan. Juga, informasi yang tersedia tentang sen dolar mungkin tidak berasal dari sumber yang kredibel.

Saham yang diperdagangkan di OTCBB membawa akhiran "OB" ke simbol mereka. Perusahaan-perusahaan ini mengajukan laporan keuangan ke SEC. Namun, perusahaan yang terdaftar di lembar merah muda tidak diharuskan untuk mengajukan dengan SEC. Karena itu, bisnis-bisnis ini tidak menerima pengawasan publik yang sama atau diatur sebagaimana saham diwakili di NYSE, Nasdaq, dan pasar lainnya.

Tidak Ada Standar Minimum

Saham pada OTCBB dan pink sheet tidak harus memenuhi persyaratan standar minimum untuk tetap di bursa. Setelah perusahaan tidak lagi dapat mempertahankan posisi listing di salah satu bursa utama, perusahaan dapat pindah ke salah satu bursa listing OTC yang lebih kecil. Standar minimum bertindak sebagai bantal pengaman bagi beberapa investor dan sebagai tolok ukur bagi beberapa perusahaan.

Kurangnya Sejarah

Banyak perusahaan yang dianggap sebagai penny stock dapat dibentuk baru, dan beberapa mungkin mendekati kebangkrutan. Perusahaan-perusahaan ini umumnya akan memiliki rekam jejak yang buruk atau tidak memiliki rekam jejak sama sekali. Seperti yang dapat Anda bayangkan, kurangnya informasi historis ini membuat sulit untuk menentukan potensi saham.

Likuiditas dan Penipuan

Saham yang jarang diperdagangkan tidak memiliki banyak likuiditas. Akibatnya, ada kemungkinan bahwa investor tidak akan dapat menjual saham begitu diakuisisi. Investor mungkin perlu menurunkan harganya sampai dianggap menarik bagi pembeli lain.

Tingkat likuiditas yang rendah juga memberikan peluang bagi beberapa pedagang untuk memanipulasi harga saham. Skema pompa dan dump adalah penipuan perdagangan populer untuk memikat investor agar membeli saham. Sejumlah besar saham satu sen dibeli diikuti oleh periode ketika saham dihipnotis atau dipompa. Begitu investor lain buru-buru membeli saham, scammers menjual atau membuang saham mereka. Setelah pasar menyadari tidak ada alasan mendasar untuk saham naik, investor bergegas untuk menjual dan mengambil kerugian.

Pro

• Tawarkan tempat bagi perusahaan kecil untuk mendapatkan akses pendanaan publik.

• Dalam beberapa kasus, saham sen dapat menyediakan metode untuk mendapatkan akses ke daftar pasar yang lebih besar.

• Dengan harga yang lebih rendah, saham penny memungkinkan kenaikan signifikan dalam apresiasi saham.

Cons

• Saham Penny tidak memiliki pasar yang likuid dengan sedikit pembeli, bahkan mungkin setelah harganya naik.

• Ada informasi terbatas yang tersedia tentang kesehatan keuangan perusahaan atau rekam jejak.

• Saham penny memiliki kemungkinan besar penipuan dan kebangkrutan perusahaan yang mendasarinya.

Tanda-Tanda Penipuan

Meskipun tidak ada perlindungan yang mudah terhadap saham penny, SEC merekomendasikan agar investor memperhatikan tanda-tanda peringatan berikut: Penangguhan perdagangan SEC, spam, aset besar tetapi pendapatan kecil, laporan keuangan yang mengandung item tidak biasa dalam catatan kaki, masalah audit yang aneh, dan kepemilikan orang dalam yang besar.

Dunia Nyata Contoh Penny Stock Fraud

Warga California Zirk de Maison menciptakan hampir setengah dari selusin perusahaan shell dan menawarkannya sebagai penny stock kepada investor antara 2008 dan 2013, menurut Biro Investigasi Federal (FBI). De Maison memberi tahu para investor bahwa perusahaan-perusahaan itu terlibat dalam berbagai bisnis, seperti penambangan emas dan perdagangan berlian ketika, pada kenyataannya, mereka tidak melakukan apa-apa. Dia menjual saham melalui "ruang ketel, " kantor di mana broker menggunakan taktik tekanan tinggi untuk mendorong orang membeli saham dengan menjanjikan keuntungan besar, menggelapkan $ 39 juta. Pada 2015, de Maison dan tujuh pelaku lainnya dinyatakan bersalah atas penipuan sekuritas dan dijatuhi hukuman penjara federal.

Bagaimana Stock Penny Dibuat?

Perusahaan kecil dan pemula biasanya menerbitkan saham sebagai cara meningkatkan modal untuk menumbuhkan bisnis. Meskipun prosesnya panjang, menerbitkan saham seringkali merupakan salah satu cara tercepat dan paling efektif bagi perusahaan pemula untuk mendapatkan modal.

Saham sen, seperti saham yang diperdagangkan secara publik lainnya, dibuat melalui proses yang disebut penawaran umum perdana atau IPO. Untuk didaftarkan pada OTCBB perusahaan harus terlebih dahulu mengajukan pernyataan pendaftaran dengan SEC atau file yang menyatakan penawaran memenuhi syarat untuk pengecualian dari registrasi. Ia juga harus memeriksa undang-undang sekuritas negara bagian di lokasi yang akan dijualnya. Setelah disetujui, perusahaan dapat memulai proses meminta pesanan dari investor. Akhirnya, perusahaan dapat mengajukan permohonan untuk memiliki saham yang terdaftar di bursa yang lebih besar, atau dapat diperdagangkan di pasar over-the-counter, atau OTC.

Penjaminan Stock Penny

Seperti penawaran baru lainnya, langkah pertama adalah merekrut penjamin emisi, biasanya seorang pengacara atau bank investasi yang berspesialisasi dalam penawaran sekuritas. Penawaran perusahaan harus didaftarkan pada SEC sesuai dengan Peraturan A dari Securities Act of 1933 atau file di bawah Peraturan D jika dikecualikan. Jika perusahaan diminta untuk mendaftar, Formulir 1-A, pernyataan pendaftaran, harus diajukan kepada SEC bersama dengan laporan keuangan perusahaan dan materi penjualan yang diusulkan.

Laporan keuangan perlu tetap tersedia untuk umum untuk ditinjau, dan laporan yang tepat waktu harus diajukan kepada SEC untuk mempertahankan penawaran umum. Setelah disetujui oleh SEC, pesanan untuk saham dapat diminta dari publik dengan menyertai materi penjualan dan pengungkapan, seperti prospektus.

Perdagangan Saham Penny

Setelah pesanan awal dikumpulkan dan saham dijual kepada investor, penawaran terdaftar dapat mulai berdagang di pasar sekunder melalui listing di bursa seperti NYSE, Nasdaq, atau perdagangan over-the-counter. Banyak saham sen berakhir perdagangan melalui OTC karena persyaratan ketat untuk listing di bursa yang lebih besar.

Terkadang perusahaan membuat penawaran pasar sekunder tambahan setelah IPO, yang melemahkan saham yang ada tetapi memberikan perusahaan akses ke lebih banyak investor dan peningkatan modal. Selain itu, adalah wajib bahwa perusahaan terus memberikan laporan keuangan yang diperbarui secara publik untuk menjaga agar investor mendapat informasi dan menjaga kemampuan untuk mengutip pada Papan Buletin Over-the-Counter.

Aturan SEC untuk Saham Penny

Saham penny dianggap investasi yang sangat spekulatif. Untuk melindungi kepentingan investor, SEC dan Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) memiliki aturan khusus untuk mengatur penjualan saham sen. Semua pialang-dealer harus mematuhi persyaratan Bagian 15 (h) dari Securities Exchange Act 1934 dan aturan yang menyertainya memenuhi syarat untuk menangani transaksi dalam saham sen.

• Mengikuti aturan SEC §240.15g-9, broker-dealer harus menyetujui transaksi investor dan memastikan investasi tersebut sesuai untuk pembelian mereka. Mereka harus memberikan dokumen pengungkapan standar kepada pelanggan sebagaimana diuraikan dalam §240.15g-2. Dokumen ini berisi penjelasan tentang risiko yang terkait dengan pembelian saham sen, hak pelanggan, dan pemulihan dalam kasus penipuan. Pedagang perantara harus mengikuti §240, 15g-3 dan mengungkapkan dan mengkonfirmasi harga yang dikutip saat ini sebelum menyelesaikan transaksi. Aturan ME § 240.15g-4 menyatakan broker harus memberi tahu investor tentang dana yang mereka peroleh dengan memfasilitasi transaksi. Pembeli harus mengirim laporan rekening bulanan yang mencakup perincian tentang jumlah dan identitas setiap sen dolar di akun pelanggan sebagaimana dijelaskan oleh aturan §240.15g -6. Pernyataan broker-dealer ini harus menjelaskan bahwa sen dolar memiliki likuiditas pasar terbatas dan memberikan perkiraan nilai saham menurut mereka di pasar terbatas ini.

Perdagangan Setelah Jam

Saham penny dapat diperdagangkan setelah jam, dan karena banyak pergerakan pasar yang signifikan dapat terjadi setelah penutupan bursa, saham sen dikenakan fluktuasi setelah jam kerja. Jika investor saham penny melakukan perdagangan beli atau jual setelah jam kerja, mereka mungkin dapat menjual saham dengan harga yang sangat tinggi atau membeli saham dengan harga yang sangat rendah.

Namun, bahkan saham sen terbaik pun tunduk pada likuiditas rendah dan pelaporan yang lebih rendah. Juga, jika satu sen saham melonjak setelah jam, seorang investor yang ingin menjual saham mungkin mengalami kesulitan menemukan pembeli. Saham penny jarang diperdagangkan, terlebih lagi setelah jam pasar, yang dapat membuat sulit untuk membeli dan menjual setelah jam.

Kapan Bukan Stok Penny?

Beberapa peristiwa dapat memicu transisi dari sen dolar menjadi saham biasa. Perusahaan dapat menerbitkan sekuritas baru dalam penawaran yang terdaftar di SEC, atau dapat mendaftarkan kelas sekuritas yang ada ke badan pengawas. Kedua jenis transaksi secara otomatis mengharuskan perusahaan untuk mematuhi pelaporan berkala, termasuk pengungkapan kepada investor tentang kegiatan bisnis, kondisi keuangan, dan manajemen perusahaan kecuali ada pengecualian. Pengajuan ini juga mengamanatkan laporan triwulanan 10-Q, Formulir 10-K tahunan, dan laporan berkala Formulir 8-K, yang merinci peristiwa yang tidak terduga dan signifikan.

Dalam beberapa kasus, ada kondisi tambahan yang mengharuskan perusahaan untuk melaporkan dengan SEC. Laporan harus diajukan jika perusahaan memiliki setidaknya 2.000 investor atau lebih dari 500 investor yang tidak dapat dikategorikan sebagai investor terakreditasi, dan yang memiliki aset lebih dari US $ 10 juta. Biasanya, perusahaan dengan aset tidak lebih dari $ 10 juta dan kurang dari 2.000 pemegang saham yang tercatat tidak harus mematuhi pedoman pelaporan di bawah SEC. Yang cukup menarik, beberapa perusahaan memilih transparansi dengan mengajukan jenis laporan yang sama dengan yang harus dilakukan oleh perusahaan lain, yang mungkin lebih bereputasi baik.

Jika suatu bisnis mendaftarkan sekuritasnya pada pertukaran keamanan nasional apa pun, seperti NYSE atau Nasdaq, maka ia harus mengajukan juga. Terakhir, registrasi SEC wajib jika sekuritas perusahaan dikutip di OTCBB atau di bawah pasar OTCQB dari OTC Link.

Contoh Saham Penny

Sebagian besar saham sen tidak diperdagangkan di bursa pasar utama. Namun, ada beberapa perusahaan besar, berdasarkan kapitalisasi pasar yang diperdagangkan di bawah $ 5 per saham di bursa utama seperti Nasdaq.

Contoh dari satu sen saham yang terdaftar di Nasdaq adalah Curis Inc. (CRIS), sebuah perusahaan bioteknologi kecil.

• Pada 13 Maret 2019, CRIS ditutup pada $ 1, 29 untuk hari itu. Pada akhir hari berikutnya, 14 Maret 2019, CRIS membukukan harga penutupan $ 1, 47. Dengan kata lain, harga saham untuk CRIS naik sekitar 14% dalam satu hari. Namun, seminggu sebelumnya, CRIS diperdagangkan pada $ 1, 15 pada penutupan hari 5 Maret 2019. Tiga hari kemudian, saham ditutup pada $ 1, 06 untuk 8 Maret 2019. Kerugian dalam nilai adalah 8, 5% selama tiga hari.

Meskipun ada keuntungan yang cukup besar dalam perdagangan saham sen, ada juga risiko yang sama atau lebih besar dari kehilangan sejumlah besar investasi dalam waktu singkat.