Daftar Isi
- Apa itu Rencana Pensiun?
- Jenis Utama dari Program Pensiun
- Paket Pensiun: Anjak dalam ERISA
- Paket Pensiun: Vesting
- Paket Pensiun: Apakah Mereka Kena Pajak?
- Bisakah Perusahaan Mengubah Rencana?
- Program Pensiun vs. Dana Pensiun
- Keuntungan dan kerugian
- Anuitas Bulanan atau Jumlah Lump?
- Yang Menghasilkan Lebih Banyak Uang?
- Faktor Penentu Lainnya
- Rencana Kontribusi Yang Ditentukan
Apa itu Rencana Pensiun?
Program pensiun adalah program pensiun yang mengharuskan pemberi kerja untuk memberikan kontribusi pada kumpulan dana yang disisihkan untuk keuntungan masa depan pekerja. Kumpulan dana diinvestasikan atas nama karyawan, dan pendapatan dari investasi menghasilkan pendapatan bagi pekerja pada saat pensiun.
Selain kontribusi yang disyaratkan oleh pemberi kerja, beberapa program pensiun memiliki komponen investasi sukarela. Program pensiun memungkinkan pekerja untuk menyumbangkan sebagian dari pendapatannya saat ini dari upah ke dalam rencana investasi untuk membantu dana pensiun. Majikan juga dapat mencocokkan sebagian dari kontribusi tahunan pekerja, hingga persentase tertentu atau jumlah dolar.
Rencana pensiun
Jenis Utama dari Program Pensiun
Ada dua jenis utama program pensiun manfaat pasti dan program kontribusi pasti.
Paket Manfaat Pasti
Dalam program imbalan pasti, pemberi kerja menjamin bahwa karyawan menerima sejumlah manfaat tertentu pada saat pensiun, terlepas dari kinerja kumpulan investasi yang mendasarinya. Majikan bertanggung jawab atas aliran tertentu pembayaran pensiun kepada pensiunan (jumlah dolar ditentukan oleh formula, biasanya berdasarkan pendapatan dan masa kerja), dan jika aset dalam program pensiun tidak cukup untuk membayar manfaat, perusahaan bertanggung jawab atas sisa pembayaran.
Program pensiun yang disponsori oleh perusahaan Amerika berasal dari tahun 1870-an (American Express Company mendirikan yang pertama rencana pensiun pada 1875), dan pada puncaknya, pada 1980-an, mereka mencakup hampir setengah dari semua pekerja sektor swasta. Sekitar 90% karyawan publik, dan sekitar 10% karyawan swasta, di AS, dicakup oleh program tunjangan pasti hari ini, menurut Biro Statistik Tenaga Kerja.
Rencana Kontribusi Yang Ditentukan
Dalam program iuran pasti, pemberi kerja membuat iuran program khusus untuk pekerja, biasanya sesuai dengan berbagai tingkat kontribusi yang dibuat oleh karyawan. Manfaat akhir yang diterima oleh karyawan tergantung pada kinerja investasi program: Kewajiban perusahaan untuk membayar manfaat tertentu berakhir ketika kontribusi diberikan.
Karena ini jauh lebih murah daripada pensiun tradisional, ketika perusahaan berada di ujung tombak untuk apa pun dana tidak dapat menghasilkan, semakin banyak perusahaan swasta bergerak ke jenis rencana ini dan mengakhiri rencana manfaat pasti. Rencana kontribusi pasti yang paling dikenal adalah 401 (k), dan setara dengan rencana untuk pekerja nirlaba, 403 (b).
Dalam bahasa umum, "program pensiun" sering berarti program manfaat pasti yang lebih tradisional, dengan pembayaran yang ditetapkan, didanai dan dikendalikan sepenuhnya oleh pemberi kerja.
Beberapa perusahaan menawarkan kedua jenis paket. Mereka bahkan memungkinkan karyawan untuk memasukkan lebih dari 401 (k) saldo ke dalam program imbalan pasti.
Ada variasi lain, program pensiun pay-as-go-go. Didirikan oleh majikan, ini cenderung sepenuhnya didanai oleh karyawan, yang dapat memilih untuk pemotongan gaji atau kontribusi sekaligus (yang umumnya tidak diizinkan pada 401 (k) rencana). Kalau tidak, mereka mirip dengan rencana 401 (k), kecuali bahwa mereka biasanya tidak menawarkan kecocokan perusahaan.
Paket Pensiun: Anjak dalam ERISA
Undang-undang Keamanan Pendapatan Pensiun Karyawan tahun 1974 (ERISA) adalah undang-undang federal yang dirancang untuk melindungi aset pensiun investor, dan undang-undang tersebut secara khusus memberikan pedoman yang harus diikuti oleh fidusia rencana pensiun untuk melindungi aset karyawan sektor swasta.
Perusahaan yang menyediakan program pensiun disebut sebagai sponsor program (fiduciaries), dan ERISA mengharuskan masing-masing perusahaan untuk memberikan tingkat informasi rencana yang spesifik kepada karyawan yang memenuhi syarat. Sponsor Plan memberikan perincian tentang opsi investasi dan jumlah dolar kontribusi pekerja yang cocok dengan perusahaan, jika berlaku. Karyawan juga perlu memahami vesting, yang mengacu pada jumlah dolar dari aset pensiun yang dimiliki oleh pekerja; vesting didasarkan pada jumlah tahun pelayanan dan faktor lainnya.
Paket Pensiun: Vesting
Pendaftaran dalam program tunjangan pasti biasanya otomatis dalam satu tahun kerja, meskipun vesting dapat segera atau tersebar selama tujuh tahun. Imbalan terbatas diberikan, dan meninggalkan perusahaan sebelum pensiun dapat mengakibatkan kehilangan sebagian atau semua manfaat pensiun karyawan.
Dengan paket kontribusi pasti, kontribusi perorangan Anda 100% diberikan begitu mereka mencapai akun Anda. Tetapi jika majikan Anda cocok dengan kontribusi tersebut atau memberikan saham perusahaan sebagai bagian dari paket manfaat Anda, itu mungkin mengatur jadwal di mana persentase tertentu diserahkan kepada Anda setiap tahun sampai Anda "sepenuhnya menjadi hak". Hanya karena kontribusi pensiun sepenuhnya menjadi hak, bukan berarti Anda diizinkan melakukan penarikan.
Paket Pensiun: Apakah Mereka Kena Pajak?
Sebagian besar program pensiun yang disponsori oleh pemberi kerja memenuhi syarat, artinya memenuhi persyaratan Internal Revenue Code 401 (a) dan Undang-Undang Keamanan Pendapatan Pensiun Karyawan tahun 1974 (ERISA). Itu memberi mereka status diuntungkan pajak. Pengusaha mendapat keringanan pajak atas kontribusi yang mereka buat untuk rencana bagi karyawan mereka. Begitu juga karyawan: Kontribusi yang mereka buat untuk rencana datang "dari atas" dari gaji mereka — yaitu, diambil dari pendapatan kotor mereka.
Itu secara efektif mengurangi penghasilan kena pajak mereka, dan, pada gilirannya, jumlah utang mereka kepada IRS datang pada 15 April. Dana yang ditempatkan di rekening pensiun kemudian tumbuh pada tingkat pajak tangguhan, yang berarti tidak ada pajak yang dikenakan kepada mereka selama mereka tetap berada di Akun. Kedua jenis rencana ini memungkinkan pekerja untuk menunda pajak atas pendapatan rencana pensiun sampai penarikan dimulai, dan perlakuan pajak ini memungkinkan karyawan untuk menginvestasikan kembali pendapatan dividen, pendapatan bunga dan keuntungan modal, yang menghasilkan tingkat pengembalian yang jauh lebih tinggi sebelum pensiun.
Setelah pensiun, ketika Anda mulai menerima dana dari program pensiun yang memenuhi syarat, Anda mungkin harus membayar pajak pendapatan federal dan negara bagian.
Bisakah Perusahaan Mengubah Rencana?
Beberapa perusahaan mempertahankan rencana tunjangan pasti tradisional mereka, tetapi membekukan tunjangan mereka, yang berarti bahwa setelah titik tertentu, pekerja tidak akan lagi memperoleh pembayaran yang lebih besar, tidak peduli berapa lama mereka bekerja untuk perusahaan atau seberapa besar gaji mereka tumbuh.
Ketika penyedia program pensiun memutuskan untuk mengimplementasikan atau memodifikasi rencana, karyawan yang dilindungi hampir selalu menerima kredit untuk pekerjaan yang memenuhi syarat yang dilakukan sebelum perubahan. Sejauh mana pekerjaan di masa lalu dicakup bervariasi dari rencana ke rencana. Ketika diterapkan dengan cara ini, penyedia paket harus menutup biaya ini secara retroaktif untuk setiap karyawan dengan cara yang adil dan setara selama sisa tahun layanannya.
Program Pensiun vs. Dana Pensiun
Ketika suatu program tunjangan pasti terdiri dari kontribusi yang dikumpulkan dari pemberi kerja, serikat pekerja atau organisasi lain, biasanya disebut sebagai dana pensiun. Dijalankan oleh perantara keuangan dan dikelola oleh manajer dana profesional atas nama perusahaan dan karyawannya, dana pensiun mengendalikan jumlah modal yang relatif besar dan mewakili investor institusi terbesar di banyak negara; tindakan mereka dapat mendominasi pasar saham tempat mereka berinvestasi. Dana pensiun biasanya dibebaskan dari pajak capital gain. Penghasilan dari portofolio investasi mereka adalah pajak tangguhan atau bebas pajak.
Keuntungan dan kerugian
Dana pensiun memberikan manfaat tetap yang telah ditetapkan bagi karyawan pada saat pensiun, membantu pekerja merencanakan pengeluaran masa depan mereka. Majikan memberikan kontribusi terbesar dan tidak dapat secara surut mengurangi manfaat dana pensiun. Kontribusi karyawan sukarela juga diperbolehkan. Karena manfaat tidak tergantung pada pengembalian aset, manfaat tetap stabil dalam iklim ekonomi yang berubah. Bisnis dapat menyumbangkan lebih banyak uang untuk dana pensiun dan mengurangi lebih banyak dari pajak mereka daripada dengan program kontribusi pasti.
Dana pensiun membantu mensubsidi pensiun dini untuk mempromosikan strategi bisnis tertentu. Namun, rencana pensiun lebih kompleks dan mahal untuk dibangun dan dipelihara daripada rencana pensiun lainnya. Karyawan tidak memiliki kendali atas keputusan investasi. Selain itu, pajak cukai berlaku jika persyaratan kontribusi minimum tidak dipenuhi atau jika kelebihan kontribusi dibuat untuk program tersebut.
Pembayaran karyawan tergantung pada gajinya dan lama bekerja dengan perusahaan. Tidak ada pinjaman atau penarikan awal yang tersedia dari dana pensiun. Distribusi dalam layanan tidak diizinkan untuk peserta sebelum usia 62 tahun. Mengambil pensiun dini umumnya menghasilkan pembayaran bulanan yang lebih kecil.
Anuitas Bulanan atau Jumlah Lump?
Dengan paket manfaat pasti, Anda biasanya memiliki dua pilihan dalam hal distribusi: pembayaran berkala (biasanya bulanan) selama sisa hidup Anda atau distribusi lump-sum. Beberapa paket memungkinkan Anda melakukan keduanya, yaitu mengambil sebagian uang secara sekaligus, dan menggunakan sisanya untuk menghasilkan pembayaran berkala. Dalam kasus apa pun, kemungkinan akan ada tenggat waktu yang dengannya Anda harus memutuskan, dan keputusan Anda akan bersifat final.
Ada beberapa hal yang perlu dipertimbangkan ketika memilih antara anuitas bulanan dan sekaligus.
Anuitas
Pembayaran anuitas bulanan biasanya ditawarkan sebagai anuitas seumur hidup untuk Anda hanya selama sisa hidup Anda — atau sebagai anuitas bersama dan selamat untuk Anda dan pasangan Anda. Yang terakhir membayar jumlah yang lebih rendah setiap bulan (biasanya 10% lebih sedikit), tetapi pembayaran berlanjut setelah kematian Anda sampai pasangan yang masih hidup meninggal.
Beberapa orang memutuskan untuk mengambil tunjangan seumur hidup tunggal, memilih untuk membeli polis asuransi seumur hidup atau jenis lain untuk memberikan penghasilan bagi pasangan yang masih hidup. Ketika karyawan meninggal, pembayaran pensiun berhenti; Namun, pasangan tersebut kemudian menerima pembayaran manfaat kematian yang besar (bebas pajak) yang dapat diinvestasikan dan digunakan untuk menggantikan pembayaran pensiun pajak yang telah berhenti. Strategi ini, yang berjalan dengan maksimalisasi nama pensiun yang terdengar mewah, mungkin bukan ide yang buruk jika biaya asuransi kurang dari perbedaan antara kehidupan tunggal dan pembayaran bersama dan selamat. Namun dalam banyak kasus, biayanya jauh melebihi manfaatnya.
Bisakah dana pensiun Anda kehabisan uang? Secara teoritis, ya. Tetapi jika dana pensiun Anda tidak memiliki cukup uang untuk membayar Anda berutang kepada Anda, Korporasi Jaminan Manfaat Pensiun (PBGC) dapat membayar sebagian dari anuitas bulanan Anda, hingga batas yang ditetapkan secara hukum. Untuk 2019, manfaat PBGC maksimum tahunan untuk pensiunan berusia 65 tahun adalah $ 67.295. Tentu saja, pembayaran PBGC mungkin tidak sebanyak yang Anda terima dari program pensiun asli Anda.
Anuitas biasanya pembayaran pada tingkat bunga tetap. Mereka mungkin atau mungkin tidak termasuk perlindungan inflasi. Jika tidak, jumlah yang Anda dapatkan ditetapkan sejak pensiun. Ini dapat mengurangi nilai riil pembayaran Anda setiap tahun, tergantung pada bagaimana biaya hidup berjalan. Dan karena jarang turun, banyak pensiunan lebih suka mengambil uang mereka secara sekaligus.
Lump-Sum
Pada sisi negatifnya: Tidak ada jaminan pendapatan seumur hidup, seperti anuitas. Terserah Anda untuk menghasilkan uang terakhir. Dan, kecuali jika Anda memasukkan lump sum ke dalam IRA atau akun yang dilindungi pajak lainnya, seluruh jumlah akan segera dikenakan pajak dan dapat mendorong Anda ke golongan pajak yang lebih tinggi.
Jika rencana imbalan pasti Anda bersama majikan sektor publik, distribusi lump-sum Anda mungkin hanya sama dengan kontribusi Anda. Dengan majikan sektor swasta, lump sum biasanya merupakan nilai sekarang dari anuitas (atau, lebih tepatnya, total pembayaran anuitas seumur hidup yang Anda harapkan didiskon menjadi dolar hari ini) . Tentu saja, Anda selalu dapat menggunakan distribusi lump-sum untuk membeli anuitas langsung sendiri, yang dapat memberikan aliran pendapatan bulanan, termasuk perlindungan inflasi. Namun, sebagai pembeli perorangan, aliran pendapatan Anda mungkin tidak akan sebesar dengan anuitas dari dana pensiun manfaat pasti semula.
Yang Menghasilkan Lebih Banyak Uang?
Dengan hanya beberapa asumsi dan sedikit matematika, Anda dapat menentukan pilihan mana yang menghasilkan pembayaran tunai terbesar.
Anda tahu nilai sekarang dari pembayaran sekaligus, tentu saja. Tetapi untuk mengetahui mana yang lebih masuk akal secara finansial, Anda perlu memperkirakan nilai sekarang dari pembayaran anuitas. Untuk mengetahui diskon atau suku bunga yang diharapkan di masa depan untuk pembayaran anuitas, pikirkan tentang bagaimana Anda dapat menginvestasikan pembayaran lump sum dan kemudian gunakan suku bunga itu untuk mendiskon kembali pembayaran anuitas. Pendekatan yang masuk akal untuk memilih 'tingkat diskonto' adalah dengan mengasumsikan bahwa penerima lump sum menginvestasikan pembayaran dalam portofolio investasi yang terdiversifikasi dari 60% investasi ekuitas dan 40% investasi obligasi. Dengan menggunakan rata-rata historis 9% untuk saham dan 5% untuk obligasi, tingkat diskonto adalah 7, 40%.
Bayangkan bahwa Sarah ditawari $ 80.000 hari ini atau $ 10.000 per tahun selama 10 tahun ke depan. Di permukaan, pilihannya tampak jelas: $ 80.000 versus $ 100.000 ($ 10.000 x 10 tahun): Ambil anuitas.
Tetapi pilihan tersebut dipengaruhi oleh pengembalian yang diharapkan (atau tingkat diskonto) Sarah mengharapkan untuk menerima $ 80.000 selama 10 tahun ke depan. Dengan menggunakan tingkat diskonto 7, 40%, dihitung di atas, pembayaran anuitas bernilai $ 68.955, 33 ketika didiskon kembali ke masa kini, sedangkan pembayaran lump-sum hari ini adalah $ 80.000. Karena $ 80.000 lebih besar dari $ 68.955, 33, Sarah akan menerima pembayaran sekaligus.
Faktor Penentu Lainnya
Ada faktor-faktor dasar lain yang hampir selalu harus dipertimbangkan dalam analisis maksimalisasi pensiun. Variabel-variabel ini termasuk:
- Umur Anda: Orang yang menerima lump sum pada usia 50 jelas mengambil risiko lebih besar daripada orang yang menerima tawaran serupa pada usia 67 tahun. Klien yang lebih muda menghadapi tingkat ketidakpastian yang lebih tinggi daripada yang lebih tua, baik secara finansial maupun dengan cara lain. Kesehatan Anda saat ini dan umur panjang yang diproyeksikan: Jika riwayat keluarga Anda menunjukkan pola pendahulu yang meninggal karena sebab alamiah di akhir 60-an atau awal 70-an, maka pembayaran lump-sum mungkin adalah cara yang harus dilakukan. Sebaliknya, seseorang yang diproyeksikan hidup sampai usia 90 akan cukup sering keluar dengan mengambil pensiun. Ingatlah bahwa sebagian besar pembayaran lump-sum dihitung berdasarkan harapan hidup yang dipetakan, sehingga mereka yang hidup melewati usia yang diproyeksikan, setidaknya secara matematis, cenderung mengalahkan pembayaran lump sum. Anda juga dapat mempertimbangkan apakah manfaat asuransi kesehatan terkait dengan pembayaran pensiun dengan cara apa pun. Situasi keuangan Anda saat ini: Jika Anda berada dalam kesulitan finansial, maka pembayaran sekaligus mungkin diperlukan. Braket pajak Anda juga bisa menjadi pertimbangan penting; jika Anda berada di salah satu kurung pajak marjinal teratas, maka tagihan dari Paman Sam atas pembayaran sekaligus dapat menjadi pembunuhan. Dan jika Anda dibebani dengan sejumlah besar kewajiban berbunga tinggi, mungkin lebih bijaksana untuk mengambil sekaligus untuk melunasi semua utang Anda daripada terus membayar bunga atas semua hipotek, pinjaman mobil, kartu kredit, pinjaman mahasiswa, dan kewajiban konsumen lainnya untuk tahun-tahun mendatang. Pembayaran sekaligus mungkin merupakan ide bagus bagi mereka yang berniat untuk terus bekerja di perusahaan lain dan dapat memasukkan jumlah ini ke dalam rencana baru mereka, atau bagi mereka yang telah menunda Jaminan Sosial mereka sampai usia yang lebih tua dan dapat mengandalkan yang lebih tinggi tingkat penghasilan terjamin dari itu. Pengembalian yang diproyeksikan pada portofolio klien dari investasi lump-sum: Jika Anda merasa yakin portofolio Anda akan dapat menghasilkan pengembalian investasi yang akan mendekati jumlah total yang dapat diterima dari pensiun, maka jumlah lump sum mungkin adalah caranya untuk pergi. Tentu saja, Anda perlu menggunakan faktor pembayaran yang masuk akal di sini, seperti 3% dan jangan lupa untuk memperhitungkan risiko penarikan dalam perhitungan Anda. Kondisi pasar saat ini dan suku bunga juga jelas akan memainkan peran, dan portofolio yang digunakan harus berada dalam parameter toleransi risiko Anda, horizon waktu, dan tujuan investasi spesifik. Keamanan: Jika Anda memiliki toleransi risiko rendah, lebih suka disiplin pendapatan anuit, atau tidak merasa nyaman mengelola sejumlah besar uang, maka pembayaran anuitas mungkin merupakan pilihan yang lebih baik karena ini merupakan taruhan yang lebih aman. Dalam kasus rencana perusahaan bangkrut, bersama dengan perlindungan PBGC, dana reasuransi negara sering melangkah untuk mengganti rugi semua pelanggan dari pembawa bangkrut hingga mungkin dua atau tiga ratus ribu dolar. Biaya asuransi jiwa: Jika kesehatan Anda relatif baik, maka pembelian polis asuransi jiwa universal yang diindeks secara kompetitif dapat secara efektif mengimbangi hilangnya pendapatan pensiun di masa depan dan masih menyisakan sejumlah besar untuk digunakan untuk hal-hal lain. Jenis kebijakan ini juga dapat membawa pengendara manfaat dipercepat yang dapat membantu menutupi biaya untuk penyakit kritis, terminal atau kronis atau perawatan di rumah jompo. Namun, jika Anda secara medis tidak dapat diasuransikan, maka pensiun mungkin rute yang lebih aman. Perlindungan inflasi: Opsi pembayaran pensiun yang memberikan kenaikan biaya hidup setiap tahun jauh lebih berharga daripada yang tidak. Daya beli dari pensiun tanpa fitur ini akan terus berkurang dari waktu ke waktu, sehingga mereka yang memilih jalur ini perlu dipersiapkan untuk menurunkan standar hidup mereka di masa depan atau menambah penghasilan mereka dari sumber lain. Pertimbangan perencanaan perumahan: Jika Anda ingin meninggalkan warisan untuk anak-anak atau ahli waris lainnya, maka tunjangan tahunan akan dikeluarkan. Pembayaran dari rencana-rencana ini selalu berhenti pada saat kematian pensiunan atau pasangannya, jika pilihan tunjangan pasangan dipilih. Jika pembayaran pensiun jelas merupakan pilihan yang lebih baik, maka sebagian dari pendapatan itu harus dialihkan ke dalam polis asuransi jiwa, atau menyediakan badan rekening kepercayaan.
Rencana Kontribusi Yang Ditentukan
Dengan paket kontribusi pasti, Anda memiliki beberapa opsi ketika tiba saatnya untuk menutup pintu kantor itu.
- Leave-In: Anda bisa membiarkan rencana tetap utuh dan uang Anda berada di tempat itu. Anda mungkin, pada kenyataannya, menemukan perusahaan mendorong Anda untuk melakukannya. Jika demikian, aset Anda akan terus tumbuh pajak tangguhan sampai Anda mengeluarkannya. Menurut aturan distribusi minimum yang disyaratkan IRS, Anda harus memulai penarikan begitu Anda mencapai usia 70½. Namun, mungkin ada pengecualian, jika Anda masih dipekerjakan oleh perusahaan dalam kapasitas tertentu. Angsuran: Jika rencana Anda memungkinkan, Anda dapat membuat aliran pendapatan, menggunakan pembayaran angsuran atau anuitas penghasilan — semacam pengaturan pembayaran gaji untuk diri sendiri sepanjang sisa masa pensiun Anda. Jika Anda melakukan annuitisasi, ingatlah bahwa biaya yang dikeluarkan bisa lebih tinggi daripada dengan IRA. Roll Over: Anda dapat memasukkan dana 401 (k) Anda ke IRA tradisional, di mana aset Anda akan terus bertambah pajak tangguhan. Satu keuntungan dari melakukan ini adalah bahwa Anda mungkin akan memiliki lebih banyak pilihan investasi. Anda kemudian dapat mengonversi sebagian atau semua IRA tradisional ke Roth IRA. Anda juga dapat menggulingkan 401 (k) Anda langsung ke Roth IRA. Dalam kedua kasus, meskipun Anda akan membayar pajak pada jumlah yang Anda konversi tahun itu, semua penarikan berikutnya dari Roth IRA akan bebas pajak. Selain itu, Anda tidak diharuskan untuk melakukan penarikan dari Roth IRA pada usia 70 ½ atau, pada kenyataannya, di waktu lain selama hidup Anda. Lump-Sum: Seperti halnya program tunjangan pasti, Anda dapat mengambil uang Anda sekaligus. Anda dapat menginvestasikannya sendiri atau membayar tagihan, setelah membayar pajak pada distribusi. Perlu diingat, distribusi lump-sum dapat menempatkan Anda pada golongan pajak yang lebih tinggi, tergantung pada ukuran distribusi.
