Apa itu Squeeze Bear?
Squeeze bear adalah situasi di mana penjual dipaksa untuk menutup posisi mereka karena harga tiba-tiba naik lebih tinggi, menambah momentum bullish yang sedang berkembang.
Pengambilan Kunci
- Squeeze bear adalah situasi di mana penjual dipaksa untuk menutup posisi mereka karena harga tiba-tiba naik lebih tinggi, menambah momentum bullish yang sedang berkembang. Squeeze bear bisa menjadi peristiwa yang disengaja yang dipicu oleh otoritas keuangan, seperti bank sentral, atau itu bisa menjadi produk sampingan dari psikologi pasar di mana para pembuat pasar, mengambil keuntungan dari tekanan jual yang berkurang, mengintensifkan upaya pembelian mereka untuk mendorong harga sekuritas itu lebih tinggi. Pedagang tradisional mengumpulkan posisi panjang dalam aset-aset yang sangat pendek dengan harapan bahwa pemerasan beruang mungkin akan segera terjadi.
Mentalitas Pasar: Bulls Vs. Beruang
Memahami Squeeze Bear
Squeeze bear adalah perubahan mendadak dalam kondisi pasar yang memaksa para pedagang, yang berusaha mengambil untung dari penurunan harga, untuk membeli kembali aset-aset dasar dengan harga yang lebih tinggi daripada yang mereka jual ketika memasuki perdagangan.
Squeeze bear bisa merupakan peristiwa yang disengaja yang dipicu oleh otoritas keuangan, seperti bank sentral, atau bisa juga merupakan produk sampingan dari psikologi pasar di mana pembuat pasar, mengambil keuntungan dari tekanan jual yang berkurang, mengintensifkan upaya pembelian mereka untuk mendorong harga sekuritas lebih tinggi.
Squeeze bear yang direkayasa oleh bank sentral dilakukan dengan maksud menopang harga mata uang di pasar valuta asing (FX). Hal ini dicapai dengan membeli sejumlah besar mata uang itu, pada dasarnya mengurangi pasokan yang tersedia di pasar, yang menghasilkan mata uang yang menguat tajam dan memicu tekanan. Meskipun lebih umum di pasar mata uang, tekanan beruang dapat terjadi di pasar mana pun di mana harga aset tiba-tiba naik. Penjual yang memegang posisi sell dalam mata uang, atau aset lainnya, harus membeli pada harga pasar yang berlaku untuk menutupi posisi mereka, yang, mengingat kecepatan perpindahan, sering kali menghasilkan kerugian yang signifikan.
Seringkali pemerasan beruang dikaitkan dengan pemerasan singkat, frasa yang lebih populer di kalangan investor biasa. Squeeze pendek adalah situasi di mana sekuritas yang sangat korsleting, seperti saham atau komoditas, bergerak tajam lebih tinggi, memaksa lebih banyak penjual pendek untuk menutup posisi pendek mereka, yang hanya berfungsi untuk menambah tekanan ke atas pada harga sekuritas itu. Pembuat pasar yang dapat menyudutkan pasar kemungkinan akan memulai pemerasan beruang jika mereka menganggap keadaan sudah matang untuk peristiwa semacam itu.
Seperti istilah yang tersirat, pedagang diperas keluar dari posisi mereka, biasanya bingung. Di pasar ekuitas, umumnya dipicu oleh perkembangan positif yang menunjukkan bahwa saham mungkin berbalik. Meskipun perputaran dalam kekayaan saham mungkin hanya terbukti sementara, beberapa penjual pendek mampu mengambil risiko kerugian pelarian pada posisi pendek mereka dan mungkin lebih suka untuk menutupnya, bahkan jika itu berarti mengambil kerugian besar.
Jika suatu saham mulai naik dengan cepat, tren dapat terus meningkat karena penjual pendek kemungkinan ingin keluar. Misalnya, jika suatu saham naik 15% dalam satu hari, mereka yang memiliki posisi sell mungkin terpaksa melikuidasi dan menutup posisi mereka dengan membeli saham tersebut. Jika cukup penjual pendek membeli kembali saham, harganya bahkan lebih tinggi.
Untung dari Squeeze Bear
Para contrarian mencari aset yang memiliki minat pendek. Bunga pendek adalah jumlah saham yang telah terjual pendek tetapi belum ditutup atau ditutup. Para contrarian mencari aset-aset ini secara khusus karena kemungkinan terjepit pendek. Pedagang ini dapat mengakumulasikan posisi buy dalam aset yang korsleting.
Imbalan risiko-hadiah untuk perdagangan aset yang sangat korsleting dalam digit tunggal rendah menguntungkan bagi para pelawan dengan posisi buy. Risiko mereka terbatas pada harga yang dibayarkan untuk itu, sementara potensi keuntungan tidak terbatas. Risiko ini bertentangan dengan profil risiko-hadiah dari penjual pendek, yang menanggung kerugian yang secara teoritis tidak terbatas jika saham melonjak lebih tinggi karena tekanan singkat.
Sebagai contoh, pertimbangkan perusahaan biotek hipotetis, Medico, yang memiliki kandidat obat dalam uji klinis lanjutan. Ada banyak keraguan di kalangan investor tentang apakah kandidat obat ini akan bekerja, dan sebagai hasilnya, lima juta dari 25 juta saham Medico yang beredar telah korsleting. Karena itu, bunga pendek di Medico adalah 20%, dan dengan volume perdagangan harian rata-rata (ADTV) satu juta saham, rasio bunga pendek (SIR) adalah lima. Ini, pada dasarnya, berarti bahwa akan dibutuhkan lima hari bagi penjual pendek untuk membeli kembali semua saham Medico yang telah terjual pendek.
Asumsikan bahwa karena minat pendek yang besar, Medico telah menurun dari $ 15 beberapa bulan yang lalu menjadi $ 5 sesaat sebelum rilis hasil uji klinis. Pengumuman hasil menunjukkan bahwa kandidat obat Medico bekerja lebih baik dari yang diharapkan. Saham Medico akan mengecil pada berita, mungkin ke $ 8 atau lebih tinggi, karena spekulan membeli saham dan penjual pendek berebut untuk menutup posisi pendek mereka, yang mengarah pada pembelian lebih lanjut dan apresiasi lebih lanjut terhadap saham Medico.
