Pasar berjangka menunjukkan peluang 97% dari setidaknya pemotongan suku bunga seperempat poin pada pertemuan September di Federal Reserve, menurut alat CME FedWatch - hasil yang menjadi pertanda baik bagi sektor bahan dasar yang sensitif secara ekonomi. Ketua Fed Jerome Powell mengatakan pada pertemuan di Jackson Hole bulan lalu bahwa bank sentral akan "bertindak sesuai" untuk mempertahankan ekspansi ekonomi karena perang perdagangan dengan China berdampak pada pertumbuhan global dan ekonomi AS.
Selain itu, data resmi manufaktur Cina yang dirilis pada akhir pekan lalu menunjukkan kegiatan kontrak pabrik untuk empat bulan berturut-turut pada Agustus meningkatkan harapan Beijing menyuntikkan langkah-langkah stimulus ekonomi tambahan, seperti belanja infrastruktur lebih lanjut, yang dapat meningkatkan permintaan untuk stok bahan baku. Lebih dekat ke rumah, para pedagang mendapatkan ukuran pada kesehatan aktivitas pabrik AS pagi ini ketika Institute for Supply Management (ISM) merilis laporan Manufacturing Purchasing Managers Index (PMI) pada pukul 10 pagi EDT.
Mengingat kemungkinan tindakan kebijakan yang mendukung dari dua negara adikuasa ekonomi dunia, para pedagang harus memantau ketiga dana dasar perdagangan-bahan baku ini (ETF), yang juga berada pada posisi yang baik untuk bergerak lebih tinggi dari sudut pandang teknis. Mari kita tinjau metrik dari setiap dana dan mengeksplorasi beberapa permainan perdagangan untuk memanfaatkan reli September yang didorong oleh stimulus.
Fidelity MSCI Materials Index ETF (FMAT)
Dengan aset yang dikelola (AUM) sebesar $ 199, 04 juta, Fidelity MSCI Materials Index ETF (FMAT) berupaya memberikan pengembalian yang serupa dengan MSCI USA IMI Materials Index. Di dalam ruang material, dana tersebut cenderung mengarah ke subsektor komoditas bahan kimia dengan alokasi sekitar 40%. Stok utama dalam 122 saham ETF termasuk Linde plc (LIN), Ecolab Inc. (ECL), dan DuPont de Nemours, Inc. (DD). Likuiditas volume harian dolar dana lebih dari $ 1 juta dan spread rata-rata 0, 08% yang ketat meminimalkan biaya perdagangan, sementara biaya manajemen yang sangat rendah 0, 08% memfasilitasi periode holding yang lebih lama. FMAT menghasilkan 1, 95% dan telah mengembalikan 11% year to date (YTD) pada 3 September 2019.
Harga saham FMAT sejauh ini telah mengalami dua retraksi signifikan pada tahun 2019 - pada bulan Mei dan Agustus - dua bulan yang melihat peningkatan mendadak dalam sengketa perdagangan AS-Cina. Selama pullback Agustus, harga membentuk wedge jatuh yang menemukan support di dekat MA 200-hari. Pekan lalu, dana menembus di atas garis tren atas pola, yang dapat memicu pembelian September lebih lanjut. Pedagang yang mengambil posisi buy harus mempertimbangkan untuk menetapkan target laba di sekitar ayunan tertinggi Juli di $ 33, 35. Pikirkan tentang menempatkan stop-loss order di bawah SMA 200-hari atau di bawah terendah Agustus, tergantung pada risiko kehadiran pribadi.
Vanguard Material Index Fund Saham ETF (VAW)
Diluncurkan pada tahun 2004, Dana Indeks Bahan Vanguard ETF Saham (VAW) melacak kinerja Indeks 25/50 Bahan Investasi Pasar MSCI AS. Seperti namanya, patokan terdiri dari perusahaan yang beroperasi di sektor material AS. Tidak ada alokasi stok tunggal dalam portofolio ETF yang berjumlah sekitar 120 saham yang memiliki bobot lebih dari 12%, membantu diversifikasi eksposur di seluruh segmen. Volume saham harian yang cukup dari dana lebih dari 65.000 dan sempit rata-rata 0, 05% menjaga biaya slippage rendah, sementara biaya manajemen 0, 10% membuat periode holding jangka panjang menjadi pilihan yang layak. VAW memiliki basis aset yang sangat besar $ 2, 53 miliar, menghasilkan hampir 2%, dan menghasilkan pengembalian YTD 11, 23% pada 3 September 2019.
Meskipun SMA 50-hari melintasi di atas SMA 200-hari pada pertengahan April untuk menghasilkan sinyal beli "golden cross", harga dana tetap terjebak dalam kisaran 15 poin. Namun, sentimen jangka pendek berubah positif minggu lalu ketika harga dana memantul dari dukungan garis tren horisontal dan SMA 200-hari. Pembelian lebih lanjut minggu ini bisa melihat penjual pendek bergegas untuk menutupi posisi mereka, yang mengarah ke tekanan singkat. Pedagang yang masuk pada level ini harus melihat keluar dekat puncak Juni / Juli sekitar $ 130. Potong kerugian jika harga gagal menahan $ 120.
ProShares Ultra Basic Materials ETF (UYM)
ProShares Ultra Basic Materials ETF (UYM) bertujuan untuk menyediakan dua kali lipat hasil investasi harian dari Dow Jones US Basic Materials Index. Eksposur leverage dana itu menjadikannya instrumen yang cocok untuk pedagang yang menginginkan taruhan taktis jangka pendek yang agresif pada beberapa nama besar sektor ini, seperti Air Products and Chemicals, Inc. (APD), Newmont Goldcorp Corporation (NEM), dan baja pemain Nucor Corporation (NUE). Omset harian kadang-kadang bisa tipis, dengan dana $ 43, 47 juta membalikkan sekitar 5.000 saham setiap hari dengan rata-rata spread 0, 37%. Biaya perdagangan ini mungkin terlalu tinggi untuk calo tetapi tidak boleh terlalu mempengaruhi mereka yang pergi setelah pergerakan intraday yang lebih signifikan. Pada 3 September 2019, UYM memiliki rasio biaya 0, 95% dan diperdagangkan naik 10, 22% pada tahun tersebut. Dana tersebut juga membayar hasil dividen 1, 15%.
Saham UYM telah menghabiskan bulan lalu mengoreksi menuju $ 50, di mana harga menemukan dukungan penting dari posisi terendah Oktober dan Mei. Terobosan ETF di atas trendline teratas dari pola wedge yang jatuh minggu lalu dapat menyebabkan tes tertinggi Agustus di $ 61, 19. Perpotongan garis konvergensi divergensi rata-rata bergerak (MACD) di atas garis sinyalnya menegaskan bias ke atas baru-baru ini. Mereka yang melakukan perdagangan harus menempatkan stop di bawah angka psikologis $ 50 untuk membatasi risiko downside.
StockCharts.com
