Pilihan untuk berinvestasi tabungan terus meningkat, namun setiap kendaraan investasi dapat dikategorikan berdasarkan tiga karakteristik mendasar: keselamatan, pendapatan, dan pertumbuhan.
Opsi-opsi itu juga sesuai dengan tujuan investor. Sementara seorang investor mungkin memiliki lebih dari satu dari tujuan-tujuan ini, keberhasilan yang satu datang dengan mengorbankan orang lain. Kami memeriksa ketiga jenis tujuan ini, investasi yang digunakan untuk mencapainya, dan cara investor dapat memasukkannya ke dalam strategi.
Keamanan
Ada kebenaran dalam aksioma bahwa tidak ada investasi yang sepenuhnya aman dan terjamin. Namun, kita dapat mendekati keamanan tertinggi untuk dana investasi kita melalui pembelian sekuritas yang diterbitkan pemerintah dalam sistem ekonomi yang stabil atau melalui pembelian obligasi korporasi yang diterbitkan oleh perusahaan besar yang stabil. Sekuritas semacam itu bisa dibilang cara terbaik untuk mempertahankan pokok sementara menerima tingkat pengembalian yang ditentukan.
Pengambilan Kunci
- Setiap sarana investasi dapat dicirikan oleh tiga faktor: keselamatan, pendapatan, dan pertumbuhan. Sebagian besar portofolio memiliki satu tujuan utama; misalnya, pertumbuhan modal dengan maksud untuk penghasilan pensiun. Tujuan suatu portofolio tergantung pada banyak faktor termasuk temperamen investor, tahap kehidupan mereka, status perkawinan, atau situasi keluarga.
Investasi teraman ditemukan di pasar uang. Dalam rangka meningkatkan risiko, surat-surat berharga ini meliputi: Surat Perbendaharaan Negara (T-bills), sertifikat setoran (CD), surat berharga komersial atau slip penerimaan bankir,, di pasar pendapatan tetap (obligasi), dalam bentuk kotamadya dan obligasi pemerintah lainnya dan obligasi korporasi. Karena mereka meningkatkan risiko, sekuritas ini juga meningkatkan potensi hasil.
Ada sejumlah besar risiko relatif dalam pasar obligasi. Di satu sisi adalah pemerintah dan obligasi korporasi bermutu tinggi, yang dianggap beberapa investasi teraman di sekitar. Di ujung lain adalah obligasi sampah, yang memiliki peringkat investasi lebih rendah dan mungkin memiliki risiko lebih dari beberapa saham yang lebih spekulatif. Dengan kata lain, obligasi korporasi tidak selalu aman meskipun sebagian besar instrumen dari pasar uang dianggap aman.
Apa Tujuan Investasi Dasar?
Pendapatan
Investasi teraman adalah investasi dengan tingkat pengembalian atau hasil pendapatan terendah. Investor pasti harus mengorbankan tingkat keamanan jika mereka ingin meningkatkan hasil mereka. Ketika hasil meningkat, demikian pula risikonya.
Untuk meningkatkan tingkat pengembalian investasi dan mengambil risiko di atas instrumen pasar uang atau obligasi pemerintah, investor dapat memilih untuk membeli obligasi korporasi atau saham preferen dengan peringkat investasi yang lebih rendah. Obligasi peringkat investasi dengan peringkat A atau AA sedikit lebih berisiko daripada obligasi AAA tetapi biasanya juga menawarkan pengembalian pendapatan yang lebih tinggi daripada obligasi AAA. Demikian pula, obligasi dengan peringkat BBB mengandung risiko sedang, tetapi mereka menawarkan pendapatan potensial yang lebih kecil daripada obligasi sampah, yang menawarkan potensi hasil obligasi tertinggi yang tersedia tetapi dengan risiko setinggi mungkin. Obligasi sampah adalah yang paling mungkin untuk gagal bayar.
Sebagian besar investor, bahkan yang paling konservatif, menginginkan beberapa tingkat pendapatan dalam portofolio mereka, bahkan jika itu hanya untuk mengikuti laju inflasi ekonomi. Tetapi memaksimalkan pendapatan dapat menjadi prinsip menyeluruh untuk suatu portofolio, khususnya bagi individu yang membutuhkan jumlah tetap dari portofolio mereka setiap bulan. Seorang pensiunan yang membutuhkan sejumlah uang setiap bulan dilayani dengan baik dengan memegang aset yang cukup aman yang menyediakan dana di atas dan di atas aset penghasil pendapatan lainnya, seperti program pensiun.
Pertumbuhan Modal
Diskusi ini sejauh ini hanya berkaitan dengan keselamatan dan hasil sebagai tujuan investasi dan belum mempertimbangkan potensi aset lain untuk memberikan tingkat pengembalian dari kenaikan nilai, sering disebut sebagai capital gain.
Keuntungan modal sama sekali berbeda dari hasil karena hanya direalisasikan ketika sekuritas dijual dengan harga yang lebih tinggi dari harga di mana ia awalnya dibeli. Menjual dengan harga lebih rendah disebut sebagai kerugian modal. Karena itu, investor yang mencari capital gain kemungkinan bukan mereka yang membutuhkan sumber pengembalian investasi yang tetap dan berkelanjutan dari portofolio mereka, tetapi mereka yang mencari kemungkinan pertumbuhan jangka panjang.
Pertumbuhan modal paling erat kaitannya dengan pembelian saham biasa, khususnya surat berharga yang tumbuh, yang menawarkan hasil rendah tetapi peluang yang cukup besar untuk peningkatan nilai. Untuk alasan ini, saham biasa berada di antara investasi yang paling spekulatif karena pengembalian tergantung pada apa yang akan terjadi di masa depan yang tidak dapat diprediksi. Saham-saham blue-chip berpotensi menawarkan yang terbaik dari semua dunia dengan memiliki keamanan yang masuk akal, pendapatan sederhana, dan potensi pertumbuhan modal yang dihasilkan oleh peningkatan jangka panjang dalam pendapatan dan pendapatan perusahaan ketika perusahaan semakin matang. Saham biasa jarang mampu memberikan keamanan dan pendapatan dari obligasi pemerintah.
Capital gain menawarkan keuntungan pajak potensial karena tarif pajak yang lebih rendah di sebagian besar wilayah hukum.
Dana yang dikumpulkan melalui penawaran saham biasa, misalnya, sering diarahkan untuk rencana pertumbuhan perusahaan kecil, sebuah proses yang sangat penting bagi perekonomian secara keseluruhan. Untuk mendorong investasi di bidang-bidang ini, pemerintah memilih untuk mengenakan pajak atas capital gain pada tingkat yang lebih rendah daripada pendapatan. Strategi ini mendorong kewirausahaan dan pendirian bisnis baru yang mendorong perekonomian.
Tujuan Sekunder
Minimisasi Pajak: Seorang investor dapat mengejar investasi tertentu untuk meningkatkan minimalisasi pajak sebagai bagian dari strategi investasi mereka. Seorang eksekutif bergaji tinggi, misalnya, dapat mencari investasi dengan perlakuan pajak yang menguntungkan untuk mengurangi keseluruhan beban pajak penghasilannya. Memberikan kontribusi pada IRA atau program pensiun yang dilindungi pajak lainnya, seperti 401 (k), dapat menjadi strategi minimalisasi pajak yang efektif.
Pasar / Likuiditas: Banyak dari investasi yang telah kita bahas tidak likuid, yang berarti tidak dapat langsung dijual dan mudah dikonversi menjadi uang tunai. Namun, untuk mencapai tingkat likuiditas, diperlukan pengorbanan pada tingkat pendapatan tertentu atau potensi keuntungan modal.
Saham biasa sering dianggap sebagai investasi yang paling likuid karena dapat dijual dalam satu atau dua hari. Obligasi juga dapat dipasarkan, tetapi beberapa obligasi sangat tidak likuid atau tidak dapat diperdagangkan dengan jangka waktu tertentu. Demikian pula, instrumen pasar uang hanya dapat ditebus pada tanggal yang tepat di mana jangka waktu tetap berakhir. Jika seorang investor mencari likuiditas, aset pasar uang dan obligasi yang tidak dapat diperdagangkan kemungkinan tidak akan disimpan dalam portofolio mereka.
Investasi teraman biasanya ditemukan di pasar uang dan termasuk tagihan Treasury, CD, surat berharga atau slip penerimaan bankir. Di pasar pendapatan tetap (obligasi), ada obligasi kota, pemerintah, dan korporasi.
Garis bawah
Keuntungan dari satu investasi sering datang dengan mengorbankan yang lain. Jika seorang investor menginginkan pertumbuhan, misalnya, mereka harus sering mengorbankan sebagian penghasilan dan keamanan. Oleh karena itu, sebagian besar portofolio memiliki satu tujuan unggulan dengan semua sasaran potensial lainnya yang memiliki bobot lebih kecil dalam skema keseluruhan.
Memilih tujuan strategis tunggal dan menetapkan bobot untuk semua tujuan lain yang mungkin adalah proses yang tergantung pada faktor-faktor seperti temperamen investor, tahap kehidupannya, status perkawinan atau situasi keluarga. Setiap investor dapat menentukan campuran peluang investasi yang tepat. Tetapi Anda perlu menghabiskan jumlah waktu dan upaya yang tepat untuk menemukan, mempelajari, dan memilih peluang yang sesuai dengan tujuan Anda.
