Daftar Isi
- Menggunakan Kontrak Berjangka untuk Melindung nilai
- Keluar dari Posisi Kedaluwarsa
Kontrak berjangka adalah salah satu derivatif yang paling umum digunakan untuk lindung nilai risiko. Kontrak berjangka adalah pengaturan antara dua pihak untuk membeli atau menjual suatu aset pada waktu tertentu di masa depan dengan harga tertentu. Alasan utama bahwa perusahaan atau perusahaan menggunakan kontrak masa depan adalah untuk mengimbangi paparan risiko mereka dan membatasi diri dari fluktuasi harga.
Tujuan akhir seorang investor yang menggunakan kontrak berjangka untuk melakukan lindung nilai adalah untuk mengimbangi risiko mereka dengan sempurna. Namun, dalam kehidupan nyata, ini tidak mungkin. Karena itu, individu berusaha menetralkan risiko sebanyak mungkin. Di sini, kami menggali sedikit lebih dalam untuk menggunakan futures untuk melakukan lindung nilai.
Pengambilan Kunci
- Kontrak berjangka memungkinkan produsen, konsumen, dan investor melakukan lindung nilai atas risiko pasar tertentu. Misalnya, petani yang menanam gandum hari ini dapat menjual kontrak berjangka gandum sekarang. Dia kemudian akan membelinya kembali saat panen ketika dia menjual gandumnya - secara efektif mengunci harga hari ini dan melindungi fluktuasi pasar antara penanaman dan panen. Karena kontrak berjangka sering membutuhkan pengiriman aktual yang mendasarinya pada saat kedaluwarsa, lindung nilai harus yakin untuk keluar atau memutar atas posisi sebelum kedaluwarsa.
Menggunakan Kontrak Berjangka untuk Melindung nilai
Ketika sebuah perusahaan tahu bahwa ia akan melakukan pembelian di masa depan untuk barang tertentu, ia harus mengambil posisi panjang dalam kontrak berjangka untuk melakukan lindung nilai atas posisinya. Misalnya, misalkan Perusahaan X tahu bahwa dalam enam bulan ia harus membeli 20.000 ons perak untuk memenuhi pesanan. Asumsikan harga spot untuk perak adalah $ 12 / ons dan harga berjangka enam bulan adalah $ 11 / ons. Dengan membeli kontrak berjangka, Perusahaan X dapat mengunci harga $ 11 / ons. Ini mengurangi risiko perusahaan karena akan dapat menutup posisi berjangka dan membeli 20.000 ons perak seharga $ 11 / ons dalam enam bulan.
Jika sebuah perusahaan tahu bahwa ia akan menjual barang tertentu, ia harus mengambil posisi pendek dalam kontrak berjangka untuk melakukan lindung nilai atas posisinya. Sebagai contoh, Perusahaan X harus memenuhi kontrak dalam enam bulan yang mengharuskannya untuk menjual 20.000 ons perak. Asumsikan harga spot untuk perak adalah $ 12 / ons dan harga berjangka adalah $ 11 / ons. Perusahaan X akan memperpendek kontrak berjangka pada perak dan menutup posisi berjangka dalam enam bulan. Dalam hal ini, perusahaan telah mengurangi risikonya dengan memastikan bahwa ia akan menerima $ 11 untuk setiap ons perak yang dijualnya.
Kontrak berjangka dapat sangat berguna dalam membatasi paparan risiko yang dimiliki seorang investor dalam suatu perdagangan. Keuntungan utama dari berpartisipasi dalam kontrak berjangka adalah menghilangkan ketidakpastian tentang harga suatu item di masa depan. Dengan mengunci harga di mana Anda dapat membeli atau menjual barang tertentu, perusahaan dapat menghilangkan ambiguitas yang berkaitan dengan pengeluaran dan laba yang diharapkan.
Kadang-kadang, jika suatu komoditas yang akan dilindungi nilainya tidak tersedia sebagai kontrak berjangka, seorang investor akan mencari kontrak berjangka dalam sesuatu yang erat mengikuti pergerakan komoditas itu, misalnya membeli gandum berjangka untuk lindung nilai produksi gandum.
Bagaimana Futures Digunakan Untuk Melindungi Posisi?
Keluar dari Posisi Sebelum Kedaluwarsa
Sementara kontrak berjangka mirip dengan opsi — di mana pemegang memiliki hak untuk membeli sekuritas yang mendasarinya — kontrak berjangka membuat kedua belah pihak dalam kontrak wajib memenuhi persyaratan kontrak jika kontrak tersebut diselesaikan. Jika Anda memang membeli kontrak berjangka, Anda memasuki perjanjian untuk membeli sekuritas yang mendasarinya dan jika Anda menjual kontrak berjangka, Anda memasukkan perjanjian untuk menjual aset dasar kepada pihak lain.
Selama masa kontrak berjangka, keamanan yang mendasarinya kemungkinan akan bergerak mendukung satu pemegang di atas yang lain. Jadi, apa yang bisa dilakukan pemegang dengan laba jika mereka lebih suka keluar dari posisi menguntungkan daripada menahan untuk penyelesaian? Jika seorang pedagang berjangka ingin menutup posisi, yang perlu mereka lakukan adalah mengambil posisi yang setara yang berlawanan dengan kontrak yang sudah mereka miliki. Jadi jika Anda panjang tiga kontrak perut babi Februari, Anda akan menjual tiga kontrak perut babi Februari untuk menutup posisi ini.
Namun, ini biasanya tidak dilakukan hanya dengan menjual tiga kontrak Anda yang sudah ada ke pihak lain, seperti halnya Anda membeli saham. Posisi biasanya ditutup dengan mengadakan perjanjian baru dengan pihak lain.
Misalnya, jika Anda membeli tiga kontrak dari pihak A, untuk menutup posisi Anda, Anda akan menjual tiga kontrak ke pihak B. Karena posisi ini mengimbangi, posisi Anda di pasar dinetralkan, dan Anda secara efektif keluar dari posisi. Meskipun ini sedikit lebih rumit daripada hanya menjual tiga kontrak asli, hasilnya sama.
