Pasar beruang secara tradisional didefinisikan sebagai periode pengembalian negatif di pasar yang lebih luas di mana harga turun 20 persen atau lebih dari tertinggi baru-baru ini. Selama jenis pasar ini, sebagian besar saham melihat harga sahamnya jatuh setidaknya sejauh itu. Ada beberapa strategi yang digunakan ketika investor percaya bahwa pasar ini akan terjadi atau sedang terjadi, yang tergantung pada toleransi risiko investor, horizon waktu investasi, dan tujuan.
Salah satu strategi teraman, dan yang paling ekstrem, adalah menjual semua investasi Anda dan menyimpan uang tunai atau menginvestasikan hasilnya ke instrumen keuangan yang jauh lebih stabil, seperti obligasi pemerintah jangka pendek. Dengan melakukan ini, seorang investor dapat mengurangi eksposurnya ke pasar saham dan meminimalkan efek dari pasar beruang. Yang mengatakan, sebagian besar, jika tidak semua investor, tidak memiliki kemampuan untuk mengatur waktu pasar dengan akurat. Menjual segala sesuatu, juga dikenal sebagai kapitulasi, dapat menyebabkan investor melewatkan rebound dan kehilangan sisi baiknya.
Untuk investor yang ingin mempertahankan posisi di pasar saham, strategi defensif biasanya diambil. Jenis strategi ini melibatkan investasi di perusahaan besar dengan neraca yang kuat dan sejarah operasional yang panjang, yang dianggap sebagai saham defensif. Alasannya adalah bahwa perusahaan-perusahaan besar yang lebih stabil ini cenderung tidak terlalu terpengaruh oleh penurunan ekonomi secara keseluruhan atau pasar saham, membuat harga saham mereka lebih rentan terhadap penurunan yang lebih besar. Dengan posisi keuangan yang kuat, termasuk posisi uang tunai yang besar untuk memenuhi biaya operasional yang sedang berlangsung, perusahaan-perusahaan ini lebih mungkin bertahan dari penurunan. Ini juga termasuk perusahaan yang melayani kebutuhan bisnis dan konsumen, seperti bisnis makanan (orang masih makan bahkan ketika ekonomi sedang dalam krisis). Di sisi lain, perusahaan-perusahaan yang lebih berisiko, seperti perusahaan-perusahaan dengan pertumbuhan kecil, yang biasanya dihindari karena mereka cenderung tidak memiliki keamanan finansial yang diperlukan untuk bertahan dari penurunan.
Ini hanya dua dari strategi yang lebih umum dan ada berbagai strategi lain yang dirancang untuk pasar beruang. Yang paling penting adalah untuk memahami bahwa pasar beruang adalah pasar yang sangat sulit bagi investor lama karena sebagian besar saham jatuh selama periode tersebut, dan sebagian besar strategi hanya dapat membatasi jumlah eksposur downside, bukan menghilangkannya.
Penasihat Wawasan
Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA
Pasar beruang dapat menjadi peluang untuk membeli lebih banyak saham dengan harga lebih murah. Cara terbaik untuk berinvestasi adalah strategi yang disebut biaya rata-rata dolar: Anda berinvestasi dalam jumlah kecil, tetap, katakanlah $ 1.000, di pasar saham setiap bulan terlepas dari seberapa suram tajuk berita utamanya. Investasikan dalam saham yang memiliki nilai dan juga membayar dividen; karena dividen merupakan bagian besar dari keuntungan dari ekuitas, memiliki mereka membuat pasar beruang lebih pendek dan tidak terlalu menyakitkan untuk cuaca. Diversifikasi portofolio Anda untuk memasukkan investasi alternatif yang kinerjanya tidak berkorelasi dengan (yaitu, bertentangan dengan) pasar saham dan obligasi juga bernilai.
Akhirnya, penting untuk memiliki penasihat keuangan untuk "memegang tangan Anda" selama penurunan pasar, mencegah Anda menjual pada waktu yang salah berdasarkan ketakutan atau emosi.
