Daftar Isi
- Bagaimana Jika Saya Baru Saja Memegang S&P?
- Menggunakan Hindsight untuk Memprediksi
- Memilih Skenario Hipotetis
Indeks S&P 500 telah menjadi paradigma pasar saham AS, dan beberapa reksa dana dan ETF yang secara pasif melacak indeks telah menjadi sarana investasi yang populer. Dana ini tidak berusaha mengungguli indeks melalui perdagangan aktif, pemilihan saham, atau penentuan waktu pasar - tetapi sebaliknya mengandalkan diversifikasi bawaan dari indeks luas untuk menghasilkan pengembalian. Memang, dalam jangka waktu yang lama, indeks biasanya menghasilkan pengembalian yang lebih baik daripada portofolio yang dikelola secara aktif, terutama setelah memperhitungkan pajak dan biaya.
Jadi, bagaimana jika Anda baru saja memegang S&P 500, menggunakan dana indeks atau cara lain untuk mengakumulasi saham yang disimpan di dalamnya?
Pengambilan Kunci
- Indeks S&P 500 adalah ukuran berbasis luas dari perusahaan besar yang diperdagangkan di pasar saham AS. Selama periode waktu yang lama, secara pasif memegang indeks sering menghasilkan hasil yang lebih baik yang secara aktif berdagang atau memilih saham tunggal. Tergantung pada kerangka waktu yang Anda gunakan untuk mengevaluasi kinerja, Anda bisa mendapatkan hasil yang berbeda, meskipun rata-rata indeks selalu tampak lebih baik setelah pajak dan biaya.
Bagaimana Jika Saya Baru Berinvestasi dalam S&P 500?
Orang sering menggunakan S&P 500 sebagai tolok ukur keberhasilan investasi. Pedagang aktif atau investor memilih saham sering dinilai berdasarkan tolok ukur ini untuk mengevaluasi kecakapan mereka.
Segera setelah Donald Trump memasuki perlombaan untuk nominasi Partai Republik untuk presiden, pers memusatkan perhatian pada kekayaan bersihnya, yang ia klaim sebagai $ 10 miliar. Pakar keuangan telah mematok kekayaan bersihnya menjadi lebih rendah $ 4 miliar. Salah satu landasan kampanye Trump adalah kesuksesannya sebagai pelaku bisnis dan kemampuannya untuk menciptakan kekayaan seperti itu. Namun, para ahli keuangan telah menunjukkan bahwa, jika Trump telah melikuidasi kepemilikan real estatnya, diperkirakan bernilai $ 500 juta, pada tahun 1987 dan menginvestasikannya dalam Indeks S&P 500, kekayaan bersihnya bisa mencapai $ 13 miliar.
Ini hanyalah satu lagi contoh bagaimana Indeks S&P 500 terus dipertahankan sebagai standar yang dengannya semua kinerja investasi diukur. Manajer investasi dibayar banyak uang untuk menghasilkan pengembalian untuk portofolio mereka yang mengalahkan S&P 500, namun, rata-rata, kurang dari setengahnya melakukannya. Ini adalah alasan mengapa semakin banyak investor beralih ke dana indeks dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang hanya mencoba untuk mencocokkan kinerja indeks ini. Jika Trump melakukannya pada tahun 1987, ia akan mendapatkan 1, 339% dari uangnya untuk pengembalian tahunan rata-rata 9, 7%. Tapi kalau dipikir-pikir 20/20, dan dia tidak mungkin tahu itu.
Menggunakan Hindsight untuk Memprediksi Kinerja Masa Depan
Karena kinerja masa lalu bukanlah indikasi kinerja masa depan, tidak ada yang bisa mengatakan apakah pasar saham akan melakukan hal yang sama dalam 20 tahun ke depan. Namun, Anda dapat menggunakan kinerja masa lalu untuk membuat beberapa skenario hipotetis yang memungkinkan Anda untuk mempertimbangkan kemungkinan hasil. Untuk melakukan itu, lihat kinerja S&P 500 selama 20 tahun pada berbagai interval sebagai indikasi bagaimana kinerjanya dalam kondisi serupa di masa mendatang.
Salah satu alasan terbesar mengapa tidak mungkin untuk memprediksi pengembalian pasar saham dalam jangka waktu yang lama adalah karena keberadaan angsa hitam. Angsa hitam adalah peristiwa bencana besar yang dapat mengubah arah pasar dalam sekejap. Serangan teroris pada 11 September 2001 adalah peristiwa angsa hitam yang mengguncang ekonomi dan pasar selama bertahun-tahun. Mereka disebut angsa hitam karena mereka jarang muncul, tetapi mereka cukup sering muncul sehingga harus dipertanggungjawabkan ketika melihat ke masa depan.
Anda juga harus mempertimbangkan siklus pasar yang dapat terjadi dalam rentang 20 tahun. Dalam rentang 20 tahun terakhir, ada tiga pasar bull dan dua pasar bear, tetapi rata-rata durasi pasar bull adalah 80 bulan, sedangkan rata-rata durasi pasar bear adalah 20 bulan. Sejak awal pasar saham, rasio tahun pasar bull untuk menanggung tahun pasar telah sekitar 60:40. Anda dapat mengharapkan lebih banyak tahun positif daripada tahun negatif. Selain itu, total pengembalian rata-rata pasar banteng adalah 415% dibandingkan dengan total kerugian rata-rata untuk pasar beruang -65%.
Apa yang Akan Anda Lakukan Dengan $ 10.000?
Memilih Skenario Hipotetis
Rentang 20 tahun terakhir, dari tahun 1996 hingga 2016, tidak hanya mencakup tiga pasar banteng dan dua pasar beruang, ia juga mengalami beberapa angsa hitam besar dengan serangan teroris pada tahun 2001 dan krisis keuangan pada tahun 2008. Ada juga beberapa pecahnya perang di atas perselisihan geopolitik luas, namun S&P 500 masih berhasil menghasilkan pengembalian 8, 2% dengan dividen diinvestasikan kembali. Disesuaikan dengan inflasi, pengembaliannya adalah 5, 9%, yang akan menumbuhkan investasi $ 10.000 menjadi $ 31.200.
Mengambil rentang 20 tahun yang berbeda yang juga mencakup tiga pasar bullish tetapi hanya satu pasar beruang, hasilnya jauh berbeda. Pada periode 1987 hingga 2006, pasar mengalami kejatuhan yang curam pada Oktober 1987, diikuti oleh kejatuhan parah lainnya pada tahun 2000, tetapi masih berhasil mengembalikan rata-rata 11, 3% dengan dividen diinvestasikan kembali, atau pengembalian yang disesuaikan dengan inflasi 8, 5%. Menyesuaikan inflasi, $ 10.000 yang diinvestasikan pada Januari 1987 akan tumbuh menjadi $ 51.000.
Anda dapat mengulangi latihan itu berulang-ulang untuk mencoba menemukan skenario hipotetis yang Anda harapkan untuk dimainkan selama 20 tahun ke depan, atau Anda bisa menerapkan asumsi yang lebih luas dari pengembalian tahunan rata-rata sejak awal pasar saham, yaitu 6, 86% dari dasar penyesuaian inflasi. Dengan itu, Anda dapat mengharapkan investasi $ 10.000 Anda tumbuh menjadi $ 34.000 dalam 20 tahun.
Meskipun Anda tidak dapat memprediksi kinerja Indeks S&P 500 selama 20 tahun ke depan, setidaknya Anda tahu Anda berada di perusahaan yang sangat baik. Dalam surat tahunan 2014 kepada para pemegang saham, Warren Buffett menyertakan kutipan dari surat wasiatnya yang memerintahkan warisan anak-anaknya untuk ditempatkan dalam dana Indeks S&P 500 karena "hasil jangka panjang dari kebijakan ini akan lebih unggul daripada yang dicapai oleh sebagian besar investor - apakah dana pensiun, lembaga atau individu - yang mempekerjakan manajer berbiaya tinggi."
