Ketika seorang pedagang membutuhkan pembiayaan untuk membeli produk, pemasok sering mengandalkan reputasi bisnis ketika memutuskan apakah akan memperpanjang kreditnya. Ini relatif mudah dilakukan ketika pemasok telah bekerja dengan pembeli yang sama selama bertahun-tahun, atau mereka memiliki kedudukan yang kuat di industri.
Namun, ketika bisnisnya setengah dari dunia, pinjaman dapat menjadi proposisi yang berisiko. Salah satu cara untuk mengatasi masalah ini adalah penggunaan penerimaan bankir (BA).
Bagaimana itu bekerja
Akseptasi Banker adalah konsep waktu yang dapat dipesan suatu bisnis dari bank jika menginginkan keamanan tambahan terhadap risiko pihak lawan. Lembaga keuangan berjanji untuk membayar perusahaan pengekspor dalam jumlah tertentu pada tanggal tertentu, pada saat itu uang itu dikembalikan dengan mendebit rekening importir.
Penerimaan bankir bekerja seperti cek pasca-tanggal, yang hanya merupakan perintah bagi bank untuk membayar pihak tertentu di kemudian hari. Jika hari ini tanggal 1 Januari, dan cek ditulis dengan tanggal "1 Februari, " maka penerima pembayaran tidak dapat menguangkan atau menyetor cek tersebut selama sebulan penuh. Ini dapat dianggap sebagai tanggal jatuh tempo untuk klaim atas aset orang lain.
Perbedaan Kritis
Mungkin perbedaan paling kritis antara penerimaan bankir dan cek pasca-tanggal adalah pasar sekunder nyata untuk penerimaan bankir; cek setelah tanggal tidak memiliki pasar seperti itu. Untuk alasan ini, akseptasi bankir dianggap sebagai investasi, sedangkan cek tidak. Pemegang dapat memilih untuk menjual BA dengan harga diskon di pasar sekunder, memberikan investor investasi jangka pendek yang relatif aman.
BA sering digunakan dalam perdagangan internasional karena keuntungan untuk kedua belah pihak. Eksportir sering merasa lebih aman mengandalkan pembayaran dari bank yang memiliki reputasi baik daripada bisnis yang hanya memiliki sedikit sejarah, jika ada. Setelah bank memverifikasi, atau "menerima, " konsep waktu, itu menjadi kewajiban utama lembaga itu.
Pengimpor dapat beralih ke penerimaan bankir ketika mengalami kesulitan dalam mendapatkan bentuk pendanaan lain, atau ketika BA adalah pilihan yang paling murah. Keuntungan meminjam adalah importir menerima barang dan memiliki kesempatan untuk menjualnya kembali sebelum melakukan pembayaran ke bank.
Penerimaan bankir mirip dengan cek pasca-tanggal yang memungkinkan pembayaran pada tanggal yang ditentukan kemudian.
Cara Mendapatkan Penerimaan Bankir
Penerimaan bankir dapat dibuat sebagai surat kredit, draft dokumenter dan transaksi keuangan lainnya. Jika Anda mencoba untuk mendapatkan penerimaan, dekati bank tempat Anda memiliki hubungan kerja yang baik. Anda harus dapat membuktikan atau menawarkan jaminan terhadap, kemampuan Anda untuk membayar bank di masa mendatang. Banyak, tetapi tidak semua bank menawarkan penerimaan. Penerimaan seorang bankir beroperasi seperti pinjaman jangka pendek dengan suku bunga tetap. Anda menjalani pemeriksaan kredit dan kemungkinan proses penjaminan tambahan. Anda juga dikenai biaya persentase dari total penerimaan untuk membelinya.
Mengurangi Penerimaan
Untuk memahami penerimaan bankir sebagai investasi, penting untuk memahami bagaimana bisnis menggunakannya dalam perdagangan global. Inilah satu contoh yang cukup khas. Sebuah perusahaan Amerika, Clear Signal Electronics, memutuskan untuk membeli 100 televisi dari Dresner Trading, seorang eksportir Jerman. Setelah menyelesaikan perjanjian perdagangan, Clear Signal mendekati banknya untuk letter of credit. Letter of credit ini membuat bank perantara yang bertanggung jawab untuk menyelesaikan transaksi.
Setelah Dresner mengirimkan barang, ia akan mengirimkan dokumen yang sesuai - biasanya melalui lembaga keuangannya sendiri - ke bank pembayar di Amerika Serikat. Eksportir sekarang memiliki beberapa pilihan. Itu bisa menjaga penerimaan sampai jatuh tempo, atau bisa menjualnya kepada pihak ketiga, mungkin ke bank yang bertanggung jawab untuk melakukan pembayaran. Dalam hal ini, Dresner menerima jumlah kurang dari nilai nominal rancangan, tetapi tidak harus menunggu dana.
Ketika bank membeli kembali penerimaan dengan harga lebih rendah, dikatakan “mendiskontokan” penerimaan. Jika bank Clear Signal melakukan ini, pada dasarnya bank memiliki pilihan yang sama dengan yang dimiliki Dresner. Itu bisa menampung draft sampai jatuh tempo, yang mirip dengan memperpanjang pinjaman importir. Namun, yang lebih umum, ia menambah dana dengan mendiskreditkan kembali penerimaan - dengan kata lain, menjualnya dengan harga diskon di pasar sekunder. Itu bisa memasarkan BA itu sendiri, terutama jika itu bank yang lebih besar, atau meminta pialang sekuritas untuk melakukan tugas tersebut.
Penerimaan sebagai Investasi
Karena penerimaan adalah perjanjian jangka pendek dan dapat dinegosiasikan, ia bertindak seperti instrumen pasar uang lainnya. Seperti tagihan Treasury, investor membeli draft bank dengan harga diskon dan mendapatkan nilai nominal penuh pada saat jatuh tempo. Perbedaan antara diskon dan nilai nominal menentukan hasil. Dalam kebanyakan kasus, tanggal jatuh tempo adalah dalam 30 hingga 180 hari.
Penerimaan bankir tidak berdagang di bursa, melainkan melalui bank besar dan pedagang sekuritas. Dengan demikian, sebagian besar dealer tidak menyediakan harga penawaran dan permintaan, melainkan menegosiasikan harga dengan calon investor, seringkali seorang manajer dana.
Harga draft ini sangat tergantung pada reputasi dan ukuran bank pembayar. Mereka yang memiliki peringkat kredit yang kuat biasanya dapat menjual akseptasi mereka dengan imbal hasil yang lebih rendah, karena mereka diyakini memiliki sedikit peluang untuk melalaikan kewajiban mereka. Institusi yang menjual sejumlah besar BA juga menikmati keuntungan dalam hal ini.
Sementara bank sering menjual penerimaan mereka melalui dealer di New York dan pusat keuangan utama lainnya, mereka dapat menggunakan jaringan cabang mereka untuk menambah penjualan. Staf bank akan sering menghubungi investor lokal, yang umumnya tertarik pada transaksi yang lebih kecil, bukan yang bernilai $ 1 juta atau lebih yang dikejar oleh banyak pengelola dana. Investor lokal sering menerima hasil yang lebih kecil dan, karena bank menghindari pedagang, biaya penjualannya bisa jauh lebih kecil.
Risiko dan Hadiah
Penerimaan bankir adalah instrumen pasar uang dan, seperti kebanyakan pasar uang, itu relatif aman dan likuid, terutama ketika bank pembayar menikmati peringkat kredit yang kuat. Bank membawa tanggung jawab utama untuk pembayaran. Karena risiko yang luar biasa terhadap reputasinya, jika tidak dapat mendanai penerimaan, sebagian besar bank yang memberikan penerimaan adalah lembaga terkenal dan berperingkat tinggi.
Namun, bahkan jika bank kekurangan uang tunai yang diperlukan untuk melakukan pembayaran, investor menerima perlindungan tambahan dari pihak lain yang terlibat dalam transaksi. Pengimpor bertanggung jawab untuk penerimaan, dan pengekspor memiliki kewajiban kontinjensi. Faktanya, setiap investor yang telah membeli atau menjual instrumen di pasar terbuka memiliki kewajiban untuk rancangan tersebut.
Penerimaan merupakan peluang untuk mendapatkan sedikit keuntungan, dengan hasil umumnya di suatu tempat di atas yang dari tagihan-T. Likuiditas umumnya tidak menjadi masalah karena sebagian besar jatuh tempo penerimaan bankir adalah antara satu dan enam bulan. Dan karena mereka tidak harus ditahan sampai jatuh tempo, pemegang memiliki keleluasaan untuk menjualnya kembali jika mereka mau.
Penerimaan bankir dikeluarkan dengan diskon sesuai nilai nominalnya dan selalu berdagang di bawah nilai nominal, mirip seperti tagihan-T. Pemegang penerimaan $ 100.000 mungkin tidak ingin menunggu sampai jatuh tempo untuk menerima dana itu, sehingga pemegang dapat menjual penerimaan kepada pihak lain dengan, katakanlah, $ 990.000. Sementara beberapa risiko pasar dapat terlibat bagi mereka yang beroperasi di pasar sekunder, likuiditas tinggi dan jatuh tempo pendek dari instrumen ini membuat hal itu tidak mungkin.
Garis bawah
Penerimaan seorang bankir dapat menjadi investasi yang baik bagi mereka yang ingin menyeimbangkan investasi berisiko tinggi dalam portofolio mereka, atau bagi mereka yang berfokus pada pelestarian aset. Pada spektrum risiko / imbalan, BA berada di bagian paling bawah, tepat di depan RUU Perbendaharaan.
Karena harga penerimaan bankir dinegosiasikan antara pembeli dan penjual, investor yang melakukan penelitian mereka memiliki peluang terbaik untuk mendapatkan tingkat yang kompetitif. Ini terutama benar mengingat sifat harga BA yang tidak stabil. Dalam satu hari saja, hasil panen bisa naik atau turun secara signifikan. Karena itu, penting untuk mencari hasil di situs web yang memiliki reputasi sebelum melakukan pembelian. Mengingat kewajiban utama bank untuk penerimaan, setiap kutipan harus mencerminkan reputasi dan peringkat kreditnya.
