Ada kalanya bertaruh bearish terhadap Standard and Poor's 500 Index (S&P 500) bisa tepat. Salah satu cara untuk melakukan ini adalah membeli ke dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang naik harga ketika S&P 500 jatuh harga. Jenis-jenis ETF bearish ini juga dikenal sebagai ETF terbalik.
TAKEAWAY KUNCI
- Harga ProShares Short S&P 500 ETF (SH) bergerak terbalik dengan harga S&P 500 setiap hari. ProShares UltraShort S&P 500 ETF (SDS) bergerak dua kali lebih banyak dari S&P 500 setiap hari, tetapi sebaliknya. arah. ProShares Ultra VIX Futures Jangka Pendek ETF (UVXY) meningkat nilainya ketika volatilitas S&P 500 naik, yang biasanya terjadi selama pasar beruang. Investor yang bearish untuk jangka panjang lebih baik dengan ETF emas atau obligasi pemerintah ETF.
Efek peracikan
ETF terbalik terbalik mirip dengan ETF terbalik. Leveraged terbalik ETF dirancang untuk menghasilkan kelipatan dari kinerja satu hari indeks saham terbalik, seperti S&P 500. Mereka juga mengatur ulang setiap hari, yang menghasilkan efek peracikan yang dapat bermanfaat jika S&P 500 membuat berturut-turut sehari-hari untuk- hari menurun. Namun, compounding dapat menyebabkan kerugian jika volatilitas menyebabkan hari naik dan turun yang tidak konsisten.
ETF terbalik leverage dapat kehilangan uang di pasar beruang karena volatilitas tinggi.
Karena peracikan, investor harus menentukan berapa lama mereka berencana untuk menahan ETF terbalik dan fokus pada perdagangan jangka pendek. Secara umum, efek peracikan dapat mengambil tol jika ETF ini disimpan lebih dari seminggu di pasar berombak. Jika pasar secara konsisten menjual, maka efek peracikan dapat meningkatkan kinerja. Investor yang bearish untuk jangka panjang lebih baik dengan ETF emas atau ETF obligasi pemerintah.
ProShares, S&P 500 ETF Pendek
ProShares Short S&P 500 ETF (SH) dimulai pada Juni 2006. Dana ini bertujuan untuk mencerminkan kinerja S&P 500 satu hari dengan faktor negatif 1x. Jika S&P 500 naik 2%, maka SH harus turun 2%, minus rasio biaya tahunan 0, 89%. Rata-rata volume harian ProShares Short S&P 500 inverse ETF adalah 2, 81 juta saham pada Desember 2019, menurut ProShares.
ProShares UltraShort S&P 500 ETF
The ProShares UltraShort S&P 500 ETF (SDS) diluncurkan pada Juli 2006. SDS memberikan dua kali lipat pergerakan harga dan volatilitas SH. ETF terbalik leverage ini dirancang untuk mencerminkan kinerja satu hari S&P 500 dengan faktor negatif 2x. Jika S&P 500 turun 2%, SDS akan naik 4%, minus rasio pengeluaran tahunan 0, 89%. Pada Desember 2019, volume harian rata-rata dari ProShares UltraShort S&P 500 ETF adalah 2, 94 juta saham. Leverage ekstra cenderung menarik spekulan yang ingin mendapat lebih banyak uang.
ETSh, Ultra VIX Futures Jangka Pendek ETF
Investor dan pedagang yang agresif mencari lebih banyak risiko dan perubahan harga yang lebih signifikan dapat mempertimbangkan ProShares Ultra VIX Futures Jangka Pendek ETF (UVXY). ETF terbalik leveraged ini mencerminkan S&P 500 Volatility Short-Term Futures Index (VIX) dengan faktor 1, 5x. VIX sering dianggap sebagai indeks rasa takut, karena melacak volatilitas tersirat dari opsi S&P 500. Pedagang menggunakan alat populer ini sebagai metode penjualan pendek S&P 500 pada kerangka waktu satu hari. UVXY cenderung bergerak terbalik dengan S&P 500 sebagian besar waktu.
Pedagang akan menemukan yang terbaik untuk berinvestasi dalam ETF ini selama sesi pasar yang tidak stabil di mana S&P 500 diperdagangkan dalam kisaran harga yang lebih besar dari 2%. Selama periode volatilitas substansial, UVXY dapat mengalami kenaikan atau penurunan harga hingga 4x lipat dari S&P 500. UVXY mendapat manfaat langsung dari volatilitas pasar beruang, sementara volatilitas cenderung mengurangi pengembalian SDS. Pada Desember 2019, UVXY diperdagangkan rata-rata 10, 40 juta saham setiap hari, menurut ProShares. Dana tersebut memiliki rasio biaya 0, 95%.