Apa itu Swap Transfer Risiko Dengan Elemen Partisipasi (STRIPE)
Risiko transfer swap dengan elemen yang berpartisipasi, atau STRIPE, adalah jenis instrumen lindung nilai yang menggabungkan swap suku bunga dengan batas suku bunga. Swap tingkat suku bunga adalah jenis derivatif di mana dua pihak setuju untuk menukar aliran pembayaran bunga atau kewajiban, sedangkan batas suku bunga adalah perjanjian antara pembeli dan penjual, di mana pembeli dijamin, dengan imbalan biaya berulang, yang suku bunga yang dibayarkan pada instrumen keuangan tidak akan lebih dari jumlah yang ditentukan.
Memahami Swap Mentransfer Risiko Dengan Elemen Partisipasi (STRIPE)
Risiko transfer swap dengan elemen yang ikut serta adalah strategi derivatif kompleks yang digunakan oleh mereka yang ingin melakukan lindung nilai risiko suku bunga, atau mendapat untung dari mereka yang ingin melakukan lindung nilai risiko suku bunga. Derivatif disebut demikian karena mereka adalah instrumen keuangan yang nilainya diturunkan dari instrumen lain. Dalam hal swap suku bunga, nilai swap tersebut berasal dari nilai instrumen utang yang dituliskan dalam kontrak dengan referensi.
Derivatif telah dikritik oleh penentang industri jasa keuangan hanya sebagai instrumen spekulasi, karena mereka memungkinkan investor untuk menghasilkan uang atau kehilangan uang berdasarkan perubahan nilai aset keuangan yang tidak mereka miliki. Derivatif seperti credit default swaps membantu meningkatkan keparahan krisis keuangan, karena mereka membahayakan bank-bank yang menjual perlindungan seperti asuransi terhadap kegagalan lembaga-lembaga keuangan lainnya, sebuah pengaturan yang memperparah penyebaran penularan keuangan.
Tetapi tidak semua turunan atau pengguna turunan dibuat sama. Ada penggunaan derivatif yang sah seperti swap suku bunga dan batasan suku bunga, seperti ketika perusahaan menggunakan instrumen ini untuk melindungi nilai risiko suku bunga.
Contoh Swap Mentransfer Risiko Dengan Elemen Partisipasi (STRIPE)
Katakanlah Philadelphia Widget Company meminjam $ 100 juta untuk membiayai pembangunan pabrik widget baru. Itu meminjam uang pada tingkat bunga tetap 5 persen, tetapi sejak meminjam uang tingkat bunga sudah mulai turun. Untuk menurunkan biaya pinjaman, perusahaan membeli swap yang mentransfer risiko dengan elemen yang berpartisipasi, di mana ia menukar pembayaran 5 persennya dengan bank untuk pinjaman tingkat bunga variabel sebesar 4 persen yang mungkin jatuh lebih jauh dari sana. Pada saat yang sama, STRIPE menyertakan batasan suku bunga, di mana bank menjamin bahwa jika suku bunga mulai naik lagi, Perusahaan Widget Philadelphia akan membayar tidak lebih dari suku bunga 6 persen. STRIPE memungkinkan perusahaan untuk mengambil keuntungan dari penurunan tingkat, sambil melindungi dirinya terhadap tingkat yang lebih tinggi.
