Apa itu Opsi Swaption - Swap?
Suatu swaption, juga dikenal sebagai opsi swap, mengacu pada opsi untuk masuk ke dalam swap suku bunga atau beberapa jenis swap lainnya. Sebagai imbalan atas premi opsi, pembeli mendapatkan hak tetapi bukan kewajiban untuk menandatangani perjanjian swap tertentu dengan penerbit pada tanggal yang akan datang.
Apa yang Swaption - Opsi Swap Memberitahu Anda?
Swaptions datang dalam dua jenis utama: swaption pembayar dan swaption penerima. Dalam swaption pembayar, pembeli memiliki hak tetapi bukan kewajiban untuk masuk ke dalam kontrak swap di mana mereka menjadi pembayar tarif tetap dan penerima kurs mengambang. Penukaran swap adalah sebaliknya yaitu pembeli memiliki opsi untuk masuk ke dalam kontrak swap di mana mereka akan menerima tarif tetap dan membayar kurs mengambang.
Swaptions adalah kontrak over-the-counter dan tidak standar, seperti opsi ekuitas atau kontrak berjangka. Dengan demikian, pembeli dan penjual harus menyetujui harga swaption, waktu hingga berakhirnya swaption, jumlah nosional, dan kurs tetap / mengambang.
Di luar ketentuan ini, pembeli dan penjual juga harus setuju apakah gaya swaption akan bermudan, Eropa atau Amerika. Nama-nama gaya ini tidak ada hubungannya dengan geografi; alih-alih merujuk pada metodologi di mana swaption akan dieksekusi.
Pengambilan Kunci
- Swap bermudan: pembeli diizinkan untuk menggunakan opsi dan masuk ke dalam swap tertentu pada tanggal tertentu yang telah ditentukan. Swap Eropa: pembeli hanya diperbolehkan menggunakan opsi dan masuk ke swap pada tanggal kedaluwarsa dari swaption. American swaption: pembeli dapat menggunakan opsi dan masuk ke dalam swap pada hari apa pun antara awal swap dan tanggal kedaluwarsa. (Mungkin ada periode penguncian singkat setelah originasi.)
Karena swaption adalah kontrak khusus, istilah yang lebih kreatif, dipersonalisasi, dan / atau unik dapat dimasukkan dalam persyaratan.
Bagaimana Swaption - Pasar Swap Opsi Bekerja?
Swaptions umumnya digunakan untuk lindung nilai posisi opsi pada obligasi, untuk membantu merestrukturisasi posisi saat ini, untuk mengubah portofolio atau untuk menyesuaikan profil hasil agregat partai. Karena sifat swap, pelaku pasar biasanya lembaga keuangan besar, bank dan / atau dana lindung nilai. Perusahaan besar juga berpartisipasi dalam pasar swaption untuk membantu mengelola risiko suku bunga.
Kontrak swap ditawarkan di sebagian besar mata uang utama dunia, termasuk Dolar AS (USD), Euro, dan Pound Inggris. Bank-bank komersial pada umumnya adalah pembuat pasar utama karena teknologi besar dan modal manusia yang diperlukan untuk memantau dan memelihara portofolio pertukaran biasanya di luar jangkauan perusahaan-perusahaan berukuran kecil.
