Industri biotek berkembang pesat antara 2011 dan 19 April 2016, dan indeks utama hampir tiga kali lipat selama periode ini. Namun, industri ini telah mengalami kemunduran besar selama waktu ini, khususnya pada tahun 2015. Karena perlambatan ekonomi makro, peningkatan risiko di pasar ekuitas global dan kekhawatiran terhadap peraturan industri, indeks biotek utama telah turun secara signifikan antara 2015 dan 2016. The Standard & Poor's Indeks Industri Pilih Bioteknologi, yang melacak perusahaan bioteknologi AS, turun 26, 9% antara 19 April 2015, dan 19 April 2016. Indeks Bioteknologi NASDAQ, yang melacak perusahaan bioteknologi dan farmasi yang terdaftar di NASDAQ, turun 21, 71% antara 19 April, 2015, dan 19 April 2016.
Investor jangka panjang yang masih bullish di industri dapat mempertimbangkan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang melacak indeks bioteknologi utama. Investor jangka pendek yang sangat toleran terhadap risiko dan pedagang harian dapat memperoleh eksposur leverage untuk industri dengan ETF. Meskipun beberapa ETF biotek dengan leverage telah bernasib baik selama industri berjalan, jenis ETF ini hanya boleh diadakan untuk periode satu hari karena peluruhan waktu dari produk yang diungkit.
ProShares Ultra Biotechnology ETF
ProShares Ultra Biotechnology ETF (NYSEARCA: BIB) dikeluarkan oleh Invesco pada 7 April 2010. Pada 19 April 2016, dana tersebut memiliki total aset bersih $ 483 juta dan disarankan oleh ProShares Advisors LLC. Dana tersebut adalah ETF leverage tradisional yang terutama memegang kontrak swap pada indeks yang mendasarinya, Indeks Bioteknologi NASDAQ, dan saham biasa perusahaan yang terdiri dari indeks. Dana melacak kinerja indeks yang mendasarinya dan berupaya untuk mereplikasi dua kali persentase kinerja indeks melalui investasi dalam derivatif dan saham biasa.
Pada tanggal 20 April 2016, dana membebani rasio pengeluaran bersih tahunan 0, 95%, yang kira-kira 4% lebih tinggi dari rata-rata kategori ekuitas perdagangan-leverage 0, 91%. Dana menikmati kenaikan meteorik antara 31 Maret 2011, dan 31 Maret 2016, selama kenaikan di pasar ekuitas AS. Pada tanggal 31 Maret 2016, dana tersebut turun 42, 82% year to date (YTD).
Namun, itu naik 32, 82% sejak awal. Pada tanggal 31 Maret 2016, dana tersebut memiliki pengembalian tahunan rata-rata 36, 78% sejak 31 Maret 2011. Selain itu, dana tersebut memiliki volatilitas tahunan rata-rata 43, 21% dan rasio Sharpe 0, 96 selama lima tahun terakhir. Meskipun dana membawa tingkat risiko yang tinggi, secara signifikan mengungguli aset yang telah mengembalikan tingkat bebas risiko berdasarkan risiko yang disesuaikan antara 31 Maret 2011, dan 31 Maret 2016.
Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund
Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund (NYSEARCA: LABU) adalah ETF leverage yang dikeluarkan oleh Direxion pada 28 Mei 2015. Dana ini mirip dengan ProShares Ultra Biotech ETF dan menyediakan paparan leveraged pada indeks yang mendasarinya. Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund berusaha untuk melacak Indeks Industri Pilih Standar & Poor's Biotech dan memberikan tiga kali lipat persentase kinerja harian indeks dengan memegang derivatif dan saham biasa.
Pada 19 April 2016, LABU memiliki aset dalam pengelolaan (AUM) senilai $ 252, 8 juta. Dana tersebut disarankan oleh Rafferty Asset Management LLC dan membebankan rasio pengeluaran bersih tahunan sebesar 0, 97%, yang sedikit lebih tinggi dibandingkan dengan ProShares Ultra Biotech ETF. Dana tersebut tidak mengambil bagian dalam menjalankan bull luar biasa seperti ProShares Ultra Biotech ETF, dan oleh karena itu, Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund tidak memiliki pengembalian yang menarik. Pada tanggal 31 Maret 2015, dana tersebut turun 67, 44% YTD, dan itu turun lebih dari 80% sejak tanggal awal. Hal ini terutama disebabkan oleh mundurnya industri biotek, yang terutama disebabkan oleh kekhawatiran ekonomi makro global dan potensi peningkatan regulasi dalam industri.
