Volume menunjukkan sentimen kerumunan saat bar harga mengukir pola yang memprediksi hasil bullish atau bearish. Volume yang mendukung tindakan harga menciptakan konvergensi, menambah keandalan sinyal arah, sementara aksi yang berlawanan menciptakan divergensi, memperingatkan bahwa kekuatan pasar sedang berkonflik, dengan satu pihak akhirnya mengambil kendali. Volume yang ditafsirkan melalui indikator akumulasi-distribusi menjelaskan proses ini, memberikan sinyal yang andal yang memengaruhi pilihan posisi dan manajemen perdagangan.
On-Balance Volume (OBV), yang dikembangkan oleh Joseph Granville pada 1960-an, mengemas penggunaan yang sangat besar ke dalam alat distribusi-akumulasi sederhana yang menghitung volume naik dan turun, menambah atau mengurangi hasilnya dalam sub-total terus menerus. Formula menghasilkan garis indikator halus yang mengukir tertinggi, terendah, dan garis tren yang mirip dengan bilah harga. Membandingkan aksi relatif antara bar harga dan OBV menghasilkan lebih banyak sinyal yang dapat ditindaklanjuti daripada histogram volume hijau atau merah yang biasanya ditemukan di bagian bawah grafik harga.
Sistem Umpan Balik OBV
OBV memberikan umpan balik yang paling dapat diandalkan di sekitar tes tinggi dan rendah utama, menjadikannya alat yang sempurna untuk mengukur potensi penembusan dan gangguan. Ini adalah proses yang sederhana, membandingkan kemajuan indikator dengan aksi harga dan mencatat hubungan konvergensi atau divergensi. Ini memberi jalan bagi banyak prediksi utama:
- OBV menyentuh level tertinggi baru sementara harga menguji resistansi: divergensi bullish, memprediksi harga akan mematahkan resistansi dan melonjak lebih tinggi, bermain mengejar. Harga menyentuh level tinggi baru sementara OBV bergerak di atau di bawah level resistance terakhir: divergensi bearish, memprediksi reli akan terhenti atau sebaliknya.OBV menyentuh titik terendah baru sementara harga menguji dukungan: divergensi bearish, memprediksi harga akan mematahkan support dan naik lebih rendah, bermain mengejar. Harga menyentuh terendah baru sementara OBV menggiling pada atau di atas level dukungan terakhir: divergensi bullish, memprediksi aksi jual akan berhenti atau berbalik.OBV mencocokkan aksi harga, lebih tinggi atau lebih rendah: konvergensi bullish atau bearish, tergantung arah.
Batasi analisis OBV untuk zona pengujian utama pada grafik harian. Wajar jika hubungan yang saling bertentangan antara harga dan volume berkembang selama pasar sideways, mengurangi keandalan indikator di antara level yang diperebutkan. Ini juga tidak skala dengan baik, dengan OBV intraday dan mingguan gagal menghasilkan sinyal yang dapat diandalkan secara konsisten. Sebagai hasilnya, membatasi analisis pada tes pada level yang ada selama berbulan-bulan meningkatkan peluang manfaat paling besar bagi keuntungan Anda.
Contohnya
Mari kita lihat dua skenario OBV yang umum:
CME Group (CME) rally ke 80 pada bulan Juni (1), memposting ayunan tinggi OBV. Ini menarik kembali dan melampaui yang tinggi pada bulan November tetapi OBV gagal mencapai tinggi sebelumnya (2), menandakan divergensi bearish. Rally gagal, memberi jalan bagi aksi jual yang mencapai level terendah 11-bulan pada bulan April. Saham kemudian memasuki fase akumulasi, dengan OBV dan harga berdetik lebih tinggi secara bersamaan selama 7 bulan. OBV terangkat ke level multi-tahun pada bulan September (3) sementara harga masih diperdagangkan di bawah level tertinggi tahun sebelumnya, memicu divergensi bullish yang memprediksi breakout Desember yang kuat.
Celgene (CELG) keluar pada awal 2014 tepat di bawah 90 (1) dan memasuki koreksi yang menunjukkan distribusi luas. Ini mulai pulih pada bulan April, mendapatkan kenaikan dalam uptick stabil yang mengangkat harga ke tinggi sebelumnya pada bulan Juni sementara OBV gagal mencapai level itu. Stok menggiling selama dua bulan dalam segitiga simetris dan pecah (2), mengangkat menuju 100 tetapi OBV terus tertinggal, bergerak jauh di bawah tinggi yang diposting sebelumnya pada tahun ini. Divergensi ini memaksa uptrend untuk menghentikan dan memotong level breakout, mengguncang pembeli yang penuh harapan sementara OBV membuat pemulihan yang lambat dan stabil, akhirnya bergabung dengan harga pada ketinggian baru di November (3).
Saham dapat dengan mudah menembus atau memecah ketika OBV tertinggal dari perilaku harga, tetapi aksi yang berbeda mengibarkan bendera merah yang memprediksi whipsaw sampai harga berubah untuk memenuhi OBV atau OBV berubah untuk memenuhi harga. Perilaku pengujian ini melacak fase kedua dari siklus resolusi tindakan / reaksi. Itu sebabnya pedagang harus mencari OBV untuk mencocokkan harga timah sebelum mereka mengambil risiko pada posisi breakout atau breakdown baru.
Garis bawah
Volume On-Balance menunjukkan maksud dari pelaku pasar, seringkali sebelum aksi harga menghasilkan sinyal beli atau jual. Gunakan itu sebagai filter entri setiap kali keamanan menguji level support atau resistance utama.
