Apa itu Bias Atribut?
Atribut bias adalah karakteristik teknik atau model kuantitatif untuk memilih instrumen investasi yang memiliki karakteristik fundamental serupa. Kebanyakan model investasi cenderung mengarah pada bias atribut, dan investor harus menyadari hal ini sebagai bagian dari memilih portofolio yang seimbang.
Bias atribut tidak harus bingung dengan bias atribusi-diri.
Pengambilan Kunci
- Atribut bias menggambarkan fakta bahwa sekuritas yang dipilih menggunakan satu model prediksi atau teknik cenderung memiliki karakteristik fundamental yang serupa. Bias atribut hanyalah karakteristik yang mungkin terjadi kecuali model dan teknik dirancang khusus untuk tidak memasukkannya.
Memahami Bias Atribut
Atribut bias menggambarkan fakta bahwa sekuritas yang dipilih menggunakan satu model prediksi atau teknik cenderung memiliki karakteristik dasar yang serupa. Ini masuk akal, karena model yang mencari set titik data tertentu hanya akan mengembalikan instrumen investasi dengan parameter yang serupa.
Bias atribut tidak positif maupun negatif. Ini hanyalah karakteristik yang mungkin terjadi kecuali model dan teknik dirancang khusus untuk tidak memasukkannya. Bahaya dalam memilih portofolio menggunakan model dengan bias atribut adalah bahwa portofolio tersebut mungkin mengandung sekuritas yang serupa, yang dapat memperkuat penurunan pasar. Bias atribut mengarah ke portofolio yang tidak seimbang. Sebagian besar investor lebih suka portofolio yang seimbang untuk melindungi diri dari pergerakan pasar yang tiba-tiba atau ekstrem.
Salah satu cara untuk mengoreksi bias atribut dan memilih portofolio seimbang adalah dengan menggunakan beberapa model berbeda untuk memilih efek, dan menggunakan parameter yang berbeda untuk setiap model. Setiap model dapat memiliki bias atribut, tetapi karena investor telah menyeimbangkan parameter dari model yang berbeda, portofolio akan seimbang meskipun setiap subset sekuritas yang lebih kecil tidak.
Contoh Bias Atribut
Katakanlah Anda adalah seorang investor yang ingin membangun portofolio saham yang menumbuhkan pendapatan mereka 20% + per tahun dan dengan pendapatan yang meningkat. Anda juga menambahkan faktor teknis yang menemukan saham yang juga memiliki kinerja terkini yang kuat. Dengan mengatur parameter ini, Anda dapat mengekspos portofolio Anda pada konsentrasi dalam saham yang berperilaku sama. Mungkin portofolio Anda berat di bidang pertumbuhan seperti Discretionary and Technology. Jika sektor-sektor tersebut menghadapi rotasi keluar dari pertumbuhan, Anda bisa terkena kerugian besar karena konsentrasi berlebihan.
Atribut Bias vs Bias Atribusi Diri
Sementara bias atribut mengacu pada bias dalam metodologi memilih instrumen keuangan untuk portofolio, bias atribusi-diri mengacu pada bias yang dimiliki seseorang yang membuat mereka berpikir bahwa keberhasilan yang mereka miliki dalam bisnis, memilih investasi atau situasi keuangan lainnya adalah karena karakteristik pribadi mereka sendiri. Bias atribusi-diri adalah fenomena di mana seseorang mengabaikan peran keberuntungan atau kekuatan eksternal dalam kesuksesan mereka sendiri dan menghubungkan kesuksesan dengan kekuatan dan pekerjaan mereka sendiri.
Atribut bias adalah konsep netral, dan digunakan sebagai deskriptor untuk memberikan informasi tentang bagaimana sekelompok sekuritas dipilih. Jika bias atribut menyebabkan masalah dengan portofolio, memahami bahwa itu ada memungkinkan masalah tersebut diperbaiki. Sebaliknya, bias atribusi-diri adalah fenomena negatif yang dapat menyebabkan defisit keterampilan dalam jangka pendek dan kegagalan dalam jangka panjang bagi seseorang yang memiliki bias atribusi-sendiri. Itu pada dasarnya negatif, dan perlu diperbaiki karena jika orang ingin mempertahankan keberhasilan dalam berinvestasi, mengelola atau kegiatan lain dalam bisnis atau keuangan.
