Apa itu Program Perdagangan Arbitrage (ATP)?
Program perdagangan arbitrase (ATP) adalah program komputer yang mencari untung dari peluang arbitrase pasar keuangan. Peluang-peluang ini terjadi dari mispricing pasar keuangan yang dapat menguntungkan ketika pedagang mengambil posisi pada sekuritas yang mendasarinya seperti saham atau komoditas, atau derivatif berdasarkan pada mereka. Program perdagangan arbitrase didorong oleh algoritme khusus yang dapat memindai harga pasar dan mengidentifikasi anomali penetapan harga. Sistem ini dapat diprogram untuk mengidentifikasi beragam peluang perdagangan potensial.
Pengambilan Kunci
- ATP dirancang untuk secara otomatis memanfaatkan peluang arbitrase, berdasarkan strategi yang diprogram. Peluang arbitrase biasanya tidak berlangsung lama, oleh karena itu komputer lebih efisien dalam menemukan peluang dan dengan cepat mengeksploitasinya dibandingkan dengan manusia. ATP dapat digunakan oleh keduanya pedagang individu dan institusi.
Bagaimana Program Perdagangan Arbitrase (ATP) Bekerja
Program perdagangan arbitrage dapat digunakan oleh individu atau pedagang institusional. Kedua entitas akan mengikuti strategi perdagangan serupa untuk mencapai keuntungan. Namun, pedagang individu akan berusaha untuk melakukan perdagangan pasar untuk portofolio individu sementara pedagang institusional berdagang atas nama perusahaan atau akun untuk klien.
Program perdagangan arbitrase dijalankan melalui perdagangan program, atau perdagangan dengan sistem komputer otomatis yang mengikuti pesanan atau algoritma yang telah ditentukan. Sistem perdagangan yang terkomputerisasi ini mampu mengidentifikasi contoh-contoh singkat dari mispricing, dan melakukan perdagangan sementara ada peluang untuk mendapat untung dari arbitrage.
Pedagang frekuensi tinggi adalah bagian dari arbitrase dan perdagangan program, karena pedagang ini berusaha untuk mendapatkan keuntungan dari aliran pesanan, sangat cepat, menghasilkan peluang seperti arbitrase. Sekitar 50% (dapat berubah) dari perdagangan yang terjadi di bursa saham AS adalah pedagang program frekuensi tinggi pada 2018.
Perdagangan Arbitrage
Program perdagangan Arbitrage berusaha untuk mengidentifikasi dan mengeksploitasi semua jenis peluang keuntungan di pasar keuangan berdasarkan algoritma canggih.
Peluang arbitrase biasanya hanya ada untuk waktu yang singkat. Dengan demikian, penggunaan program teknologi dapat membantu mengidentifikasi dan bertindak atas peluang perdagangan lebih cepat. Peluang arbitrase sering terjadi dalam kegiatan perdagangan lintas batas di mana harga yang tidak sesuai dihasilkan dari saluran komunikasi yang tipis. Misalnya, perusahaan yang terdaftar dua kali di Bursa Efek Bombay di India serta Bursa Efek Frankfurt di Jerman harus memiliki harga saham yang sama ketika menyesuaikan dengan nilai tukar, tetapi jika harga tidak selaras, program ATP dapat menghitung perbedaan dan kemudian melakukan perdagangan untuk menutup celah harga, berusaha untuk mendapat untung dari kesalahan harga.
Banyak pedagang juga menggunakan opsi dan masa depan dalam program perdagangan arbitrage. Ini mungkin mengharuskan sistem perdagangan untuk mengambil dua posisi pasar pada aset dasar yang mereka yakini melaporkan potensi keuntungan. Salah satu contoh bisa termasuk membeli gandum di pasar terbuka dan secara bersamaan membeli opsi untuk menjual gandum di masa depan. Jika harga gandum meningkat selama interval investasi, maka investor mendapat untung dari selisihnya.
Strategi ATP Kelembagaan
Manajer investasi institusional dapat menggunakan ATP sebagai bagian dari strategi investasi spesifik. Strategi investasi arbitrase dapat berfokus pada perdagangan valuta asing, merger, atau peluang arbitrase yang didorong oleh peristiwa. Sementara strategi berjalan masuk dan keluar dari nikmat, beberapa institusi akan membeli perusahaan yang terlibat dalam pembelian tertunda.
Harga pembelian mungkin $ 50, namun saham dapat diperdagangkan pada $ 45 sebelum kesepakatan diselesaikan karena ada risiko bahwa kesepakatan dapat jatuh. Lembaga akan menganalisis kesepakatan, mungkin menggunakan program, dan kemudian membeli kesepakatan yang kemungkinan akan ditutup. Dalam hal ini, jika kesepakatan berjalan, mereka menghasilkan 11% ($ 5 / $ 45) dalam hitungan minggu atau bulan. Strategi ini kemungkinan akan memanfaatkan ATP dan penelitian manusia manual.
Contoh Bagaimana Program Perdagangan Arbitrage (ATP) Disebarkan
Contoh lain dari investasi gaya arbitrage adalah index arbitrage. Di sinilah ATP dirancang untuk membeli saham yang ditambahkan ke indeks utama. Indeks seperti S&P 500 akan mengumumkan di awal saham apa yang mereka tambahkan atau turun dari indeks. Indeks akan membeli saham dari saham yang ditambahkan dan menjual saham dari saham yang jatuh. Juga, indeks menambahkan stok cenderung meningkatkan visibilitas dan status saham itu, yang juga dapat membantu menaikkan harga.
Oleh karena itu program ATP diatur untuk mulai membeli saham yang akan ditambahkan ke indeks setelah pengumuman dibuat. Program-program ATP berusaha untuk maju sebelum kenaikan harga yang kemungkinan akan terjadi sebagai akibat dari indeks harus membeli saham dan meningkatkan status saham di antara investor lainnya.
Ketika harga naik berdasarkan permintaan yang meningkat, ATP mulai menjual saham karena program ini dirancang untuk mengambil keuntungan dari peristiwa tertentu, dan tidak perlu memperdagangkan saham berdasarkan kemampuannya sendiri. Oleh karena itu, ATP dengan cepat membeli saham ketika permintaan untuk saham meningkat karena acara pengumuman tertentu, dan kemudian menjual saham, semoga dengan laba, saat acara ditutup atau permintaan dari acara mulai mengering..
