Ketika kebanyakan orang Amerika memikirkan impor Inggris, pikiran mereka mungkin menyulap gambar film James Bond dan Monty Python. Ini semua adalah kontribusi yang baik, dan dengan keberhasilan impor Inggris yang disebutkan di atas, sulit untuk memperdebatkan signifikansinya, tetapi sangat mungkin impor yang paling penting dari Inggris memiliki dampak langsung pada dompet banyak orang Amerika, terutama pemilik rumah. kami akan menjelaskan sedikit alat keuangan yang dipahami namun sangat relevan digunakan di seluruh dunia: London Interbank Ditawarkan Rate (LIBOR).
Apa itu LIBOR? LIBOR setara dengan tingkat dana federal, atau tingkat bunga yang dibebankan bank kepada bank lain untuk pinjaman. Munculnya LIBOR dapat ditelusuri hingga 1984, ketika British Bankers Association (BBA) berusaha untuk menambahkan persyaratan perdagangan yang tepat untuk pasar yang aktif diperdagangkan, seperti mata uang asing, perjanjian nilai tukar forward dan swap suku bunga. Tingkat LIBOR pertama kali digunakan di pasar keuangan pada tahun 1986 setelah uji coba dilakukan dalam dua tahun sebelumnya. Hari ini, LIBOR telah mencapai status sedemikian rupa sehingga kurs diterbitkan setiap hari oleh BBA sekitar pukul 11:45 GMT.
Jangkauan LIBOR dirasakan ribuan mil jauhnya dari Sungai Thames; ini digunakan sebagai titik acuan utama untuk instrumen keuangan, seperti kontrak berjangka, dolar AS, swap suku bunga, dan hipotek suku bunga variabel. LIBOR mengambil signifikansi tambahan pada saat kredit ketat karena bank asing merindukan dolar AS. Skenario ini biasanya mengirimkan LIBOR untuk dolar melonjak, yang umumnya merupakan tanda bahaya ekonomi yang akan segera terjadi. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat 5 Tanda Top Dari Krisis Kredit .)
Jangkauan LIBOR LIBOR ditetapkan oleh 16 bank anggota internasional dan, dengan beberapa perkiraan, menempatkan harga pada produk keuangan $ 360 triliun yang mengejutkan di seluruh dunia. Termasuk dalam produk-produk tersebut adalah adjustable rate mortgage (ARM). Dalam periode suku bunga stabil, LIBOR ARM dapat menjadi opsi menarik bagi pembeli rumah. Hipotek ini tidak memiliki amortisasi negatif dan, dalam banyak kasus, menawarkan tarif yang wajar untuk pembayaran di muka. ARM tipikal diindeks ke tingkat LIBOR enam bulan ditambah 2-3%. (Untuk lebih lanjut, lihat Lengan Ini Memiliki Gigi .)
Jangkauan LIBOR tidak berakhir pada pemilik rumah. Tingkat ini juga digunakan untuk menghitung tingkat pinjaman usaha kecil, pinjaman pelajar dan kartu kredit. Lebih sering daripada tidak, tangan berat LIBOR tidak dirasakan langsung oleh pemilik rumah atau orang lain yang membutuhkan pinjaman. Ketika lingkungan suku bunga AS stabil dan ekonomi berkembang, semua biasanya baik-baik saja dengan LIBOR. Sayangnya, ada sisi lain dari koin itu. Selama masa ketidakpastian ekonomi, khususnya di negara-negara maju, tingkat LIBOR menunjukkan tanda-tanda volatilitas yang berlebihan, sehingga mempersulit bank untuk membuat dan menerima pinjaman antara satu sama lain. Masalah itu diturunkan kepada orang-orang yang mencari pinjaman dari bank. Jika uang tunai langka atau dengan premi untuk bank lokal Anda, bank hanya membebankan biaya kepada Anda, peminjam, tingkat bunga yang lebih tinggi, atau lebih buruk, sama sekali tidak meminjamkan uang kepada Anda.
Jika Times Bad, Awasi LIBOR Ciri lain yang menonjol dari LIBOR adalah bahwa hal itu dapat mencairkan efek penurunan suku bunga Fed. Sebagian besar investor berpikir itu bagus ketika Fed menurunkan suku bunga, atau setidaknya mereka menyambut berita tersebut. Jika tingkat LIBOR tinggi, pemangkasan The Fed terlihat seperti berlibur ke Hawaii dan mendapatkan hujan setiap hari. Suku bunga LIBOR yang tinggi membatasi orang untuk mendapatkan pinjaman, menjadikan tingkat diskonto Fed yang lebih rendah tidak menjadi masalah bagi orang kebanyakan. Jika Anda memiliki subprime mortgage, Anda perlu mengawasi suku bunga LIBOR dengan mata dekat karena hampir $ 1 triliun ARM subprime diindeks ke LIBOR. (Untuk informasi lebih lanjut, baca tutorial Federal Reserve kami dan untuk mempelajari lebih lanjut tentang hipotek subprime, lihat Subprime Is Subpar .)
Sementara tindakan LIBOR dalam kaitannya dengan pasar valuta asing lebih berkaitan dengan mata uang, seperti euro, pound Inggris, yen Jepang, dan lainnya, dampak hariannya pada nilai dolar yang dihabiskan di Amerika Serikat dapat diabaikan, meskipun patut dicatat bahwa LIBOR sangat relevan dengan suku bunga pada euro, atau dolar AS yang dipegang oleh bank asing. Euro menyumbang sekitar 20% dari total cadangan dolar.
Bottom Line LIBOR tidak seksi, dan diragukan ada yang menantikan rilis data LIBOR berikutnya dengan antisipasi yang sama untuk menonton film James Bond berikutnya. Yang mengatakan, siapa pun dengan kartu kredit atau keinginan untuk memiliki rumah perlu mengetahui LIBOR. LIBOR adalah monarki Inggris sejati, setidaknya untuk pasar keuangan global - dan keuntungan pribadi Anda.
