Aktivitas pada opsi Advanced Micro Devices Inc. (AMD) untuk tanggal 20 April kedaluwarsa sangat berat dan bearish pada hari Jumat, 2 Maret. Itu menunjukkan bahwa saham dapat melihat lonjakan besar dalam volatilitas selama beberapa minggu ke depan, bagian dari taruhan yang lebih besar yang dibagikan mungkin menuju lebih rendah. Analisis dari grafik teknis menunjukkan bahwa stok bisa siap turun sebanyak 17% selama beberapa minggu ke depan. (Untuk bacaan terkait, lihat: Mengapa AMD Hanya Pesaing Intel .)
Saham AMD telah berkinerja baik di 2018, dengan stok naik hampir 15%. Tetapi seorang trader membuat taruhan yang cukup substansial bahwa saham mungkin jatuh. Menurut laporan TheFly, pembelian opsi put yang cukup besar pada hari Jumat juga terkait dengan pembelian saham.
Surging Put Volume
Blok besar opsi put berlangsung pada 2 Maret, diperdagangkan pada harga strike $ 10, $ 11 dan $ 12 yang akan berakhir pada 20 April. Jumlah kontrak yang diperdagangkan adalah total 250.000 kontrak antara tiga strike price. Nilai nosional dari tiga perdagangan mencapai sekitar $ 12, 5 juta berdasarkan harga penutupan opsi. Perdagangan opsi, jika untuk tujuan lindung nilai dari pembelian saham dalam jumlah besar, dapat mengindikasikan pembeli dari put tersebut ingin melindungi pembelian saham mereka dari penurunan tajam dalam beberapa minggu mendatang.
Volatilitas Besar
Strategi opsi straddle panjang, menggunakan strike price $ 11 untuk kedaluwarsa pada 20 April, sudah menyiratkan bahwa saham AMD bisa naik atau turun hampir 19% dengan berakhirnya dari strike price $ 11, jumlah yang cukup besar. Biaya untuk membeli satu put and call kira-kira $ 2, 10 dan memberikan stok kisaran perdagangan sekitar $ 8, 90 hingga $ 13, 10. Tetapi jumlah panggilan jauh lebih besar daripada jumlah panggilan dengan rasio hampir 8 banding 1, dengan hampir 206.000 kontrak bunga terbuka. Bunga terbuka tidak menghitung volume dari hari Jumat, yang berarti pasar opsi sudah bearish pada AMD sebelum perdagangan. Ini menunjukkan bahwa pedagang bertaruh saham AMD akan jatuh selama beberapa minggu ke depan. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: AMD: Tampilan Jangka Panjang .)
Penurunan ke $ 9, 80
Grafik teknis untuk AMD akan menyarankan saham juga bisa jatuh, karena saham telah trending lebih rendah sejak akhir Juli ketika memuncak di sekitar $ 15, 50. Saham juga mengisi celah yang dibuat pada akhir Oktober dan telah cenderung lebih rendah sejak itu. Saham memiliki indeks kekuatan relatif yang telah tren lebih rendah, dan saat ini memiliki pembacaan sekitar 47. RSI harus jatuh di bawah 30 untuk saham menjadi oversold. Level dukungan teknis selanjutnya yang berarti terletak di sekitar $ 9, 80, penurunan 17% dari harga saat ini sekitar $ 11, 80.
Pembelian opsi beli besar baru-baru ini, strategi panjang mengangkang, dan grafik teknis, tampaknya menunjuk pada sebuah saham yang kemungkinan akan kehilangan hampir semua kenaikannya pada 2018 dalam beberapa minggu mendatang.
