Saham real estat sekarang menjadi pemain terbaik kedua dalam indeks S&P 500 year-to-date (YTD), hanya tertinggal saham teknologi panas-merah. Sektor ini telah menjadi cara yang semakin populer bagi investor untuk bertaruh pada ekspansi belanja online yang cepat, sambil diuntungkan dengan pendapatan tetap bermain di lingkungan suku bunga yang lebih rendah, seperti yang diuraikan dalam laporan Wall Street Journal yang terperinci.
Prologis Inc. (PLD) dan Duke Realty Corp (DRE), misalnya, keduanya diperdagangkan pada level tertinggi dalam sekitar satu dekade. Prologis telah melihat kenaikan sahamnya sebesar 37% YTD, sementara saham Duke Realty telah kembali 23, 8%, dibandingkan dengan kenaikan S&P 500 yang lebih luas 16, 4% tahun ini. Trust investasi real estat industri (REIT) ini memiliki dan mengoperasikan gudang.
Pemilik Gudang Taruhan Terbaik untuk E-Commerce
Investor dan analis Bullish mengatakan bahwa mereka memandang saham real estat ini sebagai cara untuk membonceng pertumbuhan e-commerce. Sementara sektor ini mencakup perusahaan yang memiliki properti seperti mal, perumahan senior dan gedung apartemen, perusahaan yang mengungguli kelompok melakukan bisnis dengan pengecer online mega. Investor sekarang mencari untuk membeli saham perusahaan yang memiliki gudang yang semakin dipandang sebagai darah kehidupan raksasa online seperti Amazon.com Inc. (AMZN), JD.com dan lainnya, serta merek-merek populer seperti Home Depot Inc. (HD) dan Wayfair Inc. (W).
Blackstone Group telah mendukung strategi investasi e-commerce ini dengan membeli jaringan gudang industri AS yang digunakan oleh Amazon dan e-tailers lainnya dalam transaksi real-estate pribadi terbesar hingga saat ini, sebagaimana diuraikan dalam laporan Wall Street Journal lainnya. Raksasa ekuitas swasta membeli properti itu dari GLP yang berbasis di Singapura bulan lalu, karena tawarannya senilai $ 18, 7 miliar mengalahkan pesaing real estatnya, Prologis, untuk akuntansi portofolio untuk sekitar 180 juta kaki persegi properti.
Strategi Ekuitas Pribadi Raksasa untuk Boom E-Commerce
Akuisisi terbaru Blackstone termasuk 1.300 properti di AS, dengan mayoritas dari mereka di dekat pusat populasi. Penyewa terbesar GLP termasuk Amazon dan pengecer lain yang bergantung pada gudang industri di dekat kota-kota besar untuk menyelesaikan masalah "jarak tempuh terakhir" untuk janji pengiriman mereka di hari berikutnya.
Nadeem Meghji, kepala kegiatan investasi real estat Blackstone, mengatakan kepada Journal bahwa GLP akan sesuai dengan fokus perusahaan pada "investasi skala besar, keyakinan tinggi, tematik." Blackstone sekarang memiliki sekitar 750 juta kaki persegi properti logistik AS, menambah aset yang sudah $ 140 miliar seperti ribuan rumah keluarga tunggal, dan properti-properti utama seperti Menara Willis Chicago dan kosmopolitan resor dan kasino Las Vegas.
Blackstone telah mengindikasikan bahwa ia akan membagi aset baru, sekitar setengah dari yang sebelumnya dimiliki dan dijual, per Journal. Kira-kira dua pertiga ditetapkan untuk masuk ke dalam strategi real estat oportunistiknya, dengan sisanya dimasukkan ke dalam kepercayaan investasi real estat pribadinya, yang terbuka untuk investor ritel dan memiliki sewa jangka panjang.
Tarif Rendah Positif untuk Bermain Real Estat
Kekuatan lain yang akan membuat saham-saham real estat ini naik adalah pembayaran tetap perusahaan-perusahaan ini dalam lingkungan tingkat rendah, beberapa analis mengatakan. Sektor real estat telah lama disukai oleh para investor pendapatan, yang sekarang melihat industri ini semakin menarik karena The Fed mundur dari kebijakan hawkish-nya.
Pada tahun 2018, karena keputusan bank sentral untuk menaikkan suku bunga, serta takut kenaikan suku bunga lagi, segmen real estat turun 5, 6%. Namun sekarang, tren itu berbalik, karena mayoritas investor mengharapkan Fed untuk menurunkan suku bunga mengingat perlambatan pertumbuhan ekonomi global. Ekspektasi ini telah mendorong turun yield Treasury 10-tahun ke level terendah 21-bulan, dan telah mendorong sektor real estat S&P 500 ke level tertinggi sepanjang masa
Melihat ke depan
Minggu yang akan datang ini akan membawa pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal Juni yang sangat dinanti. Sementara pasar tidak menetapkan harga dalam penurunan suku bunga untuk hari Selasa, pasar diharapkan memotong pada bulan Juli, dan kegagalan untuk melakukan hal itu dapat mewakili angin sakal utama untuk ekuitas AS.
