Apa itu Spot Premium?
Premi spot adalah uang yang dibayarkan investor kepada broker untuk membeli jenis opsi eksotis yang dikenal sebagai opsi perdagangan opsi pembayaran (SPOT), yang biasanya digunakan di pasar valuta asing (valas). Dengan opsi SPOT (juga disebut opsi biner), investor memilih pembayaran yang mereka inginkan dan kondisi pasar yang mereka inginkan untuk menerima pembayaran itu. Pialang kemudian menetapkan premi untuk opsi berdasarkan probabilitas prediksi investor yang terjadi.
Setelah broker menetapkan premi, investor dapat memilih untuk membeli opsi jika dia puas dengan harga, atau menolak jika mereka pikir harganya terlalu tinggi. Jika kondisi pembayaran benar-benar terjadi, investor mengumpulkan pembayaran. Jika tidak terjadi, investor akan kehilangan premi spot. Namun, tidak peduli apa yang terjadi di pasar, pedagang yang paling bisa kehilangan adalah premi tempat itu sendiri.
Spot premium bisa juga merujuk pada kasus-kasus di mana harga pasar spot dari beberapa komoditas lebih besar dari (diperdagangkan pada premium ke) harga kontrak berjangka bulan depan.
Pengambilan Kunci
- Spot premium adalah biaya pembelian opsi perdagangan opsi pembayaran (SPOT) tunggal. Opsi SPOT adalah opsi biner dengan ketentuan yang disepakati di mana pembeli menerima pembayaran yang telah ditentukan sebelumnya jika kondisinya terpenuhi, atau kehilangan premi mereka jika kontrak persyaratan tidak terpenuhi. Premi spot juga dapat merujuk pada perbedaan antara harga spot yang lebih tinggi dan kontrak berjangka yang terkait. Ini disebut keterbelakangan.
Memahami Spot Spot
Opsi SPOT adalah jenis kontrak opsi yang memungkinkan investor untuk menetapkan tidak hanya kondisi yang perlu dipenuhi untuk menerima pembayaran yang diinginkan, tetapi juga ukuran pembayaran yang ingin ia terima jika persyaratan tersebut dipenuhi. Pialang yang menyediakan produk ini akan menentukan kemungkinan bahwa kondisi akan dipenuhi dan, pada gilirannya, akan membebankan apa yang dirasa merupakan komisi yang sesuai.
Jenis pengaturan ini sering disebut sebagai "opsi biner" karena hanya dua jenis pembayaran yang memungkinkan bagi investor:
- Kondisi yang ditetapkan oleh kedua belah pihak terjadi, dan investor mengumpulkan jumlah pembayaran yang disepakati. Peristiwa tidak terjadi dan investor kehilangan premi penuh yang dibayarkan kepada broker.
Pialang untuk kontrak, mengingat ketentuan opsi SPOT dapat disetujui oleh kedua belah pihak, kemudian akan menerima persentase dari pembayaran yang diproyeksikan dalam bentuk premi spot dan investor dapat melanjutkan untuk membeli opsi tersebut.
Sebagai contoh, katakanlah seorang trader berpikir bahwa CHF / USD tidak akan menembus di bawah 1, 40 dalam dua minggu ke depan, ia akan membayar premi spot tertentu ke broker dan kemudian mengumpulkan pembayaran yang disepakati dalam 14 hari jika skenario ini ternyata untuk menjadi kenyataan.
Namun, jika CHF / USD menembus di bawah 1, 40, selama jangka waktu itu, pedagang akan kehilangan jumlah penuh dari premi tempat.
Premium Spot Berjangka
Premi berjangka istilah juga dapat digunakan untuk merujuk pada situasi di mana harga spot aset tertentu lebih besar dari harga kontrak berjangka jangka pendek untuk aset tersebut. Ini terjadi ketika harga sekarang (spot) lebih besar dari harga yang diharapkan di masa depan yang ditentukan oleh kontrak berjangka. Situasi ini lebih sering disebut sebagai keterbelakangan.
Contoh Spot Premium
Asumsikan seorang investor percaya bahwa EUR / USD akan diperdagangkan di atas 1, 15 pada hari Jumat pada saat kedaluwarsa, dan saat ini hari Senin. EUR / USD saat ini diperdagangkan pada 1, 14.
Investor menggunakan broker opsi biner di luar AS, yang biasanya mengutip pembayaran sebagai persentase dari uang yang diinvestasikan.
Sebagai contoh, investor kami memutuskan untuk bertaruh $ 1.000 bahwa EUR / USD akan diperdagangkan di atas 1, 15 ketika opsi berakhir pada hari Jumat. Jika opsi tidak diperdagangkan di atas 1, 15, investor akan kehilangan $ 1.000.
Jika mereka benar, broker setuju untuk membayar mereka $ 750 (dan investasi awal mereka).
Dalam hal ini, investor tidak mengambil kepemilikan EUR / USD yang mendasari, melainkan transaksi adalah taruhan dengan broker apakah harga EUR / USD akan di atas level tertentu atau tidak pada tanggal tertentu.
Jika tidak menggunakan broker opsi biner, pengaturannya mungkin berbeda karena opsi eksotis dapat disusun namun para pihak setuju. Bisa diatur bahwa investor membayar premi $ 250 di muka. Jika mereka kalah, mereka hanya kehilangan premi. Jika mereka menang, mereka mendapat $ 437, 50 (tapi ingat mereka membayar $ 250, jadi untungnya hanya $ 187, 50).
Dalam opsi biner, biasanya kehilangan lebih banyak jika Anda salah daripada yang Anda lakukan saat menang. Ini karena jika sebuah skenario kemungkinan terjadi (menang) broker tidak akan memberikan pembayaran yang tinggi. Dan jika skenario tidak mungkin, mereka akan menawarkan pembayaran yang lebih tinggi tetapi hanya karena Anda kemungkinan akan kalah.
Dalam kedua kasus di atas, kerugian lebih besar daripada menang. Dalam contoh pertama, Anda mempertaruhkan $ 1.000 untuk menghasilkan hanya $ 750, dan dalam contoh kedua, pedagang mempertaruhkan $ 250 untuk membuat hanya $ 187, 50 ($ 437, 50 - $ 250 karena $ 250 dari pembayaran itu hanya mendapatkan kembali premi, bukan laba). Ini adalah sesuatu yang harus diperhatikan. Secara tradisional, pedagang lebih suka menghasilkan lebih banyak pada pemenang daripada kalah dari yang kalah karena ini menciptakan risiko / imbalan yang menguntungkan.
