Goodwill bukan item neraca yang dipikirkan sebagian besar investor, tetapi dengan $ 9 miliar harga Pasar Whole Foods Amazon.com Inc. (AMZN) berasal dari goodwill, mereka mungkin ingin berpikir lagi.
Menurut CNBC, goodwill Amazon menyumbang $ 9 miliar dari harga akuisisi $ 13, 7 miliar untuk Whole Foods. Itu berarti sekitar 70% dari harga yang dibayarkan Amazon adalah untuk pertumbuhan masa depan yang diharapkan dari Whole Foods, sementara hanya 30% didasarkan pada nilai bisnis dan aset Whole Foods saat ini. CNBC melaporkan saldo goodwill Amazon mencapai $ 13, 4 miliar pada akhir 2017, yang dikatakan sebagai yang terbesar dalam sejarah perusahaan dan pertama kali mewakili lebih dari 10% dari total aset.
Sementara mengaitkan banyak harga pembelian dengan pertumbuhan di masa depan menunjukkan kepercayaan Amazon pada kemampuannya untuk menumbuhkan operator supermarket organik lebih banyak di bawah kewenangannya, CNBC mencatat bahwa itu juga menyuntikkan beberapa risiko ke dalam neraca raksasa e-commerce. Jika kesepakatan itu tidak berhasil, Amazon harus menghapus niat baik, yang akan merugikan laba. Itulah yang terjadi dengan Microsoft Corp (MSFT) dan pembelian aset Nokia yang gagal dan akuisisi Otonomi Hewlett-Packard, kata Peter Atwater, presiden Financial Insyghts, dalam laporan CNBC. Dia mengatakan bahwa selain risiko menuliskan niat baik, memiliki 70% dari harga pembelian yang melekat pada niat baik lebih tinggi daripada transaksi lain yang memiliki toko fisik. Dia mengatakan perusahaan yang tidak memiliki banyak aset fisik seperti perusahaan perangkat lunak biasanya mendapatkan itikad baik yang lebih tinggi.
Amazon: Tanpa Penyesalan
"Ini adalah premi yang sangat signifikan bagi perusahaan yang berada di industri lama seperti berbelanja bahan makanan, " kata Atwater dalam laporan CNBC. "Masalahnya adalah apakah mereka secara strategis dapat menciptakan nilai yang sekarang tercermin dalam neraca dalam bentuk niat baik itu."
Sebagian besar kekhawatiran ketika menyangkut itikad baik terletak pada akuisisi yang tidak berhasil. Tetapi menilai dari komentar Amazon di bagian depan itu, sejauh ini merupakan awal yang baik. Pada panggilan konferensi untuk membahas hasil kuartal keempat dengan Wall Street, Kepala Keuangan Amazon Brian Olsavsky mengatakan Whole Foods memiliki laba operasi dan merupakan alasan utama perusahaan memiliki $ 4, 5 miliar dalam penjualan toko fisik. Menurut Forbes, Olsavsky mengatakan itu "sedikit lebih baik" daripada panduan e-commerce masa lalu. Dia mengatakan perusahaan fokus pada menurunkan harga Whole Foods lebih dari awalnya.
