Apa Itu Risiko Agregat?
Risiko agregat adalah jumlah eksposur lembaga atau investor terhadap risiko counterparty valuta asing dari satu klien. Kontrak valuta asing - baik spot dan forward - semua memiliki rekanan yang bertanggung jawab untuk memegang sisi lain dari perjanjian. Jika suatu institusi telah memasukkan terlalu banyak telur dalam satu keranjang dan membuat juga mungkin perjanjian dengan satu klien, mereka mungkin memiliki masalah yang signifikan jika klien itu default dan tidak mampu membayar sisi mereka dari semua perjanjian. Risiko agregat yang terlalu tinggi karena terlalu banyak kontrak diadakan dengan satu pihak lawan adalah masalah yang mudah dihindari. Lembaga perlu melakukan diversifikasi sumber risiko pihak lawan dengan mengadakan perjanjian dengan beragam klien.
Risiko agregat dalam valas juga dapat didefinisikan sebagai eksposur total entitas terhadap perubahan atau fluktuasi nilai tukar mata uang.
Memahami Risiko Agregat
Bank dan lembaga keuangan memantau dengan seksama risiko agregat untuk meminimalkan eksposur mereka terhadap perkembangan keuangan yang merugikan - seperti kredit macet atau bahkan insolvensi - yang timbul pada rekanan atau klien. Ini dicapai melalui batas posisi yang menetapkan jumlah maksimum dolar dari transaksi terbuka yang dapat dimasukkan ke dalam kontrak mata uang asing dan mata uang asing pada suatu titik waktu tertentu. Batas risiko gabungan biasanya akan lebih besar untuk rekanan lama dan klien dengan peringkat kredit yang sehat, dan akan lebih rendah untuk klien yang baru atau memiliki peringkat kredit yang lebih rendah.
Contoh Risiko Agregat
XYZ Corporation memiliki beberapa kontrak valas dengan Perusahaan ABC. Perusahaan ABC telah mencapai batas posisi dan tidak dapat lagi menandatangani kontrak tambahan dengan XYZ Corporation hingga menutup beberapa posisi saat ini. Batasan ini berlaku untuk melindungi XYZ Corporation dari mengambil terlalu banyak risiko pihak lawan, atau risiko agregat, dengan Perusahaan ABC. Jika Perusahaan ABC tidak dapat membayar sisi kontraknya, XYZ Corporation ingin membatasi eksposurnya pada kerugian itu.
