Apa Efisiensi Operasional?
Efisiensi operasional terutama merupakan metrik yang mengukur efisiensi laba yang diperoleh sebagai fungsi dari biaya operasi. Semakin besar efisiensi operasional, semakin menguntungkan perusahaan atau investasi. Ini karena entitas mampu menghasilkan pendapatan atau pengembalian yang lebih besar untuk biaya yang sama atau lebih rendah daripada alternatif. Di pasar keuangan, efisiensi operasional terjadi ketika biaya dan biaya transaksi dikurangi.
Pengambilan Kunci
- Efisiensi operasional adalah ukuran dari berapa banyak biaya yang dikeluarkan selama kegiatan ekonomi atau keuangan tertentu, di mana biaya yang lebih rendah sama dengan efisiensi yang lebih besar. Untuk investor dan pedagang, pasar menunjukkan efisiensi operasional ketika biaya transaksi rendah. salah satu cara untuk meningkatkan efisiensi operasional pasar investasi.
Memahami Efisiensi Operasional
Efisiensi operasional di pasar investasi biasanya dipusatkan di sekitar biaya transaksi yang terkait dengan investasi. Efisiensi operasional di pasar investasi dapat dibandingkan dengan praktik bisnis umum untuk efisiensi operasional dalam produksi. Transaksi yang efisien secara operasional adalah transaksi yang dipertukarkan dengan margin tertinggi, yang berarti investor membayar biaya terendah untuk mendapatkan laba tertinggi. Demikian pula, perusahaan berusaha untuk mendapatkan laba marjin kotor tertinggi dari produk mereka dengan memproduksi barang dengan biaya terendah. Dalam hampir semua kasus, efisiensi operasional dapat ditingkatkan dengan skala ekonomis. Di pasar investasi ini dapat berarti membeli lebih banyak saham dari investasi dengan biaya perdagangan tetap untuk mengurangi biaya per saham.
Pasar dilaporkan efisien secara operasional ketika kondisi memungkinkan peserta untuk melakukan transaksi dan menerima layanan dengan harga yang setara dengan biaya aktual yang diperlukan untuk menyediakannya. Pasar yang efisien secara operasional biasanya merupakan produk sampingan dari kompetisi yang merupakan faktor signifikan meningkatkan efisiensi operasional bagi para peserta. Pasar yang efisien secara operasional juga dapat dipengaruhi oleh regulasi yang berfungsi membatasi biaya untuk melindungi investor dari biaya yang terlalu tinggi. Pasar yang efisien secara operasional dapat juga dikenal sebagai "pasar yang efisien secara internal."
Efisiensi operasional dan pasar yang efisien secara operasional dapat membantu meningkatkan efisiensi portofolio investasi secara keseluruhan. Efisiensi operasional yang lebih besar di pasar investasi berarti modal dapat dialokasikan tanpa biaya gesekan yang berlebihan yang mengurangi profil risiko / imbalan dari portofolio investasi.
Dana investasi juga dianalisis dengan efisiensi operasional komprehensif mereka. Rasio pengeluaran dana adalah satu metrik untuk menentukan efisiensi operasional. Sejumlah faktor mempengaruhi rasio pengeluaran dana: biaya transaksi, biaya manajemen dan biaya administrasi. Secara komparatif, dana dengan rasio pengeluaran yang lebih rendah umumnya dianggap lebih efisien secara operasional.
Produktivitas vs. Efisiensi
Produktivitas berfungsi sebagai pengukuran output, biasanya dinyatakan sebagai beberapa unit per jumlah waktu (misalnya, 100 unit per jam). Efisiensi dalam produksi paling sering berkaitan dengan biaya per unit produksi daripada hanya jumlah unit yang diproduksi. Produktivitas versus efisiensi juga dapat melibatkan analisis skala ekonomi. Entitas berupaya mengoptimalkan tingkat produksi untuk mencapai skala ekonomis yang efisien, yang kemudian membantu menurunkan biaya per unit dan meningkatkan pengembalian per unit.
Contoh Pasar Investasi
Dana dengan aset yang lebih besar yang dikelola dapat memperoleh efisiensi operasional yang lebih besar karena semakin banyak jumlah saham yang ditransaksikan per perdagangan. Secara umum, dana investasi pasif biasanya diketahui memiliki efisiensi operasional yang lebih besar daripada dana aktif berdasarkan rasio pengeluarannya. Dana pasif menawarkan paparan pasar yang ditargetkan melalui replikasi indeks. Dana besar memiliki keunggulan skala ekonomi dalam perdagangan. Untuk dana pasif, mengikuti kepemilikan indeks juga menimbulkan biaya transaksi yang lebih rendah.
Di bidang pasar lainnya, perubahan struktural atau peraturan tertentu dapat membuat partisipasi lebih efisien secara operasional. Pada tahun 2000, Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) mengeluarkan resolusi yang memungkinkan dana pasar uang dianggap persyaratan margin yang memenuhi syarat. (Sebelum ini hanya uang tunai yang memenuhi syarat.) Perubahan kecil ini mengurangi biaya yang tidak perlu untuk perdagangan masuk dan keluar dari dana pasar uang, membuat pasar berjangka lebih efisien secara operasional.
Regulator keuangan juga telah mengenakan batas biaya penjualan 8, 5% pada komisi reksa dana. Batas ini membantu meningkatkan efisiensi perdagangan operasional dan keuntungan investasi bagi investor individu.