Apa yang dimaksud dengan Initial Coin Offering (ICO)?
Initial Coin Offering (ICO) adalah setara dengan cryptocurrency industri untuk Initial Public Offering (IPO). ICO bertindak sebagai cara untuk mengumpulkan dana, di mana perusahaan yang ingin mengumpulkan uang untuk membuat koin, aplikasi, atau layanan baru meluncurkan ICO. Investor yang tertarik dapat membeli ke dalam penawaran dan menerima token cryptocurrency baru yang dikeluarkan oleh perusahaan. Token ini mungkin memiliki beberapa kegunaan dalam menggunakan produk atau layanan yang ditawarkan perusahaan, atau hanya mewakili saham di perusahaan atau proyek.
Pengambilan Kunci
- Initial Coin Offerings (ICOs) adalah metode penggalangan dana populer yang digunakan terutama oleh startup yang ingin menawarkan produk dan layanan, biasanya terkait dengan ruang cryptocurrency dan blockchain. ICOs mirip dengan saham, tetapi mereka terkadang memiliki utilitas untuk layanan perangkat lunak atau produk yang ditawarkan. Beberapa ICO telah menghasilkan pengembalian besar bagi investor. Banyak orang lain yang ternyata merupakan penipuan atau gagal atau berkinerja buruk. Untuk berpartisipasi dalam ICO, Anda biasanya perlu membeli mata uang digital terlebih dahulu dan memiliki pemahaman dasar tentang cara menggunakan dompet dan pertukaran cryptocurrency. ICO, sebagian besar, sepenuhnya tidak diatur, sehingga investor harus berhati-hati dan rajin ketika meneliti dan berinvestasi di ICO.
Cara Kerja Penawaran Awal Koin (ICO)
Ketika startup cryptocurrency ingin mengumpulkan uang melalui ICO, biasanya ia menciptakan whitepaper yang menguraikan tentang apa proyek tersebut, kebutuhan proyek yang akan dipenuhi setelah selesai, berapa banyak uang yang dibutuhkan, berapa banyak token virtual yang akan disimpan oleh pendiri, jenis uang apa yang akan diterima, dan berapa lama kampanye ICO akan berlangsung.
Selama kampanye ICO, penggemar dan pendukung proyek membeli beberapa token proyek dengan fiat atau mata uang digital. Koin-koin ini disebut sebagai token dan mirip dengan saham perusahaan yang dijual kepada investor dalam IPO. Jika uang yang dihimpun tidak memenuhi dana minimum yang dibutuhkan oleh perusahaan, uang tersebut dapat dikembalikan ke pendukung dan ICO dianggap tidak berhasil. Jika persyaratan pendanaan dipenuhi dalam jangka waktu yang ditentukan, uang yang terkumpul digunakan untuk mengejar tujuan proyek.
Meskipun ICO tidak diatur, Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) dapat melakukan intervensi. Sebagai contoh, pembuat Telegram mengumpulkan $ 1, 7 miliar dalam ICO tahun lalu, tetapi SEC sekarang berusaha untuk menghentikan proyek karena dugaan aktivitas ilegal pada bagian dari tim pengembangan.
Pertimbangan Khusus
Investor yang ingin membeli ICO harus terlebih dahulu membiasakan diri dengan ruang cryptocurrency secara lebih luas. Dalam kasus sebagian besar ICO, investor harus membeli token dengan cryptocurrency yang sudah ada sebelumnya. Ini berarti bahwa seorang investor ICO harus sudah memiliki dompet cryptocurrency yang diatur untuk mata uang seperti Bitcoin atau Ethereum, serta memiliki dompet yang mampu menahan token atau mata uang mana pun yang ingin mereka beli.
Bagaimana cara mencari ICO untuk berpartisipasi? Tidak ada resep untuk tetap mengikuti ICO terbaru. Hal terbaik yang dapat dilakukan oleh investor yang tertarik adalah membaca tentang proyek-proyek baru secara online. ICO menghasilkan banyak sensasi, dan ada banyak tempat online di mana investor berkumpul untuk membahas peluang baru. Ada situs khusus yang mengumpulkan ICO, memungkinkan investor untuk menemukan ICO baru dan membandingkan penawaran yang berbeda satu sama lain.
Initial Coin Offering (ICO) vs. Initial Public Offering (IPO)
Untuk perusahaan tradisional, ada beberapa cara untuk menggalang dana yang diperlukan untuk pengembangan dan ekspansi. Sebuah perusahaan dapat memulai dari yang kecil dan tumbuh jika keuntungannya memungkinkan, tetap terikat hanya untuk pemilik perusahaan tetapi harus menunggu dana untuk menumpuk. Sebagai alternatif, perusahaan dapat meminta dukungan investor luar, memberikan mereka arus kas cepat, tetapi biasanya disertai dengan pertukaran sebagian saham kepemilikan. Metode lain adalah go public, mendapatkan dana dari investor individu dengan menjual saham melalui IPO.
Sementara IPO berurusan murni dengan investor, ICO mungkin berurusan dengan pendukung yang tertarik untuk berinvestasi dalam proyek baru seperti acara crowdfunding. Tetapi ICO berbeda dari crowdfunding dalam hal bahwa pendukung ICO termotivasi oleh pengembalian prospektif atas investasi mereka, sementara dana yang dihimpun dalam kampanye crowdfunding pada dasarnya adalah sumbangan. Untuk alasan ini, ICO disebut sebagai "crowdsales."
ICO juga mempertahankan setidaknya dua perbedaan struktural penting dari IPO. Pertama, sebagian besar ICO tidak diatur, artinya organisasi pemerintah seperti Securities and Exchange Commission (SEC) tidak mengawasi mereka. Kedua, karena desentralisasi dan kurangnya regulasi, ICO jauh lebih bebas dalam hal struktur daripada IPO.
ICO dapat disusun dengan berbagai cara. Dalam beberapa kasus, perusahaan menetapkan tujuan atau batas tertentu untuk pendanaannya, yang berarti bahwa setiap token yang dijual di ICO memiliki harga yang ditentukan sebelumnya dan bahwa total pasokan token bersifat statis. Dalam kasus lain, ada pasokan statis token ICO tetapi tujuan pendanaan dinamis, yang berarti bahwa distribusi token kepada investor akan tergantung pada dana yang diterima (yaitu semakin banyak dana total yang diterima dalam ICO, semakin tinggi token keseluruhan) harga).
Namun, yang lain memiliki pasokan token dinamis yang ditentukan sesuai dengan jumlah dana yang diterima. Dalam kasus ini, harga token bersifat statis, tetapi tidak ada batasan jumlah token total, kecuali parameter seperti panjang ICO. Berbagai jenis ICO ini diilustrasikan di bawah ini.
Keuntungan dan Kerugian dari Penawaran Koin Awal (ICO)
Keuntungan
Dalam IPO, seorang investor menerima saham di perusahaan sebagai imbalan atas investasinya. Dalam kasus ICO, tidak ada saham per se . Sebaliknya, perusahaan yang mengumpulkan dana melalui ICO menyediakan blockchain yang setara dengan saham — token cryptocurrency. Dalam kebanyakan kasus, investor membayar dalam token populer yang ada seperti bitcoin atau eter dan menerima jumlah token baru yang sepadan dalam pertukaran.
Perlu dicatat betapa mudahnya bagi perusahaan meluncurkan ICO untuk membuat token ini. Ada layanan online yang memungkinkan pembuatan token cryptocurrency dalam hitungan detik. Investor harus mengingat hal ini ketika mempertimbangkan perbedaan antara saham dan token — token tidak memiliki nilai intrinsik atau jaminan hukum. Manajer ICO menghasilkan token sesuai dengan ketentuan ICO, menerimanya, dan kemudian mendistribusikannya sesuai dengan rencana mereka dengan mentransfernya ke investor individu.
Investor awal dalam operasi ICO biasanya termotivasi untuk membeli token dengan harapan bahwa rencana tersebut akan berhasil setelah diluncurkan. Jika ini benar-benar terjadi, nilai token yang mereka beli selama ICO akan naik di atas harga yang ditetapkan selama ICO itu sendiri, dan mereka akan mencapai keuntungan keseluruhan. Ini adalah manfaat utama dari ICO: potensi pengembalian yang sangat tinggi.
ICO memang membuat banyak investor menjadi jutawan. Lihatlah angka-angka untuk 2017: Tahun itu, ada 435 ICO yang sukses, masing-masing menaikkan rata-rata $ 12, 7 juta… jumlah total yang dinaikkan untuk 2017 adalah $ 5, 6 miliar, dengan 10 proyek terbesar menaikkan 25% dari total ini. Selain itu, token yang dibeli di ICO mengembalikan rata-rata 12, 8x pada investasi awal dalam dolar.
Kekurangan
Karena ICO telah menjadi yang terdepan dalam industri cryptocurrency dan blockchain, mereka juga membawa tantangan, risiko, dan peluang yang tidak terduga. Banyak investor membeli ICO dengan harapan pengembalian investasi mereka cepat dan kuat. ICO paling sukses selama beberapa tahun terakhir adalah sumber harapan ini, karena mereka memang menghasilkan pengembalian yang luar biasa. Antusiasme investor ini juga bisa membuat orang tersesat.
Karena mereka sebagian besar tidak diatur, ICO dipenuhi dengan penipuan dan seniman penipuan yang mencari mangsa investor yang terlalu bersemangat dan kurang informasi. Dan karena mereka tidak diatur oleh otoritas keuangan seperti SEC, dana yang hilang karena penipuan atau ketidakmampuan mungkin tidak pernah dapat dipulihkan.
Kenaikan meteorik ICO selama 2017 menarik reaksi dari serangkaian entitas pemerintah dan non-pemerintah pada awal September 2017. Bank Rakyat Tiongkok secara resmi melarang ICO, membantingnya sebagai kontraproduktif terhadap stabilitas ekonomi dan keuangan.
Bank sentral Tiongkok dilarang menggunakan token sebagai mata uang dan melarang bank menawarkan layanan yang terkait dengan ICO. Akibatnya, baik harga Bitcoin dan Ethereum anjlok, dalam apa yang banyak dianggap sebagai tanda lebih banyak peraturan cryptocurrency yang akan datang. Larangan itu juga menghukum penawaran yang sudah selesai. Pada awal 2018, Facebook, Twitter, dan Google semuanya melarang ICO.
Tidak ada jaminan bahwa seorang investor tidak akan berada di ujung scam ketika berinvestasi di ICO. Untuk membantu menghindari penipuan ICO, investor harus:
- Pastikan bahwa pengembang proyek dapat dengan jelas menentukan tujuan mereka. ICO yang sukses biasanya memiliki whitepaper yang langsung dan mudah dipahami dengan tujuan yang jelas dan ringkas. Investor harus mengupayakan transparansi 100% dari perusahaan yang meluncurkan ICO. Cari syarat dan ketentuan hukum yang ditetapkan untuk ICO. Karena regulator luar biasanya tidak mengawasi ruang ini, terserah investor untuk memastikan ICO mana pun yang sah. Pastikan dana ICO disimpan dalam dompet escrow. Ini adalah dompet yang membutuhkan beberapa kunci untuk dapat diakses. Ini berguna perlindungan terhadap penipuan, terutama ketika pihak ketiga yang netral adalah pemegang salah satu kunci.
Contoh Penawaran Koin Awal (ICO)
Ketika ruang ICO menjadi lebih besar dan lebih besar, demikian juga jumlah yang diperoleh oleh proyek terbesar. Ketika mengevaluasi ICO, seseorang dapat mempertimbangkan jumlah uang yang dihimpun dalam ICO serta pengembalian investasi. Terkadang ICO dengan pengembalian investasi yang luar biasa bukanlah proyek yang menghasilkan uang paling banyak dan sebaliknya. ICE Ethereum pada tahun 2014 adalah perintis awal, mengumpulkan $ 18 juta selama 42 hari. Ethereum telah terbukti sangat penting untuk ruang ICO secara umum, berkat inovasinya berkaitan dengan aplikasi terdesentralisasi (dApps). Ketika debut, ether dihargai sekitar $ 0, 30, dan pada 4 November 2019, itu diperdagangkan pada $ 185.
Pada 2015, ICO dua fase dimulai untuk sebuah perusahaan bernama Antares, yang kemudian berganti nama menjadi NEO. Fase pertama ICO berakhir pada Oktober 2015, dan yang kedua berlanjut hingga September 2016. Selama waktu ini, NEO menghasilkan sekitar $ 4, 5 juta. Walaupun bukan salah satu ICO terbesar dalam hal uang yang dihimpun, ICO telah memberikan ROI yang luar biasa bagi banyak investor awal. Harga NEO pada saat ICO sekitar $ 0, 03, dan pada puncaknya, diperdagangkan sekitar $ 10, 74.
Baru-baru ini, ICO telah menghasilkan jumlah yang jauh lebih besar dalam hal total dana yang dikumpulkan. ICO terbesar dengan metrik ini adalah Filecoin, proyek penyimpanan cloud terdesentralisasi. Selama satu bulan ICO yang berakhir pada September 2017, Filecoin berhasil mengumpulkan sekitar $ 257 juta. Baru-baru ini, perusahaan di belakang platform EOS menghancurkan rekor Filecoin dengan mengumpulkan $ 4 miliar.
