Apa itu Akumulasi Obligasi
Obligasi akumulasi adalah obligasi yang dijual dengan diskon, yang dikenal sebagai diskon penerbitan asli (OID). OID adalah diskon dari nilai nominal pada saat obligasi atau instrumen utang diterbitkan. Dengan kata lain, pemegang obligasi, atau pemberi pinjaman, hanya memberi uang kepada perusahaan penerbit lebih sedikit daripada yang dipinjam secara legal. Sebagai gantinya, pemberi pinjaman akan melepaskan pendapatan bunga karena penerbit obligasi tidak diharuskan untuk melakukan pembayaran bunga, seperti yang biasanya dilakukan.
Ikatan akumulasi dinamakan demikian karena nilai obligasi terakumulasi dari waktu ke waktu. Mereka juga dikenal sebagai obligasi diskon nol kupon.
BREAKING DOWN Accumulation Bond
Obligasi akumulasi dijual pada nilai nominal penerbitan awal dengan diskon. Nilai nominal adalah nilai nominal obligasi dan obligasi akumulasi selalu dijual di bawah nilai nominal ini. Beberapa investor suka menggunakan obligasi akumulasi dalam rencana keuangan mereka, karena mereka tahu jumlah pasti yang akan mereka terima di masa mendatang ketika obligasi jatuh tempo.
Instansi pemerintah federal, lokal, atau negara bagian sering menerbitkan obligasi akumulasi.
Implikasi Pajak dari Akumulasi Obligasi
Meskipun pemegang obligasi tidak menerima pembayaran kupon, bunga pada obligasi masih menumpuk dan harus dilaporkan sebagai pendapatan bunga pada pengembalian pajak pemegang obligasi setiap tahun. Ini kadang-kadang disebut sebagai pendapatan hantu. Juga, Layanan Pendapatan Internal menganggap diskon isu asli (OID) sebagai bentuk yang menarik.
Investor dalam akumulasi obligasi harus menyadari, bahwa, akumulasi obligasi berisiko mengalami penurunan harga yang tajam selama masa kenaikan suku bunga.
Contoh Obligasi Akumulasi
Grup Widget perlu membangun pabrik widget baru. Mereka juga membutuhkan uang tambahan untuk memperbarui kantornya. Pabrik akan menelan biaya $ 710.000, sedangkan perbaikannya akan menelan biaya $ 33.000.
Para eksekutif The Widget Group memutuskan untuk menjual obligasi akumulasi untuk membiayai pengeluaran ini, berjanji untuk membayar kembali kreditornya menjadi $ 1 juta dalam 15 tahun. Tetapi karena ini merupakan ikatan akumulasi, Grup Widget tidak akan membayar bunga atas pinjaman.
Sebaliknya, perusahaan tidak akan menerima seluruh $ 1 juta di muka, tetapi diskon $ 743.000, yang cukup untuk memenuhi biaya barunya. Perbedaan $ 257.000, atau apa yang tidak harus dipinjamkan oleh peminjam, menutupi kekurangan pendapatan bunga.
Dalam contoh hipotetis ini, tingkat bunga obligasi akan berjumlah sekitar 2%. Namun, pemegang obligasi tidak akan mengakui pendapatan ini sekaligus, baik pada awal atau akhir masa jatuh tempo obligasi. Itu karena IRS melihat pendapatan ini sebagai akumulasi dari waktu ke waktu.
