Apa itu Opsi Harga Rata-Rata Traded (TAPO)
Opsi harga rata-rata yang diperdagangkan (TAPO) adalah kontrak opsi di mana keuntungan atau kerugian investor memiliki basis, tidak hanya pada harga aset dasar pada saat kedaluwarsa, tetapi pada perbedaan antara harga strike dan harga rata-rata.
Pertama kali ditawarkan pada tahun 1987, oleh Banker's Trust in Tokyo, TAPO, juga dikenal sebagai Opsi Asia. Opsi pertama adalah untuk minyak tetapi instrumen sekarang terutama diperdagangkan dalam logam.
BREAKING DOWN Opsi Harga Rata-Rata yang Diperdagangkan (TAPO)
Opsi Harga Rata-Rata Traded (TAPO) adalah produk over-the-counter (OTC). Imbalannya berdasarkan harga rata-rata aset dasar selama jangka waktu tertentu. Penentuan harga rata-rata adalah pada pembuatan kontrak. Misalnya, nilai penyelesaian berasal dari perbedaan antara strike price dan harga rata-rata dari aset dasar pada tanggal yang dipilih selama umur kontrak opsi.
Dibandingkan dengan kontrak opsi standar, TAPO memiliki premi yang lebih rendah karena masa pakainya yang singkat. Preminya juga kurang dari kontrak pertukaran yang diperdagangkan karena cara kontrak spesifik ini mendapatkan nilainya. Alih-alih kontrak memiliki harga harian, Anda menerima harga rata-rata sepanjang jumlah hari tertentu. Opsi Asia memiliki risiko lebih tinggi, yang tercermin dalam premi yang lebih rendah.
Siapa yang Menggunakan Opsi Harga Rata-Rata yang Diperdagangkan
TAPO memungkinkan pedagang untuk mengelola risiko volatilitas dan menawarkan alternatif hemat biaya untuk opsi yang terdaftar standar. Mereka adalah kontrak opsi dengan harga yang ditentukan oleh harga aset dasar selama suatu periode sebagai lawan dari nilai yang ditentukan pada saat jatuh tempo. TAPO harganya lebih murah daripada opsi reguler dan melindungi investor dari risiko volatilitas pasar. Memiliki eksekusi Amerika, pemegang dapat berolahraga setiap saat selama masa kontrak pada tanggal yang ditentukan. Opsi Asia termasuk dalam kategori opsi eksotis, dan penggunaannya menguntungkan pemasok komoditas.
Penggunaan umum opsi Asia meliputi:
- Sebuah bisnis yang khawatir tentang nilai tukar rata-rata selama periode waktu yang lama. Ketika harga pada titik waktu tertentu dapat rentan terhadap manipulasi. Jika pasar untuk aset dasar menjadi sangat fluktuatif. likuiditas, pasar
Pertukaran Perdagangan untuk TAPO
Salah satu pertukaran di mana TAPO biasanya diperdagangkan adalah London Metal Exchange (LME), pasar terkemuka untuk berjangka dalam logam non-ferro seperti aluminium, tembaga, timah, dan seng. Opsi panggilan dan put ini memiliki panjang kontrak mulai dari satu hingga 27 bulan kalender, dan harga penyelesaian rata-rata bulanan menentukan harga penyelesaiannya. TAPO, opsi yang diperdagangkan, dan futures semuanya digunakan sebagai alat lindung nilai.
