Daftar Isi
- Apa itu Sistem DAT?
- Kutipan Tingkat II
- Jaringan Komunikasi Elektronik
- Pembuat pasar
- Biaya dan Komisi
- Pro dan Kontra dari DAT
- Platform DAT Populer
- Garis bawah
Broker online adalah sistem perdagangan yang paling mudah diakses dan seringkali paling murah saat ini. Lagi pula, mereka tersedia untuk hampir semua orang dengan kartu kredit dan koneksi internet. Tetapi masalah dengan rata-rata, pialang online run-of-the-mill adalah bahwa mereka menderita eksekusi pesanan yang sangat lambat. Bahkan, pedagang pemula yang serius dengan profesinya akan segera mengenali kecepatan bisa menjadi faktor kunci dalam menghasilkan keuntungan. Sistem di mana pesanan ditempatkan dan perdagangan dieksekusi adalah alat penting untuk pedagang. Beberapa yang paling mudah digunakan dan paling menguntungkan bagi para pedagang disebut sistem perdagangan akses langsung (DAT).
Artikel ini akan memberikan gambaran umum tentang DAT.
Apa itu Perdagangan Akses Langsung - Sistem DAT?
Sistem perdagangan akses langsung memungkinkan pedagang untuk berdagang saham (atau hampir semua instrumen keuangan lainnya) secara langsung dengan pembuat pasar atau spesialis di lantai bursa, atau eksekusi pesanan langsung. Sistem ini memotong kebutuhan perantara, yang biasanya Anda temukan di broker online. Kurangnya perantara dapat menghemat pedagang di mana saja dari beberapa detik hingga beberapa menit waktu.
Dalam perdagangan, pedagang individu harus bersaing satu sama lain, apakah mereka pemula atau profesional yang bekerja di lembaga keuangan besar. Pedagang profesional akan selalu memiliki akses ke alat dan pelatihan terbaru dan terbaik, termasuk pesanan beli dan jual tercepat. Jadi masuk akal bagi pedagang individu untuk memiliki sistem terbaik mutlak yang terjangkau untuk bersaing. Apa pun yang kurang dapat menempatkan mereka pada posisi yang kurang menguntungkan ketika datang untuk membeli dan menjual pesanan.
Tetapi tidak semua sistem eksekusi order dibuat sama. Bahkan dengan semua sistem perdagangan akses langsung yang ada tersedia, ada berbagai kecepatan dan ketepatan eksekusi serta komisi yang dikenakan untuk setiap perdagangan. Jadi pedagang harus berhati-hati untuk memilih sistem yang memenuhi kebutuhan mereka.
Mari kita melihat secara terperinci bagaimana fitur tertentu dari DAT tertentu dapat memenuhi gaya dan kebutuhan individu pedagang. Perhatikan bahwa diskusi ini merujuk khusus pada saham. Instrumen keuangan lainnya diperdagangkan dengan menggunakan metode yang serupa, tetapi mereka mungkin memerlukan sedikit modifikasi agar masuk dalam pedoman umum berikut.
Kutipan Tingkat II
Karena DAT memotong perantara, pedagang dapat membuat koneksi langsung ke pasar, selama mereka memiliki koneksi internet dan komputer. Ini memberi pedagang lebih banyak informasi dan peluang yang lebih baik untuk menghasilkan keuntungan. Itu karena sesuatu yang disebut format Level II.
Dengan layar Level II, pedagang dapat melihat daftar lengkap harga penawaran dan permintaan serta ukuran pesanan untuk setiap saham yang dimaksud. Sebelum memulai perdagangan, pedagang akan menentukan harga pesanan - biasanya hanya dengan satu klik. Satu-satunya hal yang tersisa bagi pedagang untuk dilakukan adalah memutuskan jumlah saham untuk pesanan.
Ukuran pesanan itu dimasukkan ke dalam jendela sembul. Beberapa sistem memungkinkan nilai default untuk ditempelkan secara otomatis, yang memungkinkan pedagang untuk memesan, katakanlah, 1.000 saham tanpa benar-benar memasukkan empat penekanan tombol tambahan. Banyak pedagang akan memiliki ukuran pesanan "tipikal", dan nilai default dapat menjadi penghemat waktu dan kenyamanan yang signifikan.
Jaringan Komunikasi Elektronik - ECN
Sistem perdagangan akses langsung juga memberi pedagang kemampuan untuk berdagang di jaringan komunikasi elektronik (ECN). Cara paling sederhana untuk menggambarkan ECN adalah dengan memikirkan bursa saham yang sepenuhnya elektronik — pembeli dan penjual dicocokkan dengan komputer tanpa perlu perantara manusia. Pesanan dieksekusi langsung dari DAT pedagang dan dikirimkan secara elektronik ke ECN hampir secara instan, kadang-kadang dalam sepersekian detik.
Pembuat pasar
Bahkan jika pesanan tidak dialihkan melalui ECN, sistem akses langsung juga memberikan pedagang akses langsung ke pesanan pembuat pasar. Banyak pesanan yang beredar ditempatkan oleh para pembuat pasar baik dari akun perdagangan perusahaan mereka sendiri atau atas nama klien mereka, yang mungkin sering berupa lembaga keuangan besar. Anehnya, broker online juga dapat menjadi klien pembuat pasar. Pembuat pasar ini dapat memberikan rebate kepada pialang online untuk mengarahkan perdagangan pembuat pasar — praktik yang disebut "pembayaran untuk aliran pesanan".
Ini adalah keuntungan utama lain dari menggunakan DAT di atas broker online. Dengan broker online, pedagang tidak memiliki pengaruh atas ke mana pesanan dikirim. Dengan menggunakan DAT, pedagang dapat memilih pembuat pasar yang akan memberikan harga terbaik.
Biaya dan Komisi
Beberapa pedagang mungkin terkejut mengetahui DAT mereka akan lebih mahal daripada menggunakan broker online. Biaya DAT yang lebih tinggi berasal dari probabilitas bahwa setiap pialang online menerima pembayaran untuk aliran pesanan dari pembuat pasar, yang memungkinkan pialang online untuk menjaga komisi mereka pada tingkat terendah.
Sebaliknya, komisi untuk perdagangan akses langsung didasarkan pada skala yang tergantung pada jumlah perdagangan yang dieksekusi oleh pedagang selama periode waktu tertentu. Komisi biasanya berkisar dari $ 15 hingga $ 25 per perdagangan, ditambah biaya tambahan yang dikenakan oleh ECN. Total biaya untuk setiap perdagangan mungkin jatuh antara $ 15 dan $ 35. Akhirnya, sebagian besar DAT akan memungut biaya tertentu untuk penggunaan perangkat lunak mereka, yang cenderung turun antara $ 250 dan $ 300 per bulan. Biaya ini sering dibebaskan jika pedagang membuat jumlah minimum perdagangan, mungkin dalam kisaran 50 hingga 300 perdagangan per bulan. Jelas, pilihan pedagang di antara DAT tertentu harus dibuat berdasarkan pertimbangan biaya secara keseluruhan, yang harus mempertimbangkan tingkat aktivitas pribadi dalam pertimbangan dalam keputusan ini.
Pro dan Kontra dari DAT
Pedagang aktif dapat menemukan beberapa manfaat menggunakan sistem perdagangan akses langsung. Berikut ini beberapa di antaranya:
- Kecepatan: Perdagangan cepat, yang berarti tidak ada jeda waktu. Anda biasanya dapat melakukan perdagangan dalam beberapa milidetik. Biaya: Dibandingkan dengan broker ritel, biaya transaksi DAT relatif rendah. Meskipun biaya-biaya ini berdasarkan DAT biasanya per saham, biaya broker lain mungkin lebih tinggi karena mereka biasanya membebankan biaya per transaksi. Rabat likuiditas: Broker lain memiliki biaya komisi per perdagangan karena mereka menjual aliran pesanan. DAT, sebaliknya, tidak menjual arus pesanan dan biasanya mendapatkan potongan harga yang diteruskan ke pelanggan mereka.
Tapi seperti yang lainnya, ada beberapa kelemahan menggunakan sistem ini:
- Perlu keahlian: Pedagang pemula mungkin merasa sulit menavigasi dan mengarungi sistem pada awalnya. Membuat keputusan perdagangan dan perutean pesanan membutuhkan tingkat keahlian dan pengetahuan tertentu, yang mungkin mahal pada awalnya. Biaya volume: Beberapa sistem memerlukan volume perdagangan bulanan minimum. Jika itu tidak terpenuhi, pedagang mungkin membebankan biaya. Pedagang harus memastikan mereka dapat memenuhi persyaratan perdagangan minimum, jika ada, sebelum mendaftar.
Platform DAT Populer
Banyak broker online menawarkan pedagang akses ke sistem perdagangan akses langsung. Investor harus melakukan riset sendiri untuk memastikan sistem yang mereka pilih memenuhi kebutuhan masing-masing.
Berikut adalah daftar beberapa DAT yang tersedia untuk pedagang:
- Trader Workstation dari Broker InteraktifThinkorswim dari TD AmeritradeStreetSmart Edge dari Charles SchwabActive Trader Pro dari FidelityDAS-PRO dari DASINC
Garis bawah
Ada banyak DATS dan ECN di luar sana. Sementara banyak dari sistem ini sekarang telah menjadi mapan di kalangan pedagang, industri tetap dalam fluks konstan. Sistem saat ini dapat menjadi "juga-rans" di lingkungan perdagangan besok. Jadi jaga pilihan Anda tetap terbuka ketika memilih sistem Anda dan jangan pernah menikah dengan perusahaan atau program perangkat lunak tertentu.
Tindakan terbaik sebagai seorang pedagang adalah mempertahankan rencana cadangan seandainya cara bisnis Anda saat ini tiba-tiba berubah karena, katakanlah, kegagalan sistem atau kebangkrutan penyedia sistem Anda. Pedagang pintar benar-benar siap untuk situasi apa pun dan siap untuk memberikan uang receh jika cara berbisnisnya tiba-tiba berubah.
