Gerakan Besar
Melihat kembali pada paruh pertama tahun 2019, saya akan berbohong jika saya mengatakan sesuatu selain itu merupakan tahun yang sangat sukses di pasar saham. Salah satu aspek yang paling menggembirakan dari kenaikan ini adalah luasnya bullish. Setiap sektor dalam S&P 500 - kecuali energi, yang naik 7, 73% - berada di wilayah positif dengan dua digit untuk tahun ini.
Anda dapat melihat ini pada grafik perbandingan sektor di bawah ini, yang menggunakan dana yang diperdagangkan di bursa berbasis sektor (ETF) berikut yang dikelola oleh State Street Global Advisors:
- Teknologi Pilih Sektor Dana SPDR (XLK) Real Estat Pilih Sektor Dana SPDR (XLRE) Konsumen Discretionary Pilih Sektor Dana SPDR (XLY) Industri Pilih Sektor SPDR Dana (XLI) Konsumen Staples Pilih Sektor SPDR Dana (XLP) Sektor Keuangan Pilih Dana SPDR (XLF)) Utilitas Pilih Sektor SPDR Fund (XLU) Material Pilih Sektor SPDR Fund (XLB) Perawatan Kesehatan Pilih Sektor SPDR Fund (XLV) Energi Pilih Sektor SPDR Fund (XLE)
Mungkin aspek yang paling menarik dari grafik ini adalah seberapa bullish setiap sektor selama bulan Juni dan awal Juli. Pasar saham mendapatkan momentum bullish. Ini memberi tahu saya bahwa - kecuali kita melihat berita negatif yang mengejutkan selama musim pendapatan mendatang - tren naik di Wall Street akan berlanjut selama Q3.
S&P 500
Baik S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average masuk ke liburan Hari Kemerdekaan di level tertinggi mereka. S&P 500 saat ini duduk di 2.995, 82, dan Dow duduk di 26.966.
Saya akan tertarik untuk melihat apa yang terjadi besok ketika pasar dibuka kembali setelah liburan. Karena pasar hanya akan dibuka untuk sehari sebelum ditutup lagi untuk akhir pekan, saya tidak akan terkejut melihat S&P 500 dan Dow berkonsolidasi pada volume yang relatif rendah - seperti yang biasanya mereka lakukan sehari setelah Thanksgiving. Bagaimanapun, ada peluang bagus bahwa banyak pedagang akan memilih untuk mengambil keuntungan dari liburan akhir pekan yang panjang.
Satu hal yang dapat mengganggu rencana akhir pekan Wall Street adalah kejutan besar dari Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) ketika melaporkan gaji nonpertanian dan rata-rata angka pendapatan per jam.
Konsensus analis mencari 164.000 pekerjaan baru yang telah dibuat selama Juni. Berdasarkan ADP, nonfarm payrolls miss pada hari Rabu - menunjukkan 102.000 pekerjaan baru dibandingkan dengan 140.000 yang diharapkan - tidak ada yang akan terlalu terkejut jika jumlah BLS sedikit lebih rendah dari yang diharapkan, tetapi kehilangan besar untuk downside dapat menyebabkan sedikit lebih volatilitas.
:
Perdagangan Laporan Penggajian Non-Pertanian
Indikator Kunci untuk Mengikuti Pasar Saham dan Ekonomi
5 Laporan Yang Mempengaruhi Dolar AS
Indikator Risiko - Hutang Marjin
Saya selalu mencari konfirmasi sentimen pedagang di Wall Street. Jika saya dapat mengonfirmasi bahwa pedagang bullish, saya merasa lebih percaya diri dengan prospek bullish saya. Sebaliknya, jika saya dapat mengonfirmasi bahwa pedagang bearish, saya merasa lebih percaya diri dengan prospek bearish saya. Bagaimanapun, para pedagang mendorong harga.
Salah satu cara favorit saya untuk melihat seberapa besar pedagang yang bullish adalah dengan melihat berapa banyak uang yang dipinjam pedagang untuk membeli saham yang mereka perdagangkan. Pedagang dapat meminjam hingga 50% dari harga pembelian suatu saham - menurut Peraturan T Dewan Federal Reserve. Jadi, jika sebuah saham berharga $ 100, Anda hanya perlu menggunakan $ 50 dari uang Anda sendiri untuk membeli saham. Anda dapat meminjam $ 50 lainnya.
Meminjam uang untuk membeli saham disebut sebagai membeli dengan margin, dan jumlah uang yang Anda pinjam untuk membeli saham disebut "margin debt." Melacak jumlah total margin hutang yang digunakan untuk membeli saham dapat memberi Anda perasaan yang baik tentang seberapa percaya diri para trader. Pedagang yang percaya diri cenderung untuk meminjam lebih banyak. Pedagang yang gelisah cenderung meminjam lebih sedikit.
Utang margin naik ke tertinggi sepanjang masa $ 668.940.000.000 pada Mei 2018. Kemudian mulai terkonsolidasi pada pertengahan 2018. Namun, pada akhir 2018, utang margin mulai mundur, jatuh ke $ 607.645.000.000 pada Oktober dan kemudian turun ke posisi terendah baru-baru ini $ 554.285.000.000 pada Desember 2018.
Sejak Desember 2018, tingkat utang marjin telah bolak-balik karena mereka telah bangkit dari posisi terendah baru-baru ini. Menariknya, utang margin merosot ke $ 568.751.000.000 pada bulan Mei - yang lebih jauh dari indikator telah menarik kembali selama kemunduran terbaru pada bulan Maret - menurut data yang baru-baru ini dirilis dari Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA).
Kemunduran dalam hutang margin ini berbaris sempurna dengan kemunduran pada S&P 500 ketika itu menyelesaikan kepala dan bahunya pola pembalikan bearish pada akhir Mei. Mengetahui bahwa S&P 500 pulih dan terus membangun tertinggi baru sepanjang masa pada bulan Juni memberi tahu saya bahwa jumlah utang margin untuk Juni kemungkinan akan jauh lebih tinggi, karena para pedagang kemungkinan telah meminjam lebih banyak untuk mengambil keuntungan dari reli.
FINRA merilis data utang marjinnya sebulan setelah fakta. Itu sebabnya kami baru saja melihat data untuk bulan Mei. Kami harus menunggu sampai minggu terakhir bulan Juli untuk mengonfirmasi apa yang saya harapkan untuk dilihat pada data Juni. Ini adalah tanda yang menjanjikan untuk S&P 500.
:
Berapa Banyak yang Dapat Saya Pinjam dengan Akun Margin?
Perbedaan Antara Marjin Laba Kotor dan Marjin Laba Bersih
Mengapa Investor Mencatat Masalah Kekayaan Sinyal Di Depan
Intinya - Kembang Api di Wall Street
Kami sudah melihat banyak kembang api di pasar saham tahun ini. Nikmati kembang api di luar malam ini, dan bersiap-siaplah untuk datang lebih banyak lagi di Wall Street.
