Industri dana yang diperdagangkan di bursa global (ETF) melanjutkan pertumbuhan eksponensialnya. Tahun ini, ETF yang terdaftar di AS menduduki rekor masuk tahunan hampir tiga bulan sebelum akhir tahun. ETF yang mengikuti prinsip-prinsip investasi lingkungan, sosial dan pemerintahan (ESG) sedang mengejar ketertinggalan dibandingkan dengan saingan tradisional mereka.
Saat ini, ada sekitar 50 ESG ETF yang diperdagangkan di AS, tetapi hanya satu, iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI), yang memiliki hampir $ 1 miliar dalam aset yang dikelola. Hanya satu ETG ESG lainnya yang memiliki aset lebih dari $ 500 juta. Pada akhir Agustus 2017, ada sekitar $ 5, 7 miliar aset gabungan yang dikelola di semua ETF yang terdaftar di AS, hampir tidak lebih dari sepertiga aset yang dikelola oleh reksa dana ESG terbesar.
"Total aset yang relatif kecil yang diinvestasikan dalam ETF berkelanjutan datang pada saat ETF secara keseluruhan berkembang pesat, " lapor Reuters. "Investor menarik $ 264, 5 miliar dari reksadana ekuitas AS yang dikelola secara aktif pada 2016, sementara memompa rekor $ 282 miliar ke dalam dana yang diperdagangkan di bursa, menurut data dari Morningstar dan FactSet."
Perbatasan Pertumbuhan yang Layak
Banyak ETF pengumpulan aset teratas tahun ini adalah dana berbobot rendah vanili polos. Namun, ETF beta yang cerdas terus melanjutkan laju pertumbuhan aset mereka yang tajam, memaksa beberapa pengamat pasar untuk berspekulasi bahwa pertumbuhan akan datang untuk dana ESG.
Survei industri ETF tahunan dari Brown Brothers Harriman "menemukan minat yang lebih besar dalam ETF Lingkungan, Sosial dan Pemerintahan (ESG), dengan 51% investor menemukan ESG setidaknya agak penting vs 37% tahun lalu."
Salah satu alasan utama beberapa investor lambat untuk merangkul ETG ESG adalah teori bahwa berinvestasi dengan sadar dapat menyebabkan kinerja yang lebih rendah. Sementara itu mungkin benar dalam kerangka waktu tertentu, berbagai titik data dan studi menunjukkan ESG layak dalam jangka panjang dan menawarkan potensi untuk mengungguli investasi tradisional.
Bisnis Hijau adalah Bisnis yang Baik
Perusahaan-perusahaan yang memprioritaskan nilai-nilai lingkungan, seperti mengurangi jejak karbon, dapat kurang terekspos pada harga komoditas. Dengan menggunakan sumber energi yang lebih bersih dan hemat biaya, perusahaan-perusahaan ini dapat menghemat modal dan meningkatkan posisi kas mereka. Perusahaan dengan rekam jejak tata kelola yang kuat sering kali didukung oleh tim manajemen yang solid yang telah menunjukkan komitmen berkelanjutan kepada pemegang saham dan neraca yang rapi. Selain itu, perusahaan-perusahaan ini cenderung memiliki lebih banyak keanekaragaman di dewan mereka dan di antara eksekutif tingkat C. Data historis menunjukkan perusahaan-perusahaan dengan keragaman gender yang meningkat di posisi-posisi kunci mengungguli pesaing yang didominasi pria.
FlexShares STOXX US ESG Impact Index Fund (ESG) melacak Indeks Dampak ESG STOXX USA dan mencakup beragam prinsip ESG dalam membangun portofolionya. Indeks ESG mempertimbangkan faktor-faktor seperti teknologi bersih, emisi karbon, hubungan kerja, manfaat dan keselamatan di tempat kerja, kebijakan dewan dan kompensasi eksekutif.
Membuat Gerakan untuk Menghasilkan Bunga
Penerbit ETF mengambil langkah-langkah untuk menghasilkan peningkatan minat pada dana ESG. Produk ESG lama biasanya menghindari ongkos yang dapat diprediksi, seperti perjudian, tembakau, dan stok senjata. Generasi baru ETG ESG melangkah lebih jauh dan beberapa disempurnakan, dengan fokus pada ceruk tertentu.
Awal tahun ini, Inspire Investing yang berbasis di California meluncurkan beberapa ETF yang menggunakan nilai-nilai Kristen sebagai layar untuk pemilihan sekuritas. ETF ESG lain, beberapa di antaranya terbukti populer di kalangan investor, memilih untuk fokus pada perusahaan atau perusahaan yang sadar lingkungan yang menekankan keragaman gender untuk kepentingan investor.
Jalan yang jelas untuk menghasilkan peningkatan minat investor pada ESG adalah agar emiten bersaing dalam hal biaya. Tahun ini, sekitar tiga perempat dari arus masuk ETF AS telah dialokasikan untuk dana dengan rasio pengeluaran tahunan 0, 2% atau kurang. Rata-rata ETF pintar-topi ekuitas besar secara pricier, meskipun tidak mahal sekitar 0, 3% per tahun.
Penerbit ETF menunjukkan kemauan untuk menurunkan biaya beta pintar atau memperkenalkan tarif beta pintar baru dengan biaya rendah. Awal tahun ini, iShares, sponsor ETF terbesar di dunia, secara dramatis mengurangi pengeluaran pada beberapa ETG ESG dalam apa yang bisa menjadi awal dari biaya yang lebih rendah di seluruh ruang ESG.
