Apa Itu Rasio Profitabilitas?
Rasio profitabilitas adalah kelas metrik keuangan yang digunakan untuk menilai kemampuan bisnis untuk menghasilkan pendapatan relatif terhadap pendapatannya, biaya operasi, aset neraca, dan ekuitas dari waktu ke waktu, menggunakan data dari titik waktu tertentu.
Nilai Rasio Profitabilitas
Pengambilan Kunci
- Rasio profitabilitas terdiri dari sekelompok metrik yang menilai kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan relatif terhadap pendapatannya, biaya operasi, aset neraca, dan ekuitas. Rasio profitabilitas juga menunjukkan seberapa baik perusahaan menggunakan aset yang ada untuk menghasilkan laba dan nilai bagi pemegang saham. Hasil rasio yang lebih tinggi seringkali lebih menguntungkan, tetapi rasio memberikan lebih banyak informasi bila dibandingkan dengan hasil dari perusahaan lain yang sejenis, kinerja historis perusahaan sendiri, atau rata-rata industri.
Apa Rasio Profitabilitas Memberitahu Anda?
Untuk sebagian besar rasio profitabilitas, memiliki nilai yang lebih tinggi relatif terhadap rasio pesaing atau relatif terhadap rasio yang sama dari periode sebelumnya menunjukkan bahwa perusahaan baik-baik saja. Rasio yang paling informatif dan berguna ketika digunakan untuk membandingkan perusahaan subjek dengan yang lain, perusahaan sejenis, sejarah perusahaan sendiri, atau rasio rata-rata untuk industri perusahaan secara keseluruhan.
Misalnya, marjin laba kotor adalah salah satu rasio laba atau margin yang paling sering digunakan. Beberapa industri mengalami musim dalam operasi mereka, seperti industri ritel. Pengecer biasanya mengalami pendapatan dan pendapatan yang jauh lebih tinggi selama musim liburan akhir tahun. Tidak akan berguna untuk membandingkan margin laba kotor kuartal keempat pengecer dengan margin laba kotor kuartal pertama karena tidak akan mengungkapkan informasi yang dapat dibandingkan secara langsung. Membandingkan margin laba kuartal keempat pengecer dengan margin laba kuartal keempat dari periode yang sama tahun sebelumnya akan jauh lebih informatif.
Contoh Rasio Profitabilitas
Rasio profitabilitas adalah metrik paling populer yang digunakan dalam analisis keuangan, dan mereka umumnya jatuh ke dalam dua kategori: rasio margin dan rasio pengembalian. Rasio margin memberikan wawasan, dari beberapa sudut yang berbeda, pada kemampuan perusahaan untuk mengubah penjualan menjadi keuntungan.
Rasio pengembalian menawarkan beberapa cara berbeda untuk menguji seberapa baik perusahaan menghasilkan pengembalian bagi pemegang sahamnya. Beberapa contoh rasio profitabilitas adalah margin laba, laba atas aset (ROA) dan laba atas ekuitas (ROE).
Rasio Margin: Margin Keuntungan
Margin laba yang berbeda digunakan untuk mengukur profitabilitas perusahaan di berbagai tingkat biaya, termasuk margin kotor, margin operasi, margin sebelum pajak, dan margin laba bersih. Margin menyusut karena lapisan biaya tambahan dipertimbangkan, seperti harga pokok penjualan (COGS), biaya operasi dan non-operasi, dan pajak yang dibayarkan.
Margin kotor mengukur seberapa banyak perusahaan dapat menaikkan penjualan di atas COGS. Marjin operasi adalah persentase penjualan yang tersisa setelah menutupi biaya operasional tambahan. Pretax margin menunjukkan profitabilitas perusahaan setelah memperhitungkan biaya non-operasional. Margin laba bersih menyangkut kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba setelah pajak.
Rasio Pengembalian: Pengembalian Aset
Profitabilitas dinilai relatif terhadap biaya dan pengeluaran, dan dianalisis dibandingkan dengan aset untuk melihat seberapa efektif perusahaan dalam mengerahkan aset untuk menghasilkan penjualan dan pada akhirnya laba. Pengembalian istilah dalam rasio ROA biasanya mengacu pada laba bersih atau laba bersih, jumlah pendapatan dari penjualan setelah semua biaya, biaya, dan pajak.
Semakin banyak aset yang dikumpulkan perusahaan, semakin banyak penjualan dan berpotensi lebih banyak laba yang dihasilkan perusahaan. Karena skala ekonomi membantu menurunkan biaya dan meningkatkan margin, pengembalian mungkin tumbuh pada tingkat yang lebih cepat daripada aset, yang pada akhirnya meningkatkan pengembalian aset.
Rasio Pengembalian: Pengembalian Modal
ROE adalah rasio yang paling mengkhawatirkan pemegang saham perusahaan karena mengukur kemampuan mereka untuk mendapatkan pengembalian investasi ekuitas mereka. ROE dapat meningkat secara dramatis tanpa penambahan ekuitas ketika itu hanya bisa mendapatkan keuntungan dari pengembalian yang lebih tinggi dibantu oleh basis aset yang lebih besar.
Ketika perusahaan meningkatkan ukuran asetnya dan menghasilkan pengembalian yang lebih baik dengan margin yang lebih tinggi, pemegang saham dapat mempertahankan banyak pertumbuhan pengembalian ketika aset tambahan adalah hasil dari penggunaan utang.
