Daftar Isi
- Saham dengan Opsi pada Mereka
- Menggunakan Opsi Ekuitas
Perdagangan opsi menjadi semakin populer di kalangan investor ritel karena mereka menjadi sadar akan berbagai cara yang berbeda bahwa opsi dapat digunakan untuk menghasilkan keuntungan. Yang menarik tentang strategi opsi adalah bahwa investor dapat menggunakannya dalam semua jenis kondisi pasar; pertanyaan utama menjadi sekuritas mana yang harus digunakan ketika menerapkan strategi tertentu.
Pengambilan Kunci
- Opsi perdagangan pada saham dapat digunakan dengan cara serbaguna, dari lindung nilai dan menyebar ke spekulasi. Namun, tidak semua saham memiliki opsi yang tersedia untuk diperdagangkan. Anda dapat menentukan apakah suatu saham telah mendaftarkan opsi dengan memeriksa dengan broker Anda, dengan pertukaran opsi, atau dengan dewan industri opsi.
Saham dengan Opsi pada Mereka
Banyak pedagang opsi awal dengan cepat menemukan bahwa tidak semua sekuritas memiliki rantai opsi yang terkait dengannya. Ini berarti mungkin tidak ada opsi yang tersedia untuk membeli atau menjual pada sekuritas tertentu, sehingga investor tidak punya pilihan selain membeli atau menjual instrumen yang mendasarinya untuk mendapatkan eksposur. Pertukaran membutuhkan kriteria daftar minimum yang harus dipenuhi sebelum mereka akan menambahkan opsi. Misalnya, Di bawah aturan yang ditetapkan di Chicago Board Options Exchange (CBOE), ada empat kriteria yang harus dipenuhi perusahaan publik sebelum opsi pada sahamnya dapat diperdagangkan di pertukaran opsi:
- Keamanan ekuitas yang mendasarinya harus terdaftar di NYSE, AMEX atau Nasdaq. Harga penutupan harus memiliki harga per saham minimum untuk mayoritas hari perdagangan selama tiga bulan kalender sebelumnya. Perusahaan harus memiliki setidaknya 7.000.000 saham yang dimiliki publik. Perusahaan harus memiliki setidaknya 2.000 pemegang saham.
Jika perusahaan tidak memenuhi salah satu dari kriteria ini, pertukaran opsi seperti Chicago Board Options Exchange tidak akan mengizinkan opsi apa pun untuk diperdagangkan pada keamanan yang mendasarinya. Selain itu, karena kondisi kedua yang tercantum di atas, perusahaan tidak dapat memiliki opsi yang diperdagangkan di sana hingga setidaknya tiga bulan setelah tanggal penawaran umum perdana. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang hal ini, lihat artikel kami: Persyaratan apa yang harus dipenuhi perusahaan sebelum pertukaran memungkinkan opsi pada perusahaan untuk diperdagangkan? )
Cara termudah untuk mengetahui sekuritas mana yang memiliki opsi adalah dengan memeriksa langsung menggunakan broker Anda, yang sangat mudah jika Anda menggunakan broker online. Banyak dari platform ini memiliki rantai opsi atau fungsi seri opsi yang memungkinkan Anda untuk mencari opsi pada stok, jika ada.
Anda juga dapat mengunjungi situs web pertukaran tempat mayoritas opsi ekuitas diperdagangkan. Daftar pertukaran telah berkembang pesat dalam beberapa tahun terakhir, dengan operasi utama saat ini di Boston Options Exchange (BOX), CBOE - termasuk CBOE BZX, C2 dan Pertukaran Opsi EDGX; Pertukaran Opsi MIAX dan MIAX PEARL, Nasdaq BX, MRX dan GEMX Options; Bursa Efek Internasional (ISE); Philadelphia Stock Exchange (PHLX), NYSE American Options (AMEX) dan NYSE Arca Options. Setiap situs web memiliki direktori opsi yang tersedia untuk diperdagangkan pada pertukaran yang diberikan. Misalnya, Anda dapat mengklik di sini untuk pergi ke direktori simbol untuk opsi yang terdaftar di CBOE Exchange Inc.
Dewan Industri Pilihan (OKI) adalah sumber daya lain untuk menemukan seri opsi. OKI adalah koperasi yang dibentuk pada tahun 1992 oleh pertukaran opsi AS dan Korporasi Kliring Opsi (OCC) untuk mendidik investor dan penasihat keuangan mengenai manfaat dan risiko opsi ekuitas yang diperdagangkan di bursa.
Menggunakan Opsi Ekuitas
Opsi ekuitas diturunkan dari keamanan ekuitas tunggal. Investor dan pedagang dapat menggunakan opsi ekuitas untuk mengambil posisi panjang atau pendek dalam suatu saham tanpa benar-benar membeli atau memperpendek stok. Ini menguntungkan karena mengambil posisi dengan opsi memungkinkan investor / pedagang lebih leverage dalam jumlah modal yang dibutuhkan jauh lebih sedikit daripada posisi outright long atau short pada margin. Investor / pedagang dapat, karenanya, mendapat untung lebih banyak dari pergerakan harga di saham pokok.
Sebagai contoh, membeli 100 saham dari saham $ 10 berharga $ 1.000. Membeli opsi panggilan dengan strike price $ 10 mungkin hanya berharga $ 0, 50, atau $ 50 karena satu opsi mengendalikan 100 saham ($ 0, 50 x 100 saham). Jika saham naik menjadi $ 11 opsi bernilai setidaknya $ 1, dan pedagang opsi menggandakan uang mereka. Pedagang saham menghasilkan $ 100 (posisi sekarang bernilai $ 1.100), yang merupakan keuntungan 10% dari $ 1.000 yang mereka bayarkan. Relatif, pedagang opsi membuat persentase pengembalian yang lebih baik.
Jika saham yang mendasarinya bergerak ke arah yang salah dan opsi keluar dari uang pada saat berakhirnya, mereka menjadi tidak berharga dan pedagang kehilangan premi yang mereka bayarkan untuk opsi tersebut.
Teknik opsi ekuitas populer lainnya adalah spread opsi perdagangan. Pedagang mengambil kombinasi posisi opsi panjang dan pendek, dengan harga strike yang berbeda dan tanggal kedaluwarsa, untuk tujuan mengekstraksi keuntungan dari premi opsi dengan risiko minimal.
