Hyperscale cloud dan operator pusat data menghabiskan $ 22 miliar untuk belanja modal dalam tiga bulan terakhir 2017, menjadikan total tahun lalu hampir $ 75 miliar, menurut Synergy Research. Pengeluaran cloud hiperskala besar Amazon.com Inc. (AMZN), Microsoft Corp (MSFT), Facebook Inc. (FB) dan perusahaan induk Google Alphabet Inc. (GOOGL) menyumbang tiga perempat dari kenaikan 29% dalam pengeluaran capex cloud lebih dari tahun lalu, menurut laporan terbaru oleh Morgan Stanley. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Saingan Amazon Memprotes Kesepakatan Awan Raksasa Pentagon. )
Penerima Pengeluaran Cloud Capex Mengungguli
Sementara pemotongan pajak Trump baru telah membebaskan miliaran untuk beberapa perusahaan terbesar Amerika, terutama raksasa teknologi dengan gundukan uang tunai siap untuk repatriasi luar negeri, perusahaan-perusahaan di ujung penerima pengeluaran mungkin melihat dorongan yang lebih besar dari uptrend, seperti dicatat dalam baru-baru ini Kisah Barron. Para peneliti telah menemukan bahwa perusahaan-perusahaan dengan capex tinggi relatif terhadap top line mereka sebenarnya cenderung berkinerja buruk di pasar yang lebih luas. Yang mengatakan, penyedia cloud publik tersebut, bersama dengan pesaing seperti Alibaba Group (BABA), cenderung melihat investasi mereka dalam infrastruktur terbayar karena pendapatan di ruang angkasa diproyeksikan meroket hampir 50% pada tahun 2018, seperti yang disorot dalam laporan Barron yang diterbitkan 15 Mei
Analis Morgan Stanley menyoroti delapan saham yang diposisikan untuk booming pada kenaikan pengeluaran cloud, termasuk saingan Cisco Systems Inc. (CSCO) Arista Networks Inc. (ANET), pembuat chip Aspeed Technology dan LandMark Optoelektronik, serta trust investasi real estat CyrusOne Inc. (CONE) dan Digital Realty Trust Inc. (DLR), dan pembuat hard disk Seagate Technology (STX).
Cisco Rival ANET Growth 'Just the Beginning'
Arista yang berbasis di San Jose, California, melihat sahamnya melonjak pekan lalu setelah pertemuan hari analis tahunan di mana perusahaan itu meluncurkan beberapa produk baru yang ditetapkan untuk menyaingi raksasa jaringan penjaga lama Cisco di ruang jaringan kampus. Analis memuji peluang pasar yang dipatok sekitar $ 3 hingga $ 4 miliar, sementara Arista mengatakan tidak mengharapkan pendapatan "material" dari inisiatif sampai tahun 2020. "Bagi kami, daya tarik ANET sebagai sebuah saham adalah dorongan ke pasar baru, termasuk kampus, bahwa perusahaan baru saja dimulai, "kata Morgan Stanley James Faucette, yang menilai ANET kelebihan berat badan. Saham telah naik 6, 4% year-to-date (YTD) dan hampir 70% dalam 12 bulan terakhir, mengungguli kenaikan 1, 9% S&P 500 yang lebih luas dan pengembalian 13, 5% selama periode yang sama.
Penyedia Layanan Data Land Mega-Deals
Bulan lalu, analis di Cowen menyoroti penyedia layanan data CyrusOne dan Digital Rlty sebagai top picks di segmen mereka, memuji kontrak baru CyrusOne termasuk kesepakatan 10-megawatt dengan Microsoft, kesepakatan 6-MW dengan Salesforce.com Inc. (CRM) dan Kesepakatan 3-MW dengan Alibaba, serta Digital Rlty yang terus menutup penawaran 10MW atau kurang karena menargetkan perusahaan yang sedang tumbuh tetapi tidak membutuhkan ruang yang sama dengan perusahaan-perusahaan mega-cap "kelas berat". CONE turun hampir 11% YTD dan 2, 6% selama 12 bulan, sementara DLR telah tenggelam 6, 5% dan 7, 6% dibandingkan periode yang sama.
Morgan Stanley juga menyebutkan bahwa saham perusahaan terkenal Nvidia Corp (NVDA) dan Broadcom Ltd. (AVGO) kemungkinan akan terus mengungguli tren cloud capex. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Microsoft untuk Memperoleh Membeli Perusahaan Baru: Bulls. )
