Apa Pengembalian yang Disesuaikan dengan Inflasi?
Pengembalian yang disesuaikan dengan inflasi adalah ukuran pengembalian yang memperhitungkan tingkat inflasi periode waktu. Pengembalian yang disesuaikan dengan inflasi mengungkapkan pengembalian atas investasi setelah menghilangkan efek inflasi. Menghapus efek inflasi dari pengembalian investasi memungkinkan investor untuk melihat potensi penghasilan sebenarnya dari keamanan tanpa kekuatan ekonomi eksternal.
Pengambilan Kunci
- Pengembalian yang disesuaikan dengan inflasi bertanggung jawab atas efek inflasi terhadap kinerja investasi dari waktu ke waktu. Juga dikenal sebagai pengembalian nyata, ini memberikan perbandingan yang lebih realistis tentang bagaimana kinerja telah terjadi. Inflasi akan menurunkan ukuran pengembalian positif dan meningkatkan besaran dari kerugian.
Memahami Pengembalian Inflasi-Disesuaikan
Juga dikenal sebagai tingkat pengembalian riil, pengembalian yang disesuaikan dengan inflasi dapat digunakan untuk membandingkan investasi, terutama yang melintasi batas internasional, karena tingkat inflasi masing-masing negara diperhitungkan dalam pengembalian. Tanpa menyesuaikan dengan inflasi, seorang investor dapat memperoleh gambaran yang sama sekali berbeda dari kenyataan ketika menganalisis kinerja investasi. Pengembalian yang disesuaikan dengan inflasi dengan demikian merupakan ukuran pengembalian yang lebih realistis.
Misalnya, anggap investasi obligasi dilaporkan telah memperoleh 2 persen pada tahun sebelumnya. Ini terlihat seperti keuntungan, tetapi mungkin inflasi tahun lalu 2, 5 persen. Pada dasarnya, ini berarti investasi tidak mengikuti inflasi dan secara efektif kehilangan 0, 5 persen.
Sebagai contoh lain, asumsikan sebuah saham kembali 12 persen tahun lalu dan inflasi 3 persen. Perkiraan tingkat pengembalian riil adalah 9 persen, atau 12 persen melaporkan pengembalian dikurangi jumlah inflasi.
Menghitung Pengembalian yang Disesuaikan dengan Inflasi
Formula Pengembalian Disesuaikan Inflasi. Investopedia
Menghitung pengembalian yang disesuaikan dengan inflasi membutuhkan tiga langkah dasar. Pertama, pengembalian investasi harus dihitung. Kedua, inflasi untuk periode tersebut harus dihitung. Dan ketiga, jumlah inflasi harus secara geometris didukung dari pengembalian investasi. Sebagai contoh:
Contoh Pengembalian Inflasi Disesuaikan
Anggaplah seorang investor membeli saham pada 1 Januari tahun yang sama dengan $ 75.000. Pada akhir tahun, pada 31 Desember, investor menjual saham tersebut seharga $ 90.000. Selama tahun ini, investor menerima dividen $ 2.500. Pada awal tahun, Indeks Harga Konsumen (CPI) berada di 700. Pada 31 Desember, CPI berada di level 721.
Langkah 1 adalah menghitung pengembalian investasi menggunakan rumus berikut:
- Return = (Harga akhir - Harga awal + Dividen) / (Harga awal) = ($ 90.000 - $ 75.000 + $ 2.500) / $ 75.000 = 23, 3% persen.
Langkah 2 adalah menghitung tingkat inflasi selama periode tersebut menggunakan rumus berikut:
- Inflasi = (Mengakhiri level CPI - Level CPI awal) / Level CPI awal = (721 - 700) / 700 = 3 persen
Langkah 3 adalah untuk secara geometris mundur jumlah inflasi menggunakan rumus berikut:
- Pengembalian yang disesuaikan dengan inflasi = (1 + Pengembalian Saham) / (1 + Inflasi) - 1 = (1, 233 / 1, 03) - 1 = 19, 7 persen
Karena inflasi dan pengembalian meningkat, perlu menggunakan formula pada langkah ketiga. Jika seorang investor hanya mengambil perkiraan linier dengan mengurangi 3 persen dari 23, 3 persen, ia tiba pada pengembalian yang disesuaikan dengan inflasi sebesar 20, 3 persen, yang dalam contoh ini terlalu tinggi 0, 6 persen.
Menggunakan Pengembalian Nominal vs. Inflasi Disesuaikan sebagai Alat
Menggunakan pengembalian yang disesuaikan dengan inflasi sering kali merupakan ide yang baik karena mereka menempatkan segala sesuatu dalam perspektif dunia nyata. Berfokus pada bagaimana investasi melakukan dalam jangka panjang seringkali dapat menyajikan gambaran yang lebih baik ketika datang ke kinerja masa lalu daripada pandangan sehari-hari, mingguan atau bahkan bulanan. Tetapi mungkin ada alasan bagus mengapa pengembalian nominal lebih sesuai dengan yang disesuaikan dengan inflasi. Pengembalian nominal dihasilkan sebelum pajak, biaya investasi, atau inflasi apa pun. Karena kita hidup di dunia "di sini dan sekarang", harga dan pengembalian nominal ini adalah apa yang kita hadapi dengan segera untuk bergerak maju. Jadi kebanyakan orang akan ingin mendapatkan ide tentang bagaimana harga tinggi dan rendah dari investasi relatif terhadap prospek masa depannya daripada kinerja masa lalu. Singkatnya, bagaimana harga bernasib ketika disesuaikan dengan inflasi lima tahun yang lalu tidak akan berarti kapan investor membelinya besok.
