Apa itu Penyesuaian dalam Ketentuan Konversi?
Suatu istilah yang digunakan untuk menggambarkan penyesuaian yang dilakukan terhadap faktor konversi efek konversi ketika saham yang dapat ditukar yang mendasari konversi mengalami perpecahan.
Memahami Penyesuaian dalam Ketentuan Konversi
Di beberapa konversi, penyesuaian dalam istilah konversi adalah acara yang dijadwalkan. Kalau tidak, penyesuaian ini dilakukan untuk memastikan bahwa pemegang convertible tetap tidak terpengaruh oleh perubahan terkait. Sebagai contoh, jika keamanan konversi ABC memiliki hak istimewa pertukaran satu saham biasa untuk $ 50, dan saham biasa ABC membagi 2 untuk 1, maka rasio pertukaran akan disesuaikan dengan satu saham biasa sebesar $ 25.
Harga konversi keamanan menjadi konversi umum akan disesuaikan di bawah berbagai peristiwa seperti:
- Pembayaran dividen saham. Saham membagi Reklasifikasi saham. Kombinasi dari peristiwa di atas.
Ketika penyesuaian dilakukan pada harga konversi, perusahaan harus menghitung harga konversi yang disesuaikan sesuai dengan Sertifikat Perwira — dokumen yang ditandatangani oleh eksekutif perusahaan tingkat senior, seperti Ketua Dewan Direksi, presiden, kepala keuangan petugas, kepala eksekutif, pengontrol, kepala akuntansi, bendahara atau penasihat umum. Sertifikat Perwira, yang menunjukkan batas-batas fakta yang menjadi dasar penyesuaian harga konversi, harus diarsipkan di lokasi yang aman. Dalam hal penyesuaian konversi, perusahaan penerbit berkewajiban untuk mengirimkan pemberitahuan harga baru kepada pemegang saham, melalui surat kelas satu.
Rasio konversi dapat berubah. Setiap kali saham baru dikeluarkan, pemegang saham yang ada akan mengalami dilusi. Penambahan lebih banyak saham preferen atau saham biasa akan melemahkan pemegang saham preferen karena jumlah total saham meningkat. Adalah umum untuk memiliki perlindungan anti dilusi yang menyesuaikan rasio konversi untuk menetralkan efek dilusi melalui penerbitan baru.
Konversi Opsional versus Konversi Wajib
Konversi opsi meluas kepada pemegang saham hak untuk mengubah saham preferensinya menjadi saham biasa ketika ia yakin menguntungkan untuk melakukannya — yaitu, ketika pembelian saham biasa yang dikonversi akan menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi daripada saham pilihan. Situasi ini sering terjadi ketika ada beberapa preferensi likuidasi rendah, ditambah dengan batasan hak partisipasi pemegang saham. Sebaliknya, hak konversi wajib mengharuskan pemegang untuk mengubah saham mereka dari saham preferen menjadi saham biasa. Ini terjadi secara otomatis dan kadang-kadang dikenal sebagai "konversi otomatis".
